Acabo de seguir algo bastante interesante sobre dónde están invirtiendo las empresas tecnológicas realmente grandes en este momento, y vale la pena prestarle atención.

Así que estos gigantes hyperscalers planean gastar colectivamente más de $650 mil millones este año en infraestructura de IA. Eso no es un gasto casual—cuando las empresas comprometen ese tipo de capital, están apostando a retornos serios. Permíteme desglosar dónde se esconden las verdaderas oportunidades.

Primero, la jugada obvia: los fabricantes de chips. Las GPUs de Nvidia básicamente dirigen el espectáculo de la IA, y su plataforma CUDA les da un foso con el que es difícil competir. AMD también está haciendo movimientos, especialmente en inferencia de IA donde han cerrado algunos grandes acuerdos. Pero aquí es donde se pone interesante—Broadcom está ganando silenciosamente con chips de IA personalizados. Ayudaron a construir las TPU de Google, y ahora están trabajando con otras empresas en su propio silicio personalizado. Eso es una historia de crecimiento a varios años.

Luego está TSMC. Tienen casi un monopolio en la fabricación de chips avanzados de IA, lo que significa poder de fijación de precios. Sin olvidar: los fabricantes de memoria como Micron están viendo una demanda enorme de memoria de alto ancho de banda. La HBM requiere aproximadamente 3 veces la capacidad de oblea de la memoria DRAM regular, por lo que todo el mercado de memoria está ajustado en este momento. Micron está asegurando compromisos a largo plazo, lo que hace que su negocio sea mucho menos cíclico que antes.

Ahora, las grandes empresas tecnológicas en sí—Alphabet, Amazon y Microsoft en computación en la nube—están gastando mucho y esperando retornos sólidos. Lo inteligente aquí es que los tres están integrando IA en sus negocios principales. Google usa Gemini para búsqueda, los copilotos de IA de Microsoft están impulsando el crecimiento del software empresarial, y Amazon usa IA y robótica para aumentar la eficiencia. Meta hace cosas similares con su algoritmo de recomendaciones y herramientas de anuncios impulsadas por IA.

Un ángulo menos obvio: infraestructura energética. Los centros de datos de IA necesitan cantidades masivas de energía, y Energy Transfer tiene activos de gas natural barato en la Cuenca del Permian. Están posicionados para muchos proyectos de alto retorno relacionados con las necesidades de energía para centros de datos. Además, están ofreciendo más del 7% de rendimiento.

¿La conclusión? La jugada de infraestructura en torno a esta expansión de IA es más amplia que solo los nombres principales. Los fabricantes de chips, las empresas de memoria, las fundiciones, e incluso la infraestructura energética, todos se benefician. Si buscas jugar esta tendencia, hay más ángulos de los que la gente se da cuenta.