Acabo de revisar algunos datos históricos fascinantes sobre la estacionalidad del mercado, y vale la pena compartirlos. Resulta que el mercado de valores definitivamente tiene sus épocas favoritas del año, y algunos meses son realmente difíciles para los inversores.

Permítanme desglosar lo que nos muestran 95 años de datos del S&P 500. Cuatro meses han entregado consistentemente los mejores retornos desde 1928. Julio lidera el grupo con una ganancia promedio del 1.7% anual. Cuando julio cierra en positivo, la ganancia media es de alrededor del 5% - bastante sólida. Abril le sigue con retornos promedio del 1.4%, luego diciembre con 1.3% y enero con 1.2%. ¿Esa cosa de la rali de Santa Claus en diciembre-enero? Es real. Los datos lo respaldan.

Pero aquí es donde se pone interesante. Si ciertos meses son ganadores, entonces obviamente algunos son perdedores. Y sí, los peores meses para el rendimiento del mercado de valores también son bastante consistentes. Septiembre es el verdadero villano aquí - ha producido una pérdida media anual del 1.1% para el S&P 500 en el último siglo. Febrero y mayo también son negativos netos, cada uno con un promedio de aproximadamente -0.1%. Cuando septiembre cierra en baja, la caída promedio alcanza el 4.7%. De hecho, septiembre ha terminado en baja 52 veces desde 1928, mucho más que cualquier otro mes.

Las explicaciones tienen sentido si piensas en ello. La debilidad en febrero y mayo probablemente proviene de la toma de ganancias después de los fuertes meses iniciales del año. Las dificultades de septiembre podrían estar relacionadas con los traders que regresan del verano y aseguran las ganancias acumuladas durante períodos de menor actividad.

Pero aquí está lo que realmente importa. Sí, saber cuáles son los peores meses para el rendimiento del mercado de valores es interesante desde una perspectiva histórica. Pero - y esto es crucial - los patrones mensuales a corto plazo son básicamente ruido en comparación con lo que sucede en marcos de tiempo más largos.

Crestmont Research hizo los cálculos en períodos rodantes de 20 años para el S&P 500 desde 1900. Encontraron algo notable: cada período de 20 años generado retornos positivos. Hablamos de 104 de 104 períodos rodantes con retornos anuales positivos. Eso es una tasa de éxito del 100%. No importaba si compraste en el pico o atrapaste el fondo - mantén durante dos décadas y ganarás dinero.

Así que sí, ciertos meses estadísticamente rinden peor. Pero el patrón real que importa? Ese es el juego a largo plazo. Los meses que parecen débiles en un gráfico de 95 años se vuelven irrelevantes cuando piensas en décadas. Ahí es donde realmente se hace el dinero.