El mercado del miércoles volvió a ofrecer una montaña rusa. Justo cuando se escucharon las noticias sobre el acuerdo de alto el fuego entre EE. UU. e Irán, el optimismo del mercado explotó, el índice de miedo y aversión al riesgo VIX cayó un 18%, el petróleo también cayó más del 12%, y las bolsas de EE. UU. y Europa subieron en todas sus categorías. Pero en menos de 24 horas, Irán cerró directamente el paso de los petroleros por el estrecho de Hormuz alegando que Israel atacó a Líbano, y las negociaciones volvieron a estancarse. Este vaivén realmente deja a uno un poco desconcertado.

El presidente del Parlamento iraní, Kalibaf, acusó públicamente a EE. UU. de violar tres cláusulas clave del marco de negociación en el primer día del alto el fuego, afirmando que en estas circunstancias "cualquier alto el fuego bilateral o negociación no es razonable". Según reportes del New York Times, EE. UU. presentó en realidad una "propuesta de 15 puntos", en lugar del "marco de 10 puntos" inicialmente propuesto por Irán, y las diferencias entre ambos documentos son bastante grandes. Las demandas principales de EE. UU. incluyen limitar los misiles balísticos de Irán y detener la enriquecimiento de uranio. El portavoz de la Casa Blanca, Levitt, afirmó directamente que la idea de que Trump aceptaría la "lista de deseos" de Irán es simplemente una fantasía.

A pesar de la tensión en la situación geopolítica, las expectativas de recortes de tasas de interés en el mercado se intensificaron. Los operadores comenzaron a apostar a que la Reserva Federal recortará tasas este año, y el mercado de swaps mostró que la probabilidad de recortes antes de fin de año pasó de casi cero a principios de esta semana a un 60%. La minuta de la reunión de marzo de la Fed también reveló que la mayoría de los funcionarios creen que si los precios del petróleo siguen subiendo y afectan el empleo y el consumo, podrían ser necesarias políticas acomodaticias, con una expectativa de una sola reducción de tasas en lo que queda del año.

En el mercado de acciones, el Dow subió un 2.85%, el S&P un 2.51%, y el Nasdaq un 2.8%. Europa no se quedó atrás, con el DAX alemán subiendo un 5.06%, el CAC francés un 4.49%, y el FTSE británico un 2.51%. Las acciones de chips fueron especialmente fuertes, con el índice Philadelphia Semiconductor subiendo un 6.34%, TSMC un 11.8%, e Intel un 11.42%. Este rebote fue realmente contundente.

En el mercado de criptomonedas, Bitcoin cotiza en 76.75K, con una caída del 1.60% en 24 horas; Ethereum en 2.28K, con una caída del 2.92%. El oro subió un 0.38%, cotizando a 4,819.4 dólares por onza, y el índice del dólar cayó un 0.52%, situándose en 98.99. Parece que el mercado está digiriendo estas variables, esperando los próximos movimientos en política y en la situación geopolítica.

Lo interesante es que Trump todavía amenaza con imponer un arancel del 50% a cualquier país que suministre armas a Irán, pero al mismo tiempo dice que EE. UU. cooperará estrechamente con Irán. Este juego de "hablar y pelear" ya se ha convertido en la norma en la política internacional actual. La primera ronda de conversaciones está programada para el sábado en Islamabad, con el vicepresidente Vance, el enviado Wittekov y Kushner liderando la delegación, y en los próximos días seguramente habrá más movimientos.