Acabo de volver a sumergirme en la cartera de Buffett, y honestamente, hay algo interesante en cómo aborda los ingresos por dividendos que la mayoría de la gente pasa por alto. Aunque Berkshire en sí nunca paga dividendos bajo su liderazgo, el hombre básicamente ha llenado la cartera con algunas inversiones que generan ingresos realmente sólidas. Permítanme desglosar cuáles son, en mi opinión, sus tres mejores acciones de dividendos que vale la pena seguir ahora mismo.

Primero está Coca-Cola. Lo sé, lo sé – casi es un cliché hablar de Buffett y Coca-Cola en este punto. Pero aquí está la cosa: ha mantenido esta acción más tiempo que prácticamente cualquier otra, y por una buena razón. Estamos hablando de un estatus de Rey del Dividendo – 63 años consecutivos de aumento en los pagos. Eso no es solo un número; es un historial que dice mucho sobre la estabilidad de la empresa. La rentabilidad actual ronda el 2.9%, lo cual es sólido, y dado el dominio de la compañía en más de 30 marcas multimillonarias a nivel global, es el tipo de inversión que realmente duerme bien por la noche. Si los mercados se vuelven inestables este año, Coca-Cola tiende a ser donde los inversores defensivos colocan su dinero.

Ahora, Chevron es donde las cosas se vuelven más interesantes desde un ángulo puramente de ingresos. Esta inversión en petróleo y gas tiene una rentabilidad por dividendo a futuro del 4.5% – ese es el tipo de número que realmente llama la atención. Lo que lo hace convincente es la consistencia: 38 años de aumentos consecutivos en dividendos. Solo en los últimos cinco años, han aumentado ese pago a una tasa compuesta anual del 6%. La empresa también ha sido agresiva con las recompras de acciones, comprando en 18 de los últimos 22 años, lo cual es otra forma en que los accionistas son recompensados. La posición financiera es lo suficientemente sólida como para soportar lo que sea que los precios del crudo puedan lanzarles.

Luego está UnitedHealth Group. Esta acción ha sido bastante castigada recientemente – el sector de la salud ha tenido sus desafíos. Pero ahí es donde realmente está la oportunidad. La rentabilidad por dividendo es del 2.7%, y aunque eso pueda parecer modesto en comparación con Chevron, la acción cotiza muy por debajo de sus máximos anteriores. El propio Buffett reconoció la dislocación en el segundo trimestre cuando compró acciones para Berkshire. Los problemas subyacentes – costos médicos más altos en sus planes Medicare Advantage – se están abordando mediante aumentos en las primas, y los analistas esperan una recuperación significativa el próximo año.

Lo que une a estos tres no es solo la rentabilidad por dividendo, aunque eso importa. Es que representan diferentes enfoques sobre cómo puede ser una cartera de dividendos: bienes de consumo defensivos, exposición a energía y oportunidad en salud. Ya sea que estés construyendo ingresos o simplemente buscando estabilidad, las selecciones de acciones de dividendos de Buffett ofrecen algo que vale la pena considerar. La clave es pensar en qué encaja con tu propia situación en lugar de simplemente perseguir rendimientos.

Cabe señalar: algunas de las participaciones japonesas en la cartera – Mitsubishi, Mitsui y Sumitomo – también ofrecen rentabilidades atractivas por encima del 2.8% con valoraciones sólidas, pero esas son más una jugada de convicción a largo plazo si te sientes cómodo con esa exposición.