He notado un tema interesante en el mercado en las últimas semanas. Cuando aumentaba la tensión geopolítica, Bitcoin y las acciones de software se movieron en direcciones completamente opuestas.

Desde finales de febrero, esta tendencia se ha vuelto clara. Bitcoin ha subido más del 5% en ese período y se mantiene fuerte, actualmente cerca de los 77,54 mil dólares. Por otro lado, el ETF de la industria de software extendido de iShares (IGV) cayó más del 2% en ese mismo tiempo. Es realmente interesante cómo estos dos activos están comportándose de manera diferente en este momento.

Desde una perspectiva de correlación, inicialmente fue de 1.0 y de repente cayó a 0.13. Ahora ha vuelto a acercarse a 0.7. Estos cambios dicen mucho sobre el sentimiento del mercado.

La principal razón por la que las acciones de software están enfrentando presión es la preocupación por la reducción de la rentabilidad del sector SaaS debido a la inteligencia artificial. Los inversores están pensando en cómo la inteligencia artificial afectará a esta industria. Es similar a cómo las cookies web han cambiado la forma en que se rastrean los datos, la IA y los modelos de negocio de software están redefiniendo el sector.

Desde la perspectiva de Bitcoin, la situación es diferente. Está mostrando lentamente características de un activo protegido macroeconómicamente debido a la incertidumbre geopolítica. Los inversores lo ven como un refugio seguro.

La noticia emocionante es que el 6 de abril, la entrada neta en un día en el ETF de Bitcoin spot de EE. UU. fue de 4.71 mil millones de dólares, la más alta en más de un mes. Esto indica un interés institucional en aumento. Es realmente interesante ver cómo se está moviendo el mercado ahora.