He estado notando mucha discusión últimamente sobre acciones de calidad como estrategia cuando los mercados se vuelven inestables. Tiene sentido cuando lo piensas: con todas las tensiones comerciales e incertidumbre económica que hemos visto, la gente busca algo que no les quite el sueño.

Así que aquí está lo que me llamó la atención sobre los ETFs de calidad. Estos fondos se centran en empresas con ventajas competitivas reales, crecimiento constante de ganancias y balances sólidos. Cuando las cosas se complican en los mercados, estos tienden a mantenerse mejor que las opciones más especulativas.

Investigué por qué la inversión en calidad sigue apareciendo en las conversaciones. Las razones principales son bastante sencillas: menor volatilidad en comparación con el mercado en general, mejor resistencia durante las caídas y empresas que realmente pueden preservar capital cuando las cosas se vuelven inciertas. Las empresas de calidad suelen tener un fuerte reconocimiento de marca, márgenes de beneficio altos y no están ahogadas en deuda. Eso importa.

Históricamente, estas inversiones centradas en la calidad han entregado mejores retornos ajustados al riesgo a largo plazo. Tienden a tener fundamentos sólidos que resisten mejor las tormentas económicas. Además, muchas de ellas pagan dividendos constantes, lo cual es bueno si buscas ingresos regulares.

Al mirar las opciones reales de ETFs de calidad disponibles, hay algunas opciones interesantes. El iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) es uno de los más grandes, con aproximadamente 48.700 millones de dólares en activos. Tiene 123 acciones y cobra tarifas bastante mínimas, en 15 puntos básicos anuales. Luego está el Invesco S&P 500 Quality ETF (SPHQ) con 11.600 millones en activos, que sigue las puntuaciones de mayor calidad basadas en retorno sobre el patrimonio y métricas de apalancamiento financiero.

El JPMorgan U.S. Quality Factor ETF (JQUA) es otra opción sólida, con $6 mil millones en activos, enfocándose en empresas con características de rentabilidad fuertes. FlexShares Quality Dividend Index Fund (QDF) es interesante si quieres calidad con un sesgo a dividendos: tiene 1.800 millones en activos. Y el SPDR MSCI USA StrategicFactors ETF (QUS) combina estrategias de baja volatilidad, calidad y valor en un solo fondo, con 1.400 millones en activos.

Lo interesante es que los gestores de fondos se han vuelto mucho más cautelosos últimamente. Según encuestas recientes, los gestores que hace poco eran optimistas sobre los mercados estadounidenses ahora están significativamente infraponderados en acciones. Los fondos de cobertura han estado añadiendo posiciones bajistas más que alcistas, y han estado deshaciéndose de participaciones en acciones a tasas que no veíamos en años.

En ese tipo de entorno, las estrategias de ETFs de calidad empiezan a parecer bastante atractivas. Básicamente, estás apostando a empresas que tienen la fortaleza financiera para sobrevivir tiempos difíciles y salir adelante. Tienden a tener informes transparentes, buena gobernanza, e incluso con sus posiciones establecidas en el mercado, muchas aún tienen margen para crecer.

El efecto compuesto de invertir en empresas de calidad que reinvierten constantemente sus ganancias es algo que vale la pena considerar para carteras a largo plazo. Incluso los líderes establecidos a menudo tienen oportunidades de expandirse a nuevos mercados o industrias.

Así que si sientes nervios en el mercado, quizás valga la pena mirar fondos enfocados en calidad. No son las jugadas más llamativas, pero están diseñadas para el largo plazo.