Recientemente he notado un fenómeno bastante interesante: el mercado parece haber caído en una especie de zona muerta de negociación. Un inversor veterano que participa profundamente en el mercado de criptomonedas confesó recientemente que en el primer trimestre prácticamente no hicieron operaciones, aparte de aumentar gradualmente sus posiciones largas en Hyperliquid. Esto no es sin razón.

Él cree que ahora mismo hay dos precipicios frente a nosotros. Uno es el riesgo de una caída catastrófica por la deflación provocada por la ola de IA. A medida que los agentes de IA se vuelven cada vez más eficientes, los trabajos de conocimiento general están siendo desplazados. La economía de EE. UU. depende en un 70% del consumo, y si realmente llega una ola de desempleo en los empleos de oficina, los activos de crédito al consumo bancarios explotarán. El otro precipicio es la geopolítica: la guerra en Irán podría cambiar radicalmente las reglas del juego de la hegemonía del dólar.

Este jugador de crypto analizó en detalle tres posibles escenarios. El primero es que la guerra termine de inmediato y todo vuelva a la normalidad. Pero la bomba de deflación de IA sigue haciendo tic-tac, Bitcoin podría reaccionar con una pequeña recuperación, pero para un gran rally aún hay que esperar a que la Reserva Federal inunde el mercado con liquidez. El segundo escenario, más interesante, es que Irán controle el estrecho de Ormuz, y los países se vean obligados a pagar peajes en yuanes. Esto significaría que la era del petrodólar podría estar llegando a su fin. Los países venderían activos en dólares para comprar oro, y luego intercambiarían oro por yuanes. En este proceso, los bonos del Tesoro de EE. UU. y las acciones tecnológicas serían golpeados, Bitcoin también estaría bajo presión, hasta que los bancos centrales comiencen a imprimir dinero.

Él señala especialmente que si el estrecho se bloquea y provoca un aumento en los precios del petróleo, esa sería la peor situación. La economía global sufriría un golpe severo, y en las primeras etapas Bitcoin también bajaría, pero una vez que colapse el sistema financiero excesivamente apalancado, la máquina de imprimir dinero se pondrá en marcha. Sin embargo, si Irán fuera completamente destruido, el riesgo de una Tercera Guerra Mundial aumentaría significativamente, y en ese momento, la recuperación de Bitcoin podría ser solo un espejismo pasajero.

Lo más interesante es su observación concreta sobre el impacto de la IA. Habló con un amigo emprendedor que trabaja en juegos de criptomonedas, y usó el modelo Claude más reciente para hacer una prueba de programación. ¿El resultado? Una persona completó en cuatro días lo que normalmente tomaría seis meses. Este amigo decidió despedir al 50% de su personal. Los ingenieros comunes realmente se volvieron redundantes. La ayuda por desempleo máxima es de 28,000 dólares al año, pero los trabajadores del conocimiento ganan entre 85,000 y 90,000. La única salida sería atrasarse en los pagos de la deuda bancaria.

Por lo tanto, la lógica actual es: Bitcoin podría caer primero, pero eventualmente superará a todos los activos principales. Actualmente, solo está dispuesto a aumentar su exposición al riesgo en oro y en los tokens de gobernanza de Hyperliquid. En cuanto a Bitcoin, solo considerará aumentar significativamente su posición cuando su rendimiento en comparación con las acciones tecnológicas sea lo suficientemente fuerte. Si Bitcoin puede mantenerse por encima de los 60,000 dólares y realizar una segunda prueba con éxito, será una señal para aumentar la posición.

Honestamente, este marco de análisis es bastante claro. El mercado realmente está en una encrucijada: ya sea por la deflación impulsada por IA o por la tormenta geopolítica, todo puede reconfigurar el sistema financiero. En esta incertidumbre, muchos inversores veteranos en crypto optan por esperar. No están esperando un rebote en los precios, sino que la Reserva Federal realmente comience a inyectar liquidez. En ese momento, el rendimiento de Bitcoin podría sorprender a todos.