He estado investigando el sector de las acciones de energía de hidrógeno últimamente y hay algo interesante gestándose aquí que la mayoría de la gente no está viendo.

Así que aquí está lo básico sobre el hidrógeno como fuente de combustible—es realmente tecnología limpia. Lo generas con energía renovable, lo quemas, y todo lo que obtienes es agua. Suena perfecto, ¿verdad? El problema es que, durante la última década, la industria simplemente no pudo hacer que la economía funcionara. Los costos de producción eran demasiado altos en comparación con el petróleo y el gas, construir infraestructura de hidrógeno era caro, y cuando las tasas de interés subieron, muchos proyectos simplemente fueron archivados. Pero ahora estamos viendo algunos cambios. A medida que la tecnología mejora y las tasas potencialmente bajan, la ventaja de costo podría invertirse.

Los analistas predicen que el mercado de celdas de combustible de hidrógeno podría crecer a aproximadamente un 30% anual hasta 2032, y el mercado de vehículos de hidrógeno podría expandirse a un 45% anual hasta 2037. Esas son cifras grandes. Tómalas con cautela, obviamente, pero si incluso la mitad de eso se materializa, algunas de estas acciones de energía de hidrógeno que han sido castigadas podrían ver un upside serio.

Plug Power es la opción más estable aquí. Han desplegado más de 69,000 sistemas de celdas de combustible y operan 250 estaciones de abastecimiento, en su mayoría sirviendo operaciones de almacenes para empresas como Amazon y Walmart. Son literalmente el mayor comprador mundial de hidrógeno líquido. Los ingresos crecieron un 40% en 2022 y un 27% en 2023, aunque mucho de eso fue por adquisiciones. La compañía todavía no es rentable, pero los analistas esperan un crecimiento del 25% en ingresos desde 2023 hasta 2026 a medida que las pérdidas se reduzcan. Además, acaban de obtener un préstamo del DOE por 1.660 millones de dólares para construir seis nuevas instalaciones de producción de hidrógeno verde. Con un valor empresarial de 2.670 millones de dólares y a 2.3 veces las ventas del próximo año, la valoración parece razonable para lo que podría ser un líder en acciones de energía de hidrógeno si la adopción se acelera. Los insiders también han estado comprando mucho—casi 5 veces más acciones compradas que vendidas en el último año.

Nikola es una apuesta más arriesgada pero potencialmente más explosiva. Fabrican camiones semi eléctricos y acaban de comenzar a entregar sus versiones con celda de combustible de hidrógeno este año. Sí, la compañía ha tenido problemas—el fundador fue a prisión por fraude, incendios en las baterías forzaron retiradas, las acciones se diluyeron masivamente. Pero esto es lo que está cambiando: entregaron 203 camiones de hidrógeno en los primeros nueve meses de 2024 y apuntan a 300-350 para todo el año. Los analistas esperan que los ingresos se tripliquen a más de $112 millones, y luego casi se tripliquen otra vez a $328 millones en 2025. También están construyendo una red de 60 estaciones de carga de hidrógeno con un socio. Con aproximadamente 1 vez las ventas del próximo año y un valor empresarial de $338 millones, esto es muy barato si ejecutan bien. La compra por parte de insiders también es increíble—15 veces más acciones compradas que vendidas.

Ambas acciones de energía de hidrógeno son especulativas y volátiles, pero si tienes $200 para apostar en jugadas de alto riesgo y alta recompensa en un sector que podría estar a punto de cambiar de rumbo, vale la pena considerarlas. El entorno macro finalmente se está volviendo más favorable para la construcción de infraestructura de hidrógeno, y estas dos empresas están posicionadas para beneficiarse si eso sucede.