Así que he estado investigando diferentes formas de obtener ganancias cuando las acciones bajan, y hay una estrategia que no se habla lo suficiente: la opción de venta larga. La mayoría piensa que vender en corto es la única jugada cuando estás bajista, pero honestamente, es mucho más arriesgada de lo que la gente cree.

Aquí está lo que pasa con las opciones de venta largas: básicamente estás comprando el derecho a vender una acción a un precio específico antes de una fecha determinada. No estás obligado a hacerlo, de ahí la parte de "largo". Supón que la acción ABC cotiza a $30 y piensas que llegará a $27. Compras un contrato de venta por $2 por acción. Eso es $200 en total, ya que cada contrato cubre 100 acciones. Estás apostando a que la acción caiga por debajo de $27 antes de que expire tu contrato.

Lo que hace esto interesante es el perfil de riesgo. Con una venta en corto, tus pérdidas pueden ser técnicamente ilimitadas si la acción sigue subiendo. Pero con una opción de venta larga? Tu pérdida máxima es simplemente esa prima $200 que pagaste por adelantado. Eso es todo. No puedes perder más que lo que invertiste.

Déjame explicar las matemáticas. Si ABC cae a $23, puedes comprar acciones a $23 y ejercer tu opción para vender a $27. Eso es una ganancia de $4 por acción en 100 acciones - $400 en total. Menos la prima $200 , estás viendo un beneficio neto de $200 . No está mal para controlar 100 acciones con solo $200 en riesgo.

Ahora, si la acción no coopera y se mantiene por encima de $27 o sube más? Tu contrato expira sin valor y pierdes esa prima $200 . Ese es el lado negativo: es tu pérdida máxima, pero es una pérdida real.

La gente usa esta estrategia por dos razones principales. Algunos especulan que una acción está a punto de desplomarse. Otros están cubriéndose - poseen la acción y quieren protección si cae. Piensa en ello como un seguro para una posición que ya tienes.

La configuración no es complicada si estás listo para operar con opciones. Necesitas un corredor que soporte operaciones con opciones, abrir una cuenta de opciones, financiarla, investigar qué acciones apuntar, escoger tus precios de ejercicio y fechas de vencimiento, y luego ejecutar. La barrera de entrada es en realidad bastante baja en comparación con vender en corto, que puede requerir capital y margen significativos.

Si estás bajista sobre algo y quieres limitar tu riesgo a la baja mientras capturas posibles ganancias de una caída, la opción de venta larga merece consideración. Es más eficiente en capital que vender en corto y mucho menos arriesgada. Solo recuerda: tus ganancias están limitadas al precio de ejercicio menos tu prima, pero eso es un intercambio justo por tener tus pérdidas aseguradas desde el primer día.