Últimamente he estado mirando el espacio del hidrógeno y hay algo interesante sucediendo que la mayoría de la gente no está viendo. Todos hablan de Plug Power y Ballard cuando se trata de inversiones en hidrógeno, pero creo que están perdiendo la verdadera oportunidad aquí.

La Ley de Reducción de la Inflación básicamente cambió todo el juego para el hidrógeno verde. Estamos hablando de $370 mil millones en incentivos para energía limpia, y el hidrógeno recibió un impulso serio. La estructura de subsidios es salvaje: puedes obtener hasta $3 por kilogramo de CO2 evitado durante la producción. La tarifa actual del mercado ronda $2 por kg, así que las matemáticas de repente funcionan. Los costos de producción de hidrógeno verde todavía son altos, aproximadamente $5 por kg hoy en día, pero con estos créditos? Estás viendo un neto de $2 por kg. Ese es el tipo de viento de cola que realmente mueve industrias.

Aquí es donde la mayoría de la gente se equivoca. Solo porque algo recibe subsidios no lo convierte en una buena inversión. Necesitas una empresa con fundamentos sólidos debajo. Por eso sigo regresando a Bloom Energy cuando busco las mejores acciones de hidrógeno para poseer. De hecho, están generando ingresos serios en comparación con los otros jugadores, y sus márgenes son significativamente mejores. Las pilas de combustible a escala industrial que están construyendo son una bestia diferente a lo que Plug o Ballard están haciendo con carretillas elevadoras y vehículos más pequeños.

Lo que realmente importa es que el negocio principal de Bloom se traduzca en producción de hidrógeno mucho más naturalmente que la competencia. Tienen la infraestructura, la escala y la capacidad financiera. Plug y Ballard están probando el hidrógeno verde, claro, pero Bloom está posicionado de manera diferente. Su ajuste producto-mercado es simplemente más limpio.

Mira, los aspectos financieros del hidrógeno verde todavía no se compensan completamente por sí solos, como parecía la energía solar hace diez años. Pero los subsidios podrían realmente empujar esto más allá del límite hacia una viabilidad real. La energía solar pasó de ser un 'experimento interesante' a la 'fuente de electricidad más barata' en la mayor parte de EE. UU. en una década. El hidrógeno podría seguir la misma trayectoria.

Si estás pensando en exposición a este espacio, Bloom Energy destaca como la mejor acción en hidrógeno para mí. Mejor ingreso, mejores márgenes, mejor posicionamiento. Los otros probablemente lo harán bien con los vientos de cola, pero Bloom parece estar realmente construido para este momento.