Cathie Wood ha estado en una ola de compras nuevamente, y honestamente, vale la pena prestar atención a lo que está adquiriendo en este mercado. Sus fondos Ark han tenido un par de años brutales, con una caída significativa desde los picos de 2021, así que cada movimiento importa en este momento.

A principios de esta semana, Wood aumentó posiciones en tres nombres: Guardant Health, Oklo y CRISPR Therapeutics. Permíteme desglosar qué es interesante de cada uno.

Guardant Health es en realidad una de las pocas participaciones que ha funcionado en este ciclo. La acción ha subido sólidamente este año y básicamente se ha duplicado desde sus mínimos. Están haciendo pruebas de oncología de precisión, y aunque aún no son rentables, su producto Guardant360 ya tiene tracción comercial real. Las cifras son bastante sorprendentes cuando profundizas: procesan cientos de miles de pruebas anualmente a unos $2,500 cada una con márgenes sólidos. Apuntan a la rentabilidad para 2028, con ingresos que potencialmente alcanzarán los $2 mil millones. Esa es la clase de historia de inflexión que Wood suele buscar.

Luego está Oklo. Este ha sido más difícil, con una caída en lo que va del año y todavía buscando su lugar como empresa pública. Es una apuesta por el reciclaje nuclear, lo cual encaja con la tesis de energía limpia de Wood. Sam Altman está involucrado como presidente, lo que obviamente aporta cierta credibilidad a la historia. Acaban de completar un gran hito con su proceso de reciclaje de combustible, pero el mercado aún no ha reaccionado realmente. Aquí todavía estamos en las primeras etapas.

CRISPR es el tercero, y este es territorio clásico de Wood. La edición genética todavía está en sus primeras etapas, pero CRISPR obtuvo su primera aprobación de la FDA el año pasado con Casgevy. Eso valida que la plataforma realmente funciona. La acción ha bajado este año, justo cuando Wood tiende a ser más agresiva con sus apuestas de convicción. Ella claramente ve que el riesgo-recompensa está a su favor aquí.

Lo interesante es la disposición de Wood a seguir comprando nombres golpeados cuando cree en la tesis. Si funciona esta vez o no, esa es la verdadera pregunta, pero se puede ver el patrón: biotecnología en etapa temprana, innovación en energía, tecnología disruptiva. Ese es su libro de jugadas. Si sigues lo que sucede en estos espacios, observar dónde está desplegando capital generalmente vale la pena seguirlo.