Así que esto fue lo que sucedió hoy - las acciones en realidad protagonizaron un sólido rebote en el mercado después de ser golpeadas esta mañana cuando EE. UU. e Israel lanzaron esas operaciones militares conjuntas en Irán. Volatilidad bastante salvaje para comenzar el día.

El S&P 500 logró cerrar con una subida del 0,07% a pesar del caos, mientras que el Nasdaq subió un 0,44%. El Dow estuvo prácticamente plano en -0,06%. Lo interesante es lo rápido que se invirtieron las cosas. Inicialmente todo se vendió con fuerza, pero una vez que los compradores de caídas entraron y obtuvimos esos datos de manufactura del ISM mejores de lo esperado (52,4 frente a las expectativas de 51,5), el rebote del mercado se aceleró.

La situación geopolítica es obviamente el elefante en la habitación. Trump dijo que las operaciones de combate podrían prolongarse durante semanas, y Irán no está exactamente interesado en negociaciones. Pero aquí está la cosa: esta crisis está creando algunos ganadores y perdedores bastante claros en el mercado.

Las acciones de defensa están arrasando. Aerovironment subió más del 12%, Northrop Grumman y RTX ambos más del 4%. La lógica es sencilla: mayores perspectivas de gasto en defensa. Las acciones energéticas también están en auge, con el petróleo alcanzando un máximo de 8,25 meses y subiendo más del 65%. El tráfico de petroleros a través del Estrecho de Ormuz prácticamente se detuvo después de que Irán atacara tres petroleros, lo cual es un gran problema ya que ese estrecho maneja aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo. Marathon Petroleum, ConocoPhillips, Devon Energy todos subieron más del 3%.

Por otro lado, los fabricantes de chips fueron aplastados hoy. Seagate bajó más del 5%, AMD y Western Digital ambos más del 3%. Las acciones de aerolíneas también sufrieron - American Airlines bajó casi un 4,5%, United más del 3%. El aumento en el precio del petróleo significa mayores costos de combustible para aviones que afectan los márgenes. Las líneas de cruceros también fueron golpeadas, con Norwegian Cruise Line pronosticando ganancias peores de lo esperado.

Pero esto fue lo que llamó mi atención: las acciones relacionadas con Bitcoin y las criptomonedas están teniendo un día monstruoso. BTC sube más del 6% y se sitúa alrededor de $75.99K. MicroStrategy sube un 7%, Marathon Digital un 8%, Galaxy Digital un 5%, incluso Coinbase sube un 4%. Este rebote en el mercado de criptomonedas parece beneficiarse del sentimiento de mayor riesgo en general, una vez que las acciones se estabilizaron.

El mercado de bonos está haciendo su típico baile de huida a la seguridad. Los rendimientos inicialmente cayeron pero luego volvieron a subir a medida que surgieron preocupaciones por la inflación - ese índice de precios pagados del ISM saltó a un máximo de 3,5 años en 70,5. El rendimiento a 10 años ahora está en 4,04%, subiendo 10 puntos básicos. La Reserva Federal básicamente está fuera de la mesa para recortes de tasas a corto plazo, con los mercados valorando solo un 2% de probabilidad de una reducción en la reunión de marzo.

La temporada de ganancias está llegando a su fin, con más del 90% de las empresas del S&P 500 reportando. La buena noticia es que el 74% de ellas superaron las expectativas, y el crecimiento de las ganancias del cuarto trimestre está en un 8,4% interanual. Incluso excluyendo a los Magníficos Siete, estamos viendo un crecimiento del 4,6%. Eso ha ayudado a sostener este rebote del mercado.

La semana que viene parece ocupada: datos de empleo de ADP el miércoles, ISM de servicios el jueves, solicitudes de desempleo también el jueves, y el gran informe de nóminas no agrícolas el viernes. Las expectativas son bastante modestas (60K empleos esperados para febrero), lo cual podría ser la razón por la que el mercado ha podido mantener estas ganancias a pesar de la incertidumbre geopolítica. Si acaso, datos de empleo más suaves podrían en realidad ayudar a la narrativa de rebote del mercado al reducir la presión inflacionaria y mantener a la Fed paciente.