He estado viendo a Microsoft ser completamente golpeada últimamente y, honestamente, podría ser una de las mejores acciones para comprar ahora si tienes el estómago para ello.

Esto es lo que está sucediendo. La acción ha bajado más del 20% desde sus máximos, lo cual es lo peor que hemos visto en años. Todos están paranoicos con OpenAI - ya sabes, la compañía en la que Microsoft tiene una participación bastante significativa y con la que básicamente colabora en todo lo relacionado con IA. El problema es que OpenAI está perdiendo dinero como loco. Están quemando miles de millones solo para mantenerse operativos, lo que significa que necesitan seguir levantando capital constantemente. Y no es como si estuvieran solos en este espacio ahora - Anthropic y Google están arañando su dominio en el mercado.

¿Pero lo que realmente asustó a los inversores? Que OpenAI representa aproximadamente el 45% del backlog del negocio de la nube Azure de Microsoft. Así que si OpenAI tropieza, toda la operación en la nube de Microsoft podría sufrir un golpe serio. Esa es una preocupación legítima.

Pero aquí es donde creo que la gente está reaccionando exageradamente. OpenAI no está tirando la toalla. De hecho, están en conversaciones para recaudar $100 mil millones para financiar su hoja de ruta. ChatGPT sigue siendo la aplicación de IA dominante, y están lanzando nuevos productos empresariales como Frontier que permiten a las empresas construir y desplegar agentes de IA de forma autónoma. Sí, hay riesgo aquí, pero todavía es demasiado pronto para entrar en pánico.

Mientras tanto, si miras lo que Microsoft realmente entregó el último trimestre, es bastante sólido. La nube creció un 26% interanual hasta alcanzar los 51.500 millones de dólares - eso es enorme para una compañía de este tamaño. La cartera de pedidos comerciales subió un 110% hasta $625 mil millones, lo que muestra cuánto negocio está generando OpenAI para ellos. Y aquí viene lo interesante: la acción ahora cotiza a solo 25 veces las ganancias, que es la valoración más baja desde finales de 2022, antes de que toda esta historia de IA realmente despegara.

Los analistas proyectan que Microsoft crecerá sus ganancias un 14-15% anual en los próximos años. Si alcanzan esas cifras, la acción debería rendir bien desde estos niveles. El mercado simplemente está siendo irracionalmente pesimista en este momento.

Mira, Microsoft ha construido un imperio de productos y servicios arraigados que no van a ninguna parte. Una vez que los inversores se sientan mejor respecto a la situación de OpenAI - y creo que lo harán - esta acción probablemente se recuperará con fuerza. Por eso creo que las mejores acciones para comprar ahora podrían incluir empresas como Microsoft, que han sido injustamente golpeadas. La caída parece un punto de entrada sólido antes de que cambie el sentimiento.