Acabo de captar algo bastante interesante de la última llamada de resultados de Nvidia. Jensen Huang básicamente acaba de soltar una bomba sobre la plataforma Vera Rubin de próxima generación de la compañía, y está tomando forma para ser un cambio de juego en todo el espacio de infraestructura de IA.

Así que esto es lo que está sucediendo. Nvidia está enviando muestras ahora, pero la producción a gran escala comienza en la segunda mitad de 2026. La arquitectura Vera Rubin es legítimamente impresionante — puede entrenar modelos de IA usando un 75% menos de GPUs en comparación con la generación Blackwell actual, y reduce los costos de tokens de inferencia en un 90%. Para contextualizar, eso es enorme porque cada token que genera un modelo de IA cuesta dinero. Los costos más bajos significan que las empresas impulsarán más el uso, lo que genera más ingresos para las plataformas de IA. No es de extrañar que el director financiero de Nvidia básicamente haya dicho que todos los proveedores de la nube van a desplegar esto.

Pero aquí está la parte que llamó mi atención. Durante la llamada de resultados, Huang hizo esta afirmación salvaje sobre la capacidad de computación. Dijo que el mundo ha gastado históricamente alrededor de 400 mil millones de dólares anualmente en infraestructura de computación clásica. Luego afirmó que las cargas de trabajo de IA requieren aproximadamente mil veces más capacidad. El año pasado estimó que el gasto en centros de datos de IA podría alcanzar los 4 billones de dólares anuales para 2030. Eso no solo es ambicioso — sugiere que todavía estamos en las primeras etapas de esta construcción de infraestructura.

Los números lo respaldan. Nvidia acaba de reportar 215.900 millones de dólares en ingresos para el año fiscal 2026, un aumento del 65% año tras año, con las ventas en centros de datos representando 193.700 millones de dólares. La dirección espera que los ingresos del primer trimestre alcancen los 78 mil millones de dólares, lo que sería un 77% más que el año pasado. Cuando ves a un CEO como Jensen Huang dirigiendo esta trayectoria de crecimiento, empiezas a entender por qué su patrimonio neto y la valoración de la compañía siguen subiendo.

Lo que es increíble es la valoración. Nvidia cotiza con un ratio P/E de 36.1 en este momento, lo cual es en realidad un 41% más barato que su promedio de 10 años de 61.6. Wall Street espera que las ganancias del año fiscal 2027 alcancen los 8.23 dólares por acción, lo que coloca el P/E futuro en solo 21.5. El S&P 500 cotiza a 24.7, así que si esas estimaciones de ganancias se cumplen, Nvidia podría ser en realidad más barato que el mercado en general. Incluso si la acción solo llega a su promedio histórico de P/E, estamos hablando de un potencial de subida del 186% en los próximos 12 meses.

Obviamente no estoy haciendo recomendaciones de inversión aquí, pero la oportunidad en la que Nvidia está sentado parece realmente enorme. La combinación de hardware de próxima generación, demanda explosiva y valoración razonable es bastante raro de ver todo junto.