Últimamente he estado observando las acciones tecnológicas y he descubierto un fenómeno interesante: el rendimiento a largo plazo de estas tres empresas realmente puede generar una acumulación de riqueza del nivel de un millonario.

Primero, hablemos de Nvidia, esta compañía es sinónimo de chips de IA. En pocas palabras, sin los GPU de Nvidia, esta ola de IA simplemente no podría despegar. Sus chips son como las baterías para aplicaciones de IA, son infraestructura. Lo más impresionante es que Nvidia ya se ha convertido en una opción imprescindible para todas las grandes empresas tecnológicas, y los clientes están ansiosos por pagar. Según los datos financieros, la ganancia neta fue de 31,9 mil millones de dólares, un aumento del 65% en comparación con el año anterior, solo a unos 10 mil millones de dólares de Apple. Además, en la segunda mitad de este año lanzarán la nueva generación de chips Vera Rubin, que superan en rendimiento a los Blackwell actuales. Incluso con tanta inversión en I+D, Nvidia devolvió 37 mil millones de dólares a los accionistas en los primeros nueve meses, esta capacidad de flujo de caja no es poca cosa.

Luego está Micron, esta empresa desempeña un papel clave en la infraestructura de IA. Ofrece soluciones de memoria y almacenamiento que permiten que los chips de IA funcionen con su máximo rendimiento, elevando directamente los márgenes de beneficio. Los datos del informe financiero del primer trimestre son excelentes, los ingresos aumentaron un 57% en comparación con el año anterior, y la compañía ha abandonado el negocio de consumo para centrarse completamente en la infraestructura de IA. Lo más interesante es la valoración, la relación PEG es solo 0.18, muy por debajo del valor justo de 1, lo cual es raro en las acciones tecnológicas — alto crecimiento con baja valoración, una combinación poco común.

En cuanto a Amazon, la situación es un poco diferente. En el último año, su precio de acción prácticamente no se movió, y en cinco años solo ha subido un 36%, parece poco atractivo. Pero al analizar los fundamentos, los servicios en la nube y la publicidad en línea están creciendo rápidamente. Especialmente con el nuevo chip Trainium, los ingresos anuales ya superan los 10 mil millones de dólares, con un crecimiento superior al 100%. El último informe trimestral muestra un crecimiento del 14% en ventas totales, un 24% en negocios en la nube y un aumento del 6% en ganancias netas. Por lógica, este tipo de crecimiento debería respaldar un precio de acción más alto, pero la valoración actual es solo 34 veces P/E, lo cual es relativamente razonable. Los grandes inversores también han visto esta discrepancia, Morgan Stanley recientemente elevó su precio objetivo a 300 dólares, dejando mucho espacio por encima del precio actual de más de 210 dólares.

Estas tres empresas han aprovechado los beneficios de la ola de IA, mantenerlas a largo plazo realmente puede acumular una riqueza considerable. La clave es encontrar oportunidades con fundamentos sólidos que aún no estén completamente valoradas, porque esas oportunidades de rendimiento del nivel de un millonario son más fáciles de que aparezcan.