He estado notando algo interesante en el espacio de las acciones de empresas energéticas últimamente. Mientras todos todavía persiguen a Nvidia y Palantir por exposición a IA, en realidad hay una oportunidad mucho mayor escondida a simple vista: la infraestructura eléctrica que alimenta todos estos centros de datos.

BlackRock ha sido bastante claro al respecto: si los centros de datos de IA son el futuro, entonces las empresas que suministran su electricidad son donde fluye el dinero de verdad. Y honestamente, los números lo respaldan. Deloitte proyecta un aumento de 30 veces en el consumo de energía de los centros de datos de IA en EE. UU. entre 2024 y 2035. No es un cambio pequeño.

Entonces, ¿qué acciones de empresas energéticas están realmente posicionadas para capitalizar? He estado mirando tres que destacan. Primero está Bloom Energy. Están haciendo algo bastante inteligente con celdas de combustible de hidrógeno, básicamente proporcionando generación de energía en el sitio justo donde los centros de datos la necesitan. Su último trimestre alcanzó $778 millones en ingresos, un aumento del 36% año tras año. Aquí está lo interesante: en realidad son rentables, lo que los pone por delante de la mayoría de los competidores en este espacio. Las previsiones de crecimiento sugieren que la industria de celdas de combustible de óxido sólido podría expandirse casi un 27% anual hasta 2034. La valoración es elevada, más de 100 veces las ganancias futuras, pero si alcanzan sus objetivos — y los analistas esperan un crecimiento de ingresos superior al 50% nuevamente este año — podrían crecer hasta ese precio.

Luego está Constellation Energy. Probablemente escuchaste sobre ellos reiniciando ese reactor nuclear en Three Mile Island para el centro de datos de Microsoft. Pero eso es solo la superficie. Lo que realmente importa es el cambio más grande: la energía nuclear está haciendo un regreso serio. El DOE espera que la producción nuclear en EE. UU. se cuadruplique para 2050. Constellation ya es la mayor utility nuclear del país, generando más de dos tercios de su electricidad a partir de fisión nuclear. Más capacidad nuclear que todas las demás utilities de EE. UU. juntas. Ese tipo de posicionamiento en una lista de acciones energéticas podría significar que se comporte como una acción de crecimiento durante años, no como una utility típica. Los analistas apuntan a $392.89, aproximadamente un 25% de potencial alcista desde los niveles actuales.

La última es GE Vernova. Técnicamente una escisión de la división de General Electric, pero están vendiendo todo, desde turbinas de gas natural hasta equipos eólicos y reactores nucleares. Sus ingresos para 2025 fueron de $38.1 mil millones, pero lo que importa más es que su cartera de pedidos acaba de alcanzar $150 mil millones. Eso es básicamente cuatro años de trabajo ya asegurado. Los pedidos aumentaron un 34% mientras que los ingresos solo crecieron un 9%, lo que indica que la demanda se está acelerando más rápido de lo que pueden entregar. Están invirtiendo $600 millones en nueva capacidad de fabricación para abordar ese cuello de botella.

El punto más amplio: las acciones de empresas energéticas vinculadas a la infraestructura de IA no solo están siguiendo una ola de hype. Hay una demanda estructural real debajo. Los centros de datos necesitan energía, mucha, y estas empresas están posicionadas para suministrarla. Vale la pena mantenerlas en tu radar si buscas más allá de las jugadas típicas de IA.