He estado observando los cambios del mercado últimamente y, honestamente, si no estás pensando en una posición defensiva en este momento, quizás deberías reconsiderar tu enfoque. La volatilidad que estamos viendo este año ha sido bastante salvaje—las tensiones en Irán, preocupaciones por aranceles, miedos a la disrupción por IA—es mucho. El VIX ha subido más del 50% desde enero solo.

Así que aquí está lo que me llamó la atención sobre los ETFs defensivos: no son sexys, no te harán rico de la noche a la mañana, pero en realidad hacen algo útil cuando todo lo demás está siendo golpeado. Si estás construyendo una cartera que se supone que debe durar hasta 2026 y más allá, estos merecen una consideración seria.

He estado mirando dos que destacan. El ETF Vanguard de Alto Rendimiento por Dividendos es interesante porque tiene 562 acciones—la mayoría empresas establecidas y maduras que realmente generan flujo de efectivo real. Obtienes nombres como Broadcom, JPMorgan Chase, ExxonMobil como participaciones principales. La proporción de gastos es prácticamente nada, 0.04%, lo cual es enorme si piensas a largo plazo. El rendimiento por dividendo ronda el 1.7%, así que te pagan por esperar mientras el mercado hace lo suyo. Las acciones de alto rendimiento tienden a ser menos volátiles durante las caídas simplemente porque son negocios estables, no apuestas especulativas.

Luego está el ETF iShares MSCI USA Minimum Volatility Factor—USMV si quieres el símbolo. Este toma un enfoque diferente. En lugar de perseguir dividendos, está literalmente diseñado para minimizar la volatilidad en toda la cartera. Tiene 170 acciones y verás nombres similares como ExxonMobil, Duke Energy, Johnson & Johnson en la mezcla. La proporción de gastos es 0.15%, todavía muy razonable por lo que estás obteniendo. Aquí está la métrica clave: tiene un beta a 3 años de 0.59, lo que significa que se mueve aproximadamente un 40% menos que el S&P 500. Eso no es trivial cuando intentas dormir por la noche durante el caos del mercado.

El argumento a favor de los ETFs defensivos se vuelve bastante claro cuando piensas en la construcción de la cartera. No estás tratando de vencer al mercado—estás tratando de preservar capital y mantenerte invertido durante los momentos difíciles. Ambos encajan bien en ese mandato.

Obviamente, ninguno de los dos va a ofrecer retornos que cambien la vida en un mercado alcista. Pero ese es más o menos el punto. Estos son estabilizadores. Si buscas añadir algo de estabilidad a tus holdings sin volverte demasiado conservador, vale la pena echarles un vistazo más de cerca ahora mismo.