He estado investigando cómo Tesla realmente asegura sus materiales de batería, y es mucho más complejo de lo que la mayoría de la gente piensa. Todos hablan de los precios del litio, pero la verdadera historia es sobre dónde se fabrican realmente estas baterías y cómo Tesla está tratando de asegurar toda la cadena de suministro.

Así que aquí está la cosa: Tesla no solo compra litio de un lugar. Tienen acuerdos de suministro repartidos entre varias empresas. Ganfeng Lithium comenzó a enviarles en 2022 bajo un acuerdo de tres años. Arcadium Lithium también tiene contratos en marcha, y Yahua Industrial Group de China suministra litio de grado batería hasta 2030. Luego está Liontown Resources enviando concentrado de spodumene desde Australia, y Piedmont Lithium manejando el suministro en Norteamérica. Es básicamente una estrategia de cobertura global.

Pero esto es lo que la mayoría de los inversores no ven: Tesla también trabaja con varios fabricantes de baterías. Panasonic ha sido su socio de toda la vida, LG Energy Solutions suministra baterías de cátodo NCMA, y CATL se encarga de las baterías LFP fabricadas en Shanghái. BYD también está en la mezcla con sus baterías Blade. Este enfoque en capas significa que Tesla no controla directamente dónde se fabrican las baterías en cada paso, pero definitivamente influye en ello.

La química de las baterías en sí es interesante. Los cátodos NCA (níquel-cobalto-aluminio) tienen mayor densidad de energía, pero Tesla ha estado cambiando hacia baterías LFP para vehículos de rango estándar para evitar problemas con el suministro de cobalto. Un Modelo S estándar contiene aproximadamente 62 kg de litio, pero el litio solo representa alrededor del 10 por ciento del peso de la batería; se trata más del volumen y del suministro constante cuando escalas la producción.

Ahora, el gran movimiento: Tesla inició la construcción de su refinería de litio en Texas en 2023, y su objetivo es producir 50 GWh de litio de grado batería anualmente. Aquí es donde las baterías se refinan finalmente antes de ir a los vehículos. La refinería se suponía que alcanzaría producción total en 2025, aunque enfrentaron algunos obstáculos con el suministro de agua en el sur de Texas. Ese acuerdo de infraestructura en diciembre debería haber superado esos obstáculos.

Lo que está claro es que, dado que se espera que la demanda de baterías para vehículos eléctricos crezca un 400 por ciento para 2030, según Benchmark Mineral Intelligence, Tesla apuesta a que controlar más del proceso de refinamiento les da una ventaja. No intentan convertirse en mineros — eso es demasiado complejo para un fabricante de automóviles — pero definitivamente no dejan su cadena de suministro al azar. La pregunta ahora es si otros fabricantes seguirán el mismo plan o si serán desplazados.