Acabo de notar algo interesante en el espacio de pequeñas capitalizaciones que vale la pena prestar atención. Mientras todos están enfocados en los jugadores de inteligencia artificial de mega capitalización como Microsoft y Meta dominando la carrera de los modelos de lenguaje grande, en realidad hay una acción de centavo de inteligencia artificial menos conocida que ha estado construyendo silenciosamente algo bastante convincente en el espacio de tecnología de seguridad.

Evolv Technologies (EVLV) es el tipo de empresa que la mayoría de los inversores minoristas probablemente no hayan oído hablar, pero sus sistemas de detección de seguridad impulsados por IA en realidad están haciendo algo bastante inteligente. En lugar de confiar en detectores de metales tradicionales, han desarrollado tecnología de detección sin contacto que puede procesar alrededor de 4,000 personas por hora usando sensores avanzados y campos electromagnéticos. Su suite incluye productos como Evolv Express para detectar armas de fuego y explosivos, además de Evolv Insights para rastrear el flujo de visitantes y métricas de seguridad. ¿La novedad? Ya tienen 4,000 unidades desplegadas en escuelas, hospitales y recintos deportivos, atrapando más de 1,000 armas diariamente.

Lo que llamó mi atención es cómo está cambiando el modelo de negocio. La empresa comenzó con ventas de equipos únicas, pero ha estado transitando hacia ingresos recurrentes por suscripción, y honestamente, ahí es donde podría estar el verdadero valor. Mirando su rendimiento reciente, el segundo trimestre de 2024 mostró un impulso sólido: añadieron 84 nuevos clientes (su mejor trimestre desde finales de 2022) y terminaron con $89 millones en ingresos recurrentes anuales, un aumento del 64% año tras año. Los ingresos alcanzaron los 25.5 millones de dólares ese trimestre, creciendo un 29% a pesar de que la acción sufrió una caída.

Ahora, aquí está lo importante sobre las acciones de centavo de inteligencia artificial como esta: vienen con un riesgo real. EVLV cotiza alrededor de 3.86 dólares, un 71% por debajo de sus máximos históricos, y la empresa todavía no es rentable. Pero los márgenes están mejorando significativamente. Los márgenes brutos se expandieron del 38% al 58% en el último año, y han reducido sus pérdidas ajustadas de EBITDA de $14 millones a $8 millones. La dirección apunta a un EBITDA positivo para mediados de 2025, lo que sería un punto de inflexión importante.

El consenso de los analistas es bastante optimista: cuatro de cada cinco analistas que lo cubren lo califican como una compra fuerte, con un precio objetivo promedio de 5.35 dólares. Eso sugiere aproximadamente un 43% de potencial alcista desde los niveles actuales. La competencia existe de jugadores como Athena Security, así que no es algo garantizado, pero el mercado direccionable para soluciones de seguridad impulsadas por IA se está expandiendo rápidamente.

Obviamente, las acciones de centavo son inherentemente especulativas, pero vale recordar que Apple, Amazon y Nvidia cotizaban en este rango hace años. Si Evolv puede ejecutar su transición a suscripción y seguir expandiendo su base de clientes, esto podría ser una de esas acciones de inteligencia artificial de centavo que vale la pena vigilar. La relación riesgo-recompensa parece interesante en estos niveles si estás cómodo con la volatilidad.