He estado investigando si los REITs son realmente una buena inversión en este momento, especialmente con toda la charla sobre recesión. Resulta que hay datos interesantes aquí que la mayoría pasa por alto.

Así que aquí está lo básico sobre los REITs: tienen un historial sólido a largo plazo. Desde 1972 hasta 2024, promediaron un 12.6% de retorno anual en comparación con un 8% del S&P 500. No está mal. Pero últimamente? Sí, han estado rezagados. Los últimos cinco años solo lograron un 5.5% anual mientras que el S&P 500 lo estaba aplastando con un 15.3%. Te hace preguntarte si realmente valen la pena.

Pero el ángulo de la recesión es donde se pone interesante. Cuando las recesiones golpean, los REITs definitivamente sufren - promediando alrededor del -17.6% durante las caídas. Sin embargo, el S&P 500 en realidad lo hizo peor, cayendo más del 20% en promedio. Esto fue lo que me sorprendió: en los 12 meses antes de las recesiones, los REITs aún lograron retornos positivos del 5.7%. ¿Y después de que termina la recesión? Ahí es cuando realmente brillan.

Después de las últimas seis recesiones, los REITs promediaron un 22.7% de retorno en los 12 meses siguientes. Es una recuperación enorme. La razón es bastante sencilla: cuando los bancos centrales bajan las tasas durante las recesiones, los valores inmobiliarios se disparan porque las tasas de capitalización bajan. Como los REITs cotizan públicamente, los precios se ajustan rápidamente, a veces incluso antes de que la recuperación real ocurra. Los mercados valoran lo que creen que valdrán en 12-18 meses.

Ahora aquí está la nuance que importa: no todos los REITs son iguales. Los centros de datos, los REITs de salud y los arrendamientos netos triples tienden a mantenerse mucho mejor durante las caídas. Mientras tanto, los REITs de hoteles y las empresas de carteles publicitarios? Se golpean fuerte. El sector de oficinas también - ese sector ha estado luchando de todos modos.

Entonces, ¿son los REITs una buena inversión ahora? Si estás pensando en la resistencia a la recesión específicamente, no caen tan fuerte como el mercado en general. Los REITs de salud y centros de datos ofrecen una protección real. Y si una recesión realmente golpea, tienden a recuperarse más rápido - lo que significa que el peor momento podría ser en realidad la mejor oportunidad de compra. Solo elige los subsectores adecuados.