Acabo de pensar en cómo las acciones energéticas siguen siendo pasadas por alto en la mayoría de las carteras. Todos están obsesionados con la IA en este momento, pero hay algo realmente convincente en el espacio energético que la mayoría de la gente está pasando por alto.

Verás, cuando los precios de las materias primas se disparan, lo cual tiende a suceder durante las interrupciones globales, las acciones energéticas en realidad funcionan como un seguro. Se mueven en dirección opuesta a la mayoría de tus otras inversiones. Es un equilibrio de cartera simple que realmente tiene sentido, pero ya no se habla de ello porque la energía se considera "sucia" y aburrida en comparación con la brillante narrativa de la IA.

Pero aquí está lo que vale la pena prestar atención en la lista de acciones energéticas: hay algunas jugadas realmente sólidas si sabes dónde buscar.

Chevron probablemente sea la obvia. Están produciendo como 4 millones de barriles diarios, aproximadamente el 4% del suministro global. Eso es enorme. Acaban de adquirir Hess por sus activos en Guyana y están expandiéndose por todas partes, desde Libia hasta Grecia. Para 2026, planean invertir entre 18 y 19 mil millones de dólares en gastos de capital. Ahora mismo, el petróleo está en torno a los 65 dólares después de ese loco pico de más de 100 dólares en 2022. En su pico, estaban generando 30 mil millones de dólares anuales. Hoy son 12.5 mil millones. La matemática es simple: si el petróleo vuelve a subir, sus ganancias también. Además, están ofreciendo un dividendo del 3.75%.

La otra que está llamando la atención es Occidental Petroleum. Berkshire Hathaway posee más del 25% de ella, lo cual dice mucho. Son una potencia de gas natural en la Cuenca del Permian. Aquí es donde se pone interesante: los centros de datos están a punto de explotar la demanda de electricidad con toda esta construcción de infraestructura de IA. Eso significa que la demanda de gas natural va a dispararse. Oxy es más pequeña que Chevron, con menos de 1.5 millones de barriles equivalentes diarios, pero están perfectamente posicionados para este cambio. Los precios del gas natural están bajos ahora, lo cual los está afectando a corto plazo, pero en realidad esa es la preparación.

Desde una perspectiva de construcción de cartera, ambas acciones tienen sentido como posiciones contrarias en este momento. El mercado está durmiendo en el sector. Cuando la demanda de energía aumente, ya sea por tensiones geopolíticas o por la expansión de centros de datos, estas acciones van a parecer mucho más inteligentes de lo que parecen hoy.