He estado pensando en esto últimamente — mucha gente quiere invertir pero no tiene tiempo para investigar acciones individuales. Los fondos mutuos parecen la respuesta obvia, ¿verdad? Pero esto es lo que realmente importa antes de poner dinero en ellos.

Entonces, ¿qué es un fondo mutuo de todos modos? Básicamente, es un grupo de dinero gestionado por profesionales que eligen acciones, bonos u otros activos para ti. Obtienes exposición a los mercados sin hacer el trabajo por ti mismo. Grandes empresas como Fidelity o Vanguard gestionan la mayoría de ellos. La atracción es simple: deja que alguien más investigue, y con suerte, obtén algunos rendimientos.

Vienen en diferentes sabores dependiendo de lo que buscas. Algunos son fondos de mercado monetario conservadores, otros son fondos agresivos de acciones persiguiendo el crecimiento. Hay fondos de bonos, fondos de fecha objetivo — básicamente algo para cada apetito de riesgo. La idea suena sólida en teoría.

Pero aquí es donde se pone interesante. Cuando hablamos de la tasa promedio de retorno de los fondos mutuos, la gente siempre los compara con el S&P 500, que ha tenido un retorno histórico de alrededor del 10.70% en 65 años. Suena razonable, ¿verdad? Aquí está el problema — la mayoría de los fondos en realidad no superan ese índice. Estoy hablando de aproximadamente el 79% de los fondos mutuos de acciones que no superaron al S&P 500 en 2021. Y ha empeorado en la última década, con alrededor del 86% de los fondos rezagados.

Mirando ventanas más largas, los fondos de acciones de gran capitalización con mejor rendimiento lograron alrededor del 17% de retorno en los últimos 10 años. Eso es bastante sólido. Pero el retorno anualizado promedio durante ese período fue del 14.70%, lo cual fue inflado por un mercado alcista sostenido. En 20 años, los mejores fondos alcanzaron alrededor del 12.86%, mientras que el propio S&P 500 devolvió un 8.13% desde 2002. Así que sí, algunos fondos superan al índice, pero la mayoría no.

Esto plantea algo crucial sobre la tasa promedio de retorno de los fondos mutuos — no se trata solo de los números. Estos fondos cobran tarifas, a veces bastante altas. También pierdes derechos de voto sobre los valores subyacentes. Así que incluso cuando los fondos rinden bien, estás pagando por ese privilegio.

Existen alternativas que vale la pena considerar. Los ETFs son similares pero se negocian como acciones en mercados abiertos, lo que significa tarifas más bajas y mejor liquidez. Los fondos de cobertura son otra bestia completamente — mucho mayor riesgo, tarifas mucho más altas, y solo disponibles para inversores acreditados. Para la mayoría, la elección se reduce a si quieres esa gestión profesional lo suficiente como para aceptar las tarifas y el probable rendimiento inferior.

La verdadera pregunta es si la tasa promedio de retorno de los fondos mutuos justifica los costos y el esfuerzo. ¿Honestamente? Depende de tu situación. Si eres alguien que realmente no quiere escoger acciones individuales y puede aceptar que la mayoría de los fondos no superarán al mercado, son una opción razonable. Pero entra con los ojos abiertos respecto a las tarifas, entiende tu propia tolerancia al riesgo, y sabe cuánto tiempo planeas mantenerte invertido. Eso es realmente lo que importa.