Los informes financieros superan las expectativas: pero Google sube mucho, Meta cae mucho, ¿la diferencia está en la capacidad de monetización de IA de Zuckerberg?

Google y Meta reportan resultados que superan las expectativas, pero sus acciones muestran sentimientos opuestos. Google sube mucho gracias a su fuerte capacidad de monetización de IA en su negocio en la nube; Meta, por falta de servicios en la nube y por aumentar significativamente sus gastos en IA, genera preocupaciones en el mercado y su valor cae drásticamente.

Los informes superan las expectativas, pero Google sube mucho y Meta cae mucho

Ayer, la bolsa de EE. UU. vivió la semana de informes financieros de los gigantes tecnológicos, Google matriz Alphabet y Meta publicaron sus resultados, ambos mostrando el crecimiento de ingresos más fuerte en años, y al mismo tiempo, revisaron al alza sus proyecciones de gastos en IA para este año.

Aunque los datos contables de Alphabet y Meta superaron las expectativas de Wall Street, la reacción de los inversores fue muy diferente.

Alphabet reportó ingresos cercanos a 110 mil millones de dólares en el primer trimestre, con ganancias de 62.6 mil millones de dólares. Debido a un desempeño sólido en su negocio en la nube y en publicidad, además de que los inversores ven con optimismo su exitosa transformación en IA, el precio de las acciones de Alphabet subió aproximadamente un 7% en las operaciones posteriores al cierre.

Fuente: Google Finance Alphabet, la matriz de Google, sube mucho tras la publicación de sus resultados

El analista Dan Ives de Wedbush Securities señaló que Alphabet, con su estrategia de integración vertical en motores de búsqueda, YouTube y su creciente portafolio de publicidad, se mantiene como una de las principales empresas en la revolución de IA.

El analista de D.A. Davidson también mencionó en su informe que el desempeño de Google supera al de sus competidores y que esto ya está reflejado en su valoración actual.

Por otro lado, Meta reportó ingresos de 56.3 mil millones de dólares y ganancias de 26.8 mil millones, con un crecimiento de ingresos del 33%, la expansión más fuerte desde 2021. A pesar de estos excelentes resultados, las acciones de Meta cayeron aproximadamente un 7% en las operaciones posteriores al cierre.

Fuente: Google Finance Meta, tras la publicación de sus resultados, el precio cayó mucho en las operaciones posteriores

Razones de la caída en el precio de Meta: gastos altos pero menor monetización que Google?

La principal razón de la divergencia en el comportamiento de las acciones de ambas empresas radica en las diferentes percepciones del mercado sobre su capacidad de monetización de las inversiones en IA.

Medios como CNBC y AFP señalaron que, Alphabet, Microsoft y Amazon cuentan con una infraestructura de computación en la nube enorme, que les permite vender directamente tecnología de IA a los clientes y convertirla en ingresos.

Pero Meta carece de este tipo de servicios en la nube, por lo que el retorno de inversión en IA debe reflejarse en la mayor participación de usuarios y en ingresos por publicidad, lo que pone a su CEO, Mark Zuckerberg, bajo una mayor presión para convencer.

En su informe financiero, Meta reveló que, para perseguir la superinteligencia, los gastos relacionados han aumentado a 33.4 mil millones de dólares, y las proyecciones de capital para este año se han revisado al alza en 10 mil millones, alcanzando entre 125 y 145 mil millones de dólares.

La directora financiera de Meta, Susan Li, explicó a los analistas que la compañía subestimó la demanda de procesamiento de IA en los últimos años, y ahora debe invertir grandes sumas para ampliar su infraestructura y asegurar la flexibilidad estratégica en los próximos años.

Para sostener los altos costos de desarrollo en IA, Meta ha comenzado a controlar sus gastos internos. Recientemente anunció que despedirá aproximadamente a 8,000 empleados, y que no contratará en 6,000 vacantes.

En comparación, los ingresos en la nube de Alphabet crecieron un 63%, y los pedidos pendientes por infraestructura de IA aumentaron a 460 mil millones de dólares.

El CEO de Alphabet, Sundar Pichai, enfatizó que hay una gran demanda en el mercado por unidades de procesamiento gráfico (GPU) y por las tensor processing units (TPU) desarrolladas por Google. La directora financiera, Anat Ashkenazi, también anticipó que en 2027, los gastos de capital superarán los 180-190 mil millones de dólares de este año.

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Gigantes tecnológicos invierten en IA, costos elevados generan preocupaciones

Además de Alphabet y Meta, los informes financieros de Microsoft y Amazon también muestran que los gigantes tecnológicos están invirtiendo miles de millones en el campo.

Todos los gigantes enfatizan la necesidad de invertir en IA, pero el gasto total en tecnología en 2023, que alcanza los 650 mil millones de dólares, sigue generando inquietudes entre algunos inversores.

El analista Lee Sustar de Forrester afirmó que, considerando los altos costos y los beneficios aún no realizados, el mercado sigue preocupado por la sostenibilidad de la ola de IA, lo que obliga a los inversores a evaluar cuidadosamente estas enormes inversiones y su impacto en las ganancias reales de las empresas.

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