Así que he estado observando lo que sucedió con Celsius Holdings durante el último año y, honestamente, es una de esas historias de recuperación que parecen casi demasiado buenas para ser verdad. La mayoría de los inversores básicamente se rindieron con CELH en 2024, pero aquí estamos, con la acción casi un 100% más alta en los últimos doce meses. La última publicación de ganancias el jueves solo volvió a demostrar que los escépticos estaban equivocados.

Todo el cambio depende de una jugada inteligente: adquirir Alani Nu por 1.650 millones de dólares hace aproximadamente un año. En ese momento, Celsius estaba perdiendo ingresos, tres trimestres consecutivos de ventas en declive. La compañía necesitaba un éxito, y Alani Nu fue exactamente eso. Lo que es increíble es la valoración que aseguraron. Compraban a 3 veces las ventas recientes y 12 veces EBITDA, mientras que el mercado valoraba a Celsius en 4.4 veces las ventas y 37 veces EBITDA. Básicamente, obtuvieron un gran descuento en una marca en crecimiento.

Avanzando hasta ahora, los números son realmente ridículos. Solo Alani Nu está generando unas ventas anualizadas de 1.3 mil millones de dólares después de haber generado 1 mil millones en ingresos en los últimos tres trimestres de 2025. Eso significa que Celsius pagó menos de 1.3 veces las ventas futuras por esta adquisición. Su marca insignia Celsius también finalmente cambió de rumbo después de luchar a finales de 2024 y principios de 2025, ahora con un crecimiento del 8% y alcanzando 1.5 mil millones en ingresos anuales.

Lo que realmente llamó mi atención, sin embargo, es la historia de rentabilidad. Las ganancias ajustadas casi se duplicaron hasta 1.34 dólares por acción para todo el año. Más impresionante aún, superaron las estimaciones de ganancias en un 93%, 52% y luego 37% en cada uno de los tres trimestres desde que cerraron la adquisición de Alani Nu. Ese tipo de consistencia emociona a los analistas. Ya están revisando al alza los objetivos de precio, ahora esperando 1.84 dólares por acción para este año, frente a los 1.55 dólares que estaban pronosticando hace solo unos días.

Los indicadores de impulso todavía muestran señales positivas. Alani Nu sigue viendo un crecimiento de tres dígitos en el espacio en estanterías, y su marca principal está ganando un 17% más de espacio en tiendas en 2026. También tienen los derechos de distribución de Rockstar Energy de PepsiCo, lo que añade otra fuente de ingresos. Así que ahora estamos viendo dos marcas de 1 mil millones de dólares, ambas con potencial de crecimiento.

Aquí está lo que hace esto interesante desde un punto de vista de inversión: a pesar de casi duplicarse, todavía puedes adquirir esta acción por menos de 30 veces las ganancias futuras. Para una compañía de bebidas que realmente está ejecutando a este nivel y superando las proyecciones de manera constante, ese no es un punto de entrada irracional. La historia de crecimiento es real, las marcas están funcionando y tienen espacio para expandirse tanto a nivel nacional como internacional. En un sector lleno de empresas de crecimiento lento, Celsius definitivamente está destacando.