Últimamente me he dado cuenta de que las empresas de minería de Bitcoin están haciendo un cambio de dirección importante. Según el responsable de activos digitales de VanEck en CNBC, las acciones relacionadas con la minería son una de las oportunidades de inversión más atractivas en el campo de las criptomonedas.

Lo interesante es que estas empresas están ahora desplazando su potencia de hash hacia servicios de infraestructura de IA. En comparación con otras empresas de centros de datos, la relación entre la capitalización de mercado y los megavatios todavía sigue siendo bastante barata. En otras palabras, en medio de que la red eléctrica enfrenta múltiples shocks de demanda ahora, después de décadas de escasez de suministro, las empresas de minería vieron temprano el valor de este cambio.

Core Scientific anunció que venderá la mayor parte de sus recompensas de Bitcoin este año y planea invertir en negocios de IA e infraestructura de computación de alto rendimiento. El CEO de Riot Platforms también dijo que 2025 será un punto de inflexión estratégico importante, destinando aproximadamente 2 gigavatios de energía a centros de datos para aumentar el valor para los accionistas.

Al observar el rendimiento de las acciones en el último año, Core Scientific subió un 90 %, Riot un 91 %, mientras que MARA Holdings cayó un 35 % debido al aumento en los costos de minería y la reducción en la producción de bloques. Esta diferencia refleja el entorno cada vez más difícil para las recompensas de minería.

Por cierto, el ETF NODE de VanEck lanzado el año pasado ha subido más del 30 %, alcanzando un patrimonio neto de 56 millones de dólares. Se puede ver claramente que la demanda de inversión en minería está en aumento. Dado que actualmente se requiere tanta energía y capacidad de cálculo, esta tendencia de cambio probablemente continuará por un tiempo.