Vi un post, 0x6adb, vendiendo puts/vendiendo calls en hype, y en estos cuatro meses ganó 550,000 dólares, con una tasa anualizada del 117%, aunque parece mucho, como si simplemente estuviera siguiendo el dinero inteligente en la cadena, en realidad esto es una estrategia oculta, porque el servicio de opciones etiquetado no marcó la publicación comercial…

Por supuesto, esta publicidad encubierta está muy bien hecha, solo mencionó las ganancias y la tasa anualizada, todo es verdad, en realidad el punto oculto es que hace cuatro meses $hype estaba en una fase baja de 20, y desde entonces ha duplicado, es decir, una tasa anualizada del 300%, así que si realmente preguntas a este hermano 0x6adb, probablemente se arrepienta, todavía no ha asegurado más ganancias que las que obtuvo en hype, y probablemente no dirá que es dinero inteligente.
En hyperevm ya hay varias empresas de servicios de opciones, esta que hace publicidad tiene un TVL bajo, además solo habla de beneficios sin mencionar los costos, esto no es una actitud responsable hacia sus inversores y usuarios, la primera impresión no me gusta.
Cada cierto tiempo, algunos amigos del grupo me preguntan sobre opciones, quieren ganar más dinero, anteayer hubo uno, y hoy al ver este post, quería comentarlo.
Sobre tarifas y profundidad. Ya sea la cobertura doble en CEX, o la cobertura en cadena, o las transacciones de mercado/rfq en DEX, los creadores de mercado de opciones en hype son los mismos, los precios no difieren mucho, los novatos que eligen cobertura no explotarán su posición;
Los expertos pueden poner órdenes por sí mismos, pero la mayoría de las veces, los precios se mueven, y solo así tus órdenes tienen oportunidad de ejecutarse. La ventaja de usar DEX de opciones es que puedes elegir ciclos más largos, los apostadores pueden apalancarse, pero claro, el apalancamiento puede llevar a liquidaciones, y la profundidad de las opciones no es buena, cuando hay grandes fluctuaciones de precio, el precio de liquidación también cambia, incluso las opciones europeas de cobertura pueden explotar.
Para activos como hype, que se mantienen a largo plazo, mi estrategia es que una parte de la posición venda calls y puts a corto plazo, usando las primas para comprar calls a largo plazo, el mercado en sí también es optimista con hype, por eso los calls a largo plazo son caros, pero creo que el mercado todavía es demasiado conservador, y hay oportunidades de apostar.
Además, hay que tener en cuenta que las opciones europeas en DEX se liquidan en efectivo, muchas veces si la garantía del contrario es en USD, las ganancias de comprar calls quizás no puedan ser realmente pagadas, hay que ver la cantidad real de la posición, si el contrincante liquida toda su posición, tú también terminarás, es similar al saldo de la cuenta en los contratos.
Hablando de contratos, vamos a explicar la diferencia entre comprar calls en opciones y hacer long en contratos.
El dinero para comprar calls en opciones ya se pagó al contraparte que vendió la call, ese dinero no cambia aunque hype caiga, pero cuanto más suba hype en la fecha de vencimiento, más ganas, las pérdidas son fijas, y las ganancias son “ilimitadas”.
Mientras que en contratos, tanto las subidas como las bajadas afectan tu posición, si baja, puede liquidarte, si sube, puedes usar las ganancias flotantes para ampliar la posición, cada uno tiene sus ventajas y desventajas.
Ya sea comprando y vendiendo calls/puts en opciones, manteniendo solo criptomonedas o haciendo trading con contratos, cada operación tiene su ciclo de mercado adecuado, en mercados de consolidación vender puts o calls es muy divertido, pero cuando llega una tendencia fuerte, es como recoger monedas en una máquina de pachinko, no pongas toda tu hype en vender puts, ganarás un poco en el corto plazo, pero cuando hay una subida fuerte, te quedarás sin nada y te sentirás mal.