La demanda de IA impulsa el auge de la industria de la memoria, Micron y SanDisk entran en un período de reevaluación de valoración

El 28 de abril, a medida que la infraestructura de IA continúa expandiéndose, los fabricantes de memoria globales se están convirtiendo en uno de los mayores beneficiarios de la actual ola de IA. El analista de Melius Research, Ben Reitzes, ha otorgado a Micron Technology y SanDisk una calificación de ‘Comprar’ por primera vez, con precios objetivo a dos años establecidos en $700 y $1350, respectivamente. El análisis sugiere que la demanda explosiva de memoria de alto ancho de banda ( y memoria flash NAND de los centros de datos de IA está remodelando el modelo de rentabilidad de la industria de semiconductores. A diferencia de las empresas tradicionales de software SaaS que enfrentan presiones de facturación basada en el uso, los fabricantes de memoria están asegurando ingresos y márgenes brutos mediante acuerdos de adquisición a largo plazo de 3 a 5 años, creando un nuevo modelo de negocio similar a ‘SaaS inverso’. Actualmente, NVIDIA y Advanced Micro Devices están utilizando intensamente soluciones HBM, impulsando cada vez más los recursos globales de DRAM hacia aplicaciones de IA. Samsung Electronics, SK Hynix y Micron han desplazado una capacidad significativa de DRAM hacia la producción de HBM, lo que ha resultado en un suministro más ajustado de memoria general y aumentos rápidos en los precios. Actualmente, el valor de mercado de Micron se acerca a ) mil millones, mientras que SanDisk ha visto un aumento acumulado de más del 3000% en el último año, con un valor de mercado que supera $600 mil millones. Los analistas creen que si la demanda de IA de agentes y IA física continúa expandiéndose, todavía puede haber espacio para un ajuste al alza en la valoración de la industria de la memoria.