He estado investigando sobre ingresos pasivos últimamente y, honestamente, las acciones con mayor rendimiento que sigo revisando son las que tienen un poder de permanencia real. Tres empresas han estado en mi radar con fuerza este trimestre, y estoy considerando seriamente aumentar posiciones en todas ellas.

Primero está Enterprise Products Partners. Este es un juego de infraestructura energética - piensa en oleoductos, plantas de procesamiento, terminales de exportación. Lo que me impresiona es la consistencia. Han aumentado su distribución durante 27 años consecutivos. Eso no es suerte, es un modelo de negocio que realmente funciona. Ahora mismo están ofreciendo más del 6%, lo cual es una locura en comparación con lo que se obtiene de fondos indexados del mercado amplio. Tienen contratos sólidos asegurados, estructuras de tarifas reguladas por el gobierno, y están en una posición financiera sólida. El año pasado cubrieron su pago 1.7 veces con efectivo real. También tienen 4.800 millones de dólares en proyectos de capital en marcha hasta el próximo año, así que la historia de crecimiento no ha terminado.

Luego está Invitation Homes. Me gusta porque básicamente me da exposición a alquileres de viviendas unifamiliares sin los dolores de cabeza de ser propietario. Poseen y gestionan miles de casas, cobran alquiler y gestionan un negocio de administración de propiedades. El rendimiento es de alrededor del 4.5% y han aumentado su dividendo cada año desde que salieron a bolsa en 2017. Están comprando casas de manera agresiva - adquirieron más de 2,400 el año pasado, principalmente a través de relaciones con constructores. Lo interesante es que también están expandiendo sus capacidades de desarrollo tras adquirir ResiBuilt Homes. A medida que los arrendamientos se renuevan, obtienen alquileres más altos, lo que alimenta el crecimiento del dividendo.

La tercera es W.P. Carey. Otro REIT, pero este posee propiedades industriales, de almacén y minoristas con arrendamientos netos a largo plazo. La estructura de arrendamiento neto es sólida porque los inquilinos cubren los costos operativos, así que el arrendador solo recibe ingresos estables. Están ofreciendo aproximadamente un 4.9% y han estado aumentando su dividendo cada trimestre desde finales de 2023. Antes de esa revisión, habían estado incrementando anualmente durante 25 años consecutivos. El año pasado invirtieron 2.100 millones de dólares y planean entre 1.300 y 1.700 millones para 2026. Las escaladas en los alquileres incorporadas en sus contratos significan que los ingresos siguen creciendo.

Lo que une a estas empresas es que todas son acciones con mayor rendimiento y fundamentos sólidos detrás de ellas. No son trampas de rendimiento. Tienen ratios de pago conservadores, balances fuertes y verdaderos impulsores de crecimiento. Los ingresos pasivos se acumulan, los dividendos siguen aumentando, y en realidad te estás acercando a la independencia financiera en lugar de simplemente dar vueltas en círculo. Por eso sigo considerando aumentar en cada una de ellas.