Acabo de darme cuenta de cuántas personas pasan por alto los ratios de rentabilidad al analizar acciones. Honestamente, son una de las formas más claras de ver si una empresa realmente sabe cómo ganar dinero.

Aquí está la cosa: los ratios de rentabilidad no son complicados. Básicamente son fórmulas que te dicen qué porcentaje de los ingresos una empresa realmente mantiene como ganancia. Los inversores los usan para comparar empresas entre sí, los gerentes para detectar dónde se están perdiendo costos, y los prestamistas para ver si realmente puedes devolver un préstamo.

¿La parte útil? Puedes seguir estos ratios a lo largo del tiempo. Si la fórmula de rentabilidad de una empresa muestra márgenes en mejora trimestre tras trimestre, eso es una señal real. Lo mismo en sentido contrario: números en declive generalmente significan que algo está roto operacionalmente o que el mercado se está volviendo más difícil.

Básicamente hay cinco principales que vale la pena conocer. El margen de beneficio bruto te muestra lo que queda después de los costos de producción; cuanto más alto, mejor, significa que son eficientes haciendo cosas. El margen de beneficio operativo elimina también los gastos operativos, para que veas si el negocio principal realmente funciona. El margen de beneficio neto es el número final: después de pagar todo, incluyendo impuestos, ¿qué queda en el banco?

Luego tienes el retorno sobre activos y el retorno sobre el patrimonio, que miden qué tan bien usa una empresa lo que tiene para generar ganancias.

¿Quieres calcular estos? La fórmula de rentabilidad para el margen bruto es sencilla: toma los ingresos, resta el costo de los bienes vendidos, divide por los ingresos, y multiplica por 100 para obtener el porcentaje. El margen operativo sigue el mismo patrón: beneficio operativo dividido por ingresos multiplicado por 100. El margen neto tiene la misma estructura: beneficio neto dividido por ingresos multiplicado por 100.

Lo clave que la mayoría pasa por alto es que los ratios de rentabilidad funcionan mejor cuando los comparas con competidores y referencias del sector. El margen del 15% de una empresa puede ser increíble en un sector y débil en otro.

También vale la pena señalar que estos ratios solo cuentan una parte de la historia. No consideran ciclos económicos, disrupciones en la industria o eventos puntuales. Úsalos junto con otras métricas para obtener la imagen completa.

Si realmente analizas empresas o gestionas una cartera, calcular estos números regularmente vale los cinco minutos que toma. Gate tiene herramientas sólidas para rastrear este tipo de datos en diferentes activos si quieres comparar el rendimiento entre inversiones.