He estado pensando mucho últimamente en cómo proteger realmente una cartera cuando las cosas se complican. La mayoría de la gente busca retornos en mercados alcistas, pero la verdadera habilidad es no ser destruido cuando la ciclo cambia.

Aquí hay algo que noté al analizar más de 30 años de datos del mercado: los productos básicos de consumo se mantienen firmes cuando llegan las recesiones. Hablamos de las cosas que la gente compra sin importar qué — pasta de dientes, comida, productos para el hogar, medicinas. Estas no son inversiones atractivas, pero son confiables.

Los datos son bastante convincentes. Desde 1990, los productos básicos de consumo superaron básicamente a todos los demás sectores tanto antes como después de que comenzaron las recesiones. Promediaron un 14% de retorno en los 12 meses antes de que comenzara una recesión, y luego un 10% en los 12 meses posteriores. Eso incluye la recesión de principios de los 90, el crash de las punto com, 2008, COVID — todo.

Así que si quieres un ETF a prueba de recesiones para cubrir tu cartera, el Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP) vale la pena considerar. Lanzado en 1998, tiene un rendimiento de dividendos sólido del 2.71% y un historial de más de 25 años de pagar y aumentar esos dividendos. Las principales participaciones son los nombres que esperarías — Walmart, Costco, Procter & Gamble, Coca-Cola, Philip Morris. Aproximadamente un tercio del fondo está en distribución y retail, otro 20% en bebidas, 18% en alimentos, y el resto repartido en productos para el hogar y tabaco.

Ahora, no digo que pongas todo en un ETF a prueba de recesiones. Los retornos han sido modestos históricamente, y si la inflación está por las nubes, en realidad podrías perder poder adquisitivo. La jugada más inteligente es mantener un equilibrio. Mantén la mayor parte en crecimiento si tienes tiempo, pero asigna una parte significativa a algo defensivo como XLP a medida que envejeces o si no te sientes cómodo con las condiciones actuales del mercado.

El gasto del consumidor representa casi el 70% del PIB de EE. UU., así que estas empresas no van a desaparecer. Cuando el mercado está sobrecalentado, como ahora con toda la concentración en IA, tener algo de capital en algo que realmente funciona cuando las cosas se ponen raras tiene sentido.

Obviamente, haz tu propia investigación y piensa en tu situación personal, pero el caso histórico de sectores defensivos durante las recesiones es bastante sólido. Vale la pena considerarlo para cualquiera que esté preocupado por lo que pueda pasar en el ciclo siguiente.