He estado mirando los ETFs de bonos de mercados emergentes últimamente y me topé con algo interesante. El ETF de Bonos del Gobierno de Mercados Emergentes de Vanguard (VWOB) ha estado sobresaliendo en comparación con los fondos de bonos internacionales estándar en el último año. Si estás cansado de solo tener bonos estadounidenses y quieres explorar oportunidades en ETFs extranjeros, este vale la pena examinarlo.

El atractivo es bastante sencillo: básicamente estás comprando deuda gubernamental de países con economías en crecimiento. Hablamos de Arabia Saudita, México, Indonesia, Brasil y mercados similares. El fondo posee 902 bonos en estas economías emergentes y cobra solo un 0,15% en tarifas. En el último año, solo, devolvió un 11,6%, lo cual es sólido en comparación con los ETFs de bonos tradicionales. El promedio de cinco años está en torno al 2,6% anual.

Pero aquí es donde debes tener cuidado. Aproximadamente el 41% de las participaciones en este ETF extranjero son bonos de grado especulativo, es decir, los más riesgosos. Los gobiernos de mercados emergentes pueden ser políticamente inestables o enfrentar vientos económicos en contra. Comparado con algo como el ETF Vanguard Total Bond Market, donde el 69% son deuda del gobierno de EE. UU. (básicamente los bonos más seguros), y el resto es de grado de inversión. Los rendimientos más altos parecen tentadores, pero definitivamente estás asumiendo más volatilidad y riesgo a la baja.

Si quieres exposición a mercados emergentes en ETFs extranjeros sin arriesgarte completamente, el ETF Vanguard Total International Bond (BNDX) distribuye las inversiones en 6.612 bonos a nivel mundial, con solo un 7,5% en mercados emergentes. Te da algo de potencial de ganancia sin el riesgo de concentración. Solo depende de cuánto riesgo estés dispuesto a aceptar.