He estado observando la espiral bajista de las acciones de Five Below y, honestamente, es increíble ver cuánto han caído. Un 61% solo este año, y estamos hablando de una empresa que se suponía que seguiría creciendo. La tienda de descuentos que vende todo por cinco dólares o menos simplemente no puede tener un respiro en este momento.

Han fallado en cumplir las expectativas de ganancias dos veces en unos pocos meses, las ventas en tiendas iguales se volvieron negativas, y luego lanzaron la bomba: el CEO de toda la vida, Joel Anderson, renunció. Ese tipo de caos hace que los inversores se pongan nerviosos. La compañía ha tenido que recortar las previsiones varias veces desde marzo, y ahora las comparables parecen que bajarán un 6 a 7% para el trimestre.

Pero esto es lo que llamó mi atención, y creo que Rick Munarriz hizo una observación sólida al respecto: a veces, cuando toda la mala noticia ya está sobre la mesa, en realidad es cuando las cosas se ponen interesantes. Five Below ha pasado por momentos difíciles antes y se ha recuperado. La hoja de balance sigue siendo sólida, tienen efectivo, y saben cómo expandir tiendas de manera rentable.

Cotiza a menos de 16 veces las ganancias y con un ratio precio-ventas de solo 1.3, la valoración es históricamente barata para un minorista. Sí, necesitan demostrar que pueden darle la vuelta a esto, y encontrar un nuevo CEO es importante. Incluso podrían reducir ese ambicioso plan de expansión de 3,500 tiendas, lo cual, honestamente, podría verse como un movimiento inteligente en lugar de un fracaso.

La compañía no está rota, solo está en medio de un ciclo difícil. Las comparables han sido negativas antes en la última década y han logrado recuperarse. Podría tardar un tiempo en ver cielos despejados, pero a estos precios, la potencial subida podría superar realmente la bajada. Sin duda, una que hay que tener en el radar si estás mirando acciones minoristas en caída.