Acabo de revisar algunas inversiones sólidas en dividendos de cara a finales de primavera, y sigo regresando a dos nombres que honestamente parecen subestimados en este entorno de mercado.

Así que Coca-Cola ha estado en el radar de los reyes del dividendo durante siempre - 64 años de aumentos consecutivos, lo cual es honestamente increíble. La mayoría de la gente piensa en ella solo como una compañía de refrescos, pero ahí es donde fallan. En realidad, han construido un portafolio diversificado increíble a lo largo de décadas. Agua, jugos, tés, bebidas energéticas, café, lo que sea. Y aquí está lo interesante: ni siquiera producen la mayoría de estas cosas ellos mismos. Venden los concentrados y jarabes a embotelladores independientes. Modelo ligero en capital que simplemente genera efectivo.

Los números lo respaldan. El año pasado, crecieron los ingresos orgánicos un 5% incluso cuando los competidores estaban siendo golpeados por la inflación. Están proyectando un crecimiento del 4-5% este año. La rentabilidad actual ronda el 2.6%, la proporción de pago es solo del 67%, lo que significa que hay mucho margen para seguir aumentando ese dividendo. La acción se negociaba hace unos meses en torno a $78 con aproximadamente 24 veces las ganancias - no es barato, pero es razonable para una empresa tan estable.

Luego está S&P Global. Este es el rey del dividendo silencioso que no recibe tanto cariño. 53 años de aumentos consecutivos de dividendos, pero el rendimiento es solo del 0.9%, así que la gente lo pasa por alto. Pero si realmente miras lo que hacen, básicamente son la columna vertebral de datos y calificaciones para todo el sistema financiero. Empresas Fortune 100, 80% de las Fortune 500, todos los grandes bancos y aseguradoras confían en sus calificaciones crediticias y análisis. Eso no desaparecerá en ningún ciclo de mercado.

Su negocio de calificaciones crediticias sí recibe presión cuando las tasas se disparan o la inflación aumenta, pero tienen otras divisiones como datos financieros y análisis que siguen funcionando. También están mejorando con herramientas de IA, lo que debería ayudar a la eficiencia. Además, este año están spinneando su división de datos automotrices para limpiar el negocio. El EPS ajustado creció un 14% el año pasado, esperando un 9-10% este año. Hace unos meses, a $448 por acción, eso equivalía a unas 23 veces las ganancias futuras. La baja proporción de pago del 26% significa mucho margen para futuros aumentos.

Si estás pensando en enfoques de ETF de reyes del dividendo o simplemente quieres algunas acciones aburridas que realmente funcionen en los ciclos de mercado, estos dos se han demostrado. No son llamativos, no te harán 10 veces tu dinero, pero son el tipo de inversiones que te permiten dormir tranquilo mientras construyen riqueza en silencio. En mi opinión, eso se vuelve más valioso cada año.