He estado pensando mucho en qué funciona realmente para construir riqueza a lo largo de décadas, y los datos son bastante claros en una cosa: las acciones de crecimiento de dividendos simplemente marcan la diferencia. Estoy hablando de empresas que no solo pagan dividendos, sino que los aumentan año tras año. En los últimos 50 años, estas han superado absolutamente a todo lo demás en retornos totales.

Así que empecé a investigar cuáles realmente tienen el historial para respaldar el bombo. Realty Income sigue apareciendo, y honestamente por buena razón. Este REIT ha aumentado su dividendo durante 31 años consecutivos. Eso no es un error—113 trimestres consecutivos de crecimiento. Están pagando a una tasa compuesta anual del 4.2%, lo que ha ayudado a impulsar algo así como un 13.3% de retorno total anualizado desde 1994. Ahora mismo, el rendimiento está en 4.8%, lo cual es increíble en comparación con el S&P 500 en 1.1%.

Las matemáticas son bastante sencillas si tienes $1,000 disponibles. Ese rendimiento del 4.8% se convierte en aproximadamente $48 de ingreso anual, o unos $4 mensuales. Pero aquí es donde se vuelve interesante—Realty Income planea invertir $8 mil millones este año para expandir su cartera, lo que debería aumentar el flujo de efectivo por acción en alrededor del 3%. Con un mercado alcanzable de $14 billones y un balance sólido, tienen margen para seguir creciendo los dividendos durante años.

Luego está Main Street Capital, que adopta un enfoque diferente. Es un BDC que presta a empresas privadas más pequeñas y recibe intereses y dividendos de esas inversiones. La estructura los obliga a pagar al menos el 90% de los ingresos gravables, así que han construido este modelo híbrido—un dividendo mensual constante más pagos suplementarios trimestrales periódicos. Nunca han reducido ni suspendido el pago mensual desde su OPI en 2007. En cambio, lo han aumentado un 136%. Esa es la clase de consistencia que realmente importa.

Actualmente, Main Street Capital rinde un 5.4% solo en el dividendo mensual, pero sumando esos pagos suplementarios trimestrales estás en un 7.4% en total. Cubren el pago mensual 1.4 veces, así que todavía hay margen para expandirse. La compañía ha entregado más del 17% de retornos anualizados desde que salió a bolsa, lo que te dice algo sobre cómo funciona realmente este modelo en la práctica.

Lo que me impresiona de ambos es que no solo te lanzan dinero y ya está. Realmente están aumentando esos pagos, lo que significa que tu flujo de ingresos sigue creciendo. Convierte $1,000 en un ingreso mensual en crecimiento, y en 10, 20, 30 años eso se compone en algo real. Esa es la mejor estrategia de acciones de alto rendimiento por dividendos—no persiguiendo el rendimiento más alto hoy, sino encontrando empresas que demuestren que seguirán aumentándolo mañana.