Crónica de criptomonedas#比特币反弹

Bitcoin se acerca a los 80,000 dólares y cae abruptamente, Ethereum pierde los 2,300 dólares, la tensión geopolítica en Oriente Medio se intensifica nuevamente
I. Estado de ánimo del mercado

Bitcoin alcanzó un máximo intradía de 79,388 dólares ayer, a solo un paso de la barrera de los 80,000 dólares, pero los alcistas no lograron mantener el nivel alto. Durante la madrugada, junto con la caída de las acciones estadounidenses, BTC cayó brevemente por debajo de 77,000 dólares, para luego rebotar y consolidarse cerca de 78,000 dólares, con una caída general de 24 horas.

El comportamiento de Ethereum fue claramente más débil. ETH perdió el soporte clave de 2,300 dólares, con una caída del 1.5% al 3% en 24 horas, rompiendo múltiples soportes técnicos, mostrando un rendimiento significativamente inferior al de Bitcoin.

La capitalización total del mercado es de aproximadamente 2.59 billones de dólares, con un volumen de negociación en contracción. Los fondos están altamente concentrados en Bitcoin, mientras que las altcoins enfrentan una gran salida de capital, y el sentimiento general del mercado es cauteloso.

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II. Señales clave

La dominancia de Bitcoin subió a 60.04%, mientras que la cuota de mercado de Ethereum se redujo a 10.79%. Este cambio estructural indica que los fondos se están concentrando en activos con mayor liquidez y narrativas más estables, en lugar de un repunte general del apetito por el riesgo.

El mercado de derivados lleva aproximadamente 47 días con tasas de financiamiento negativas, la duración más larga registrada. Aunque la fuerza de las posiciones cortas ha sido dominante a largo plazo, esto también significa que si se concentran compras en el mercado spot o coberturas cortas, podría desencadenar una rápida "compresión de cortos" y un rebote.

La caída abrupta de la madrugada provocó liquidaciones masivas. En 24 horas, las liquidaciones totales del mercado alcanzaron aproximadamente 250 millones de dólares, con más de 103,000 traders de contratos liquidándose, dañando en gran medida las posiciones largas.

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III. Flujos de capital

En cuanto a Bitcoin, por primera vez en el año, los fondos en ETFs spot han mostrado un flujo neto positivo. 12 ETFs spot de BTC ingresaron aproximadamente 335 millones de dólares en un solo día, acumulando más de 2,1 mil millones en el mes, siendo BlackRock’s IBIT el mayor contribuyente. Además, Strategy (anteriormente MicroStrategy) invirtió unos 2.5 mil millones de dólares en Bitcoin en esa misma semana, proporcionando un soporte claro de compra en el mercado spot. El ETF de Bitcoin spot de Morgan Stanley (MSBT) recaudó más de 100 millones en su primera semana, acelerando el proceso institucional.

En Ethereum, los ETFs spot han registrado 10 días consecutivos de entradas netas, con un volumen acumulado de 633 millones de dólares y una entrada diaria de aproximadamente 35,736 ETH. Sin embargo, a pesar de la continua inyección de fondos institucionales, el precio de ETH sigue enfrentando resistencia en los 2,400 dólares. La prima anualizada de futuros mensuales ha caído a solo 1%, muy por debajo del nivel neutral del 4%, reflejando una demanda de apalancamiento débil y que las compras aún no se han traducido en impulso de precios.

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IV. Relación geopolítica

La situación en Oriente Medio continúa tensa, siendo un factor externo clave en la valoración actual del mercado.

El 23, Trump publicó un mensaje amenazando con hundir cualquier barco que coloque minas en el estrecho de Hormuz. Irán ha limitado el paso de barcos en el estrecho a menos del 8% del nivel previo a la guerra. El Brent se mantiene por encima de 95 dólares por barril. Aunque se anunció un acuerdo de alto el fuego "indefinido", las negociaciones diplomáticas sustantivas no han avanzado, y el viaje del vicepresidente Vance fue cancelado debido a la negativa de Irán a enviar representantes.

Los precios del petróleo en niveles elevados aumentan las expectativas de inflación, ejerciendo presión directa sobre los activos de riesgo. La inestabilidad geopolítica suele interpretarse como un factor alcista para Bitcoin y otros activos alternativos, pero si los precios del petróleo impulsan nuevamente las expectativas de tasas de interés al alza, esto podría limitar la valoración de BTC y ETH — justo el dilema central que enfrenta el mercado actualmente.

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El contenido anterior se basa en información del mercado público y no constituye ninguna recomendación de inversión. Los activos criptográficos son de alto riesgo, por favor, tome decisiones de forma independiente y prudente.