¡La tasa de interés de los depósitos ha bajado nuevamente! Después del "inicio de año prometedor", los bancos se centran en el control del costo de pasivos

A principios del segundo trimestre, varios bancos han anunciado sucesivamente que, a partir del 1 de abril, reducirán las tasas de interés de los depósitos a plazo en algunos períodos.

Autor | Ye Maishui

Editor | Fang Haiping Xiao Jia

Maquetación | Zheng Tang

A principios del segundo trimestre, varios bancos han anunciado sucesivamente que, a partir del 1 de abril, reducirán las tasas de interés de los depósitos a plazo en algunos períodos. Esta ronda de ajustes casi cubre todas las variedades de largo, medio y corto plazo, y algunos productos de ciertos bancos han bajado incluso dos veces en una semana.

Algunos análisis consideran que la frecuente reducción de las tasas de interés de los depósitos por parte de los bancos se debe principalmente a la presión de que el margen neto de interés de los bancos se mantenga en niveles bajos de forma persistente. Según los últimos informes anuales de los bancos, el margen neto de interés de las seis grandes instituciones bancarias todavía mostró una tendencia a la baja el año pasado.

Varias instituciones bancarias reducen las tasas de interés de los depósitos

El Banco de Xiamen anunció el 31 de marzo que, a partir del 1 de abril, reducirá en 5 puntos básicos las tasas de interés de los depósitos a aviso de un día y de siete días para personas, situándolas en una tasa anualizada del 0.6% y 0.9%, respectivamente. Al mismo tiempo, las tasas de los depósitos a aviso para empresas a un día y a siete días se redujeron en un mayor porcentaje, en 30 y 35 puntos básicos, situándose en una tasa anualizada del 0.35% y 0.6%.

De hecho, este banco ya había reducido una vez las tasas de interés de los depósitos anteriormente. El 27 de marzo, el Banco de Xiamen redujo las tasas de interés de los depósitos a aviso de un año, tres años y cinco años, así como de un día, en 10, 20, 20 y 5 puntos básicos, respectivamente. Sumando esta última ajuste, las tasas de interés de los productos de depósito del banco casi han sido ajustadas en toda su gama. Entre ellas, la tasa de interés de los depósitos a aviso de un día para personas se redujo dos veces en menos de una semana, acumulando una reducción de 10 puntos básicos.

El Banco de la Franja de Fujian también anunció recientemente que, a partir del 27 de marzo, ajustará las tasas de interés de los depósitos acordados y de aviso de un día, y a partir del 1 de abril, ajustará la tasa de interés de los depósitos a aviso de siete días, manteniendo sin cambios las tasas de otros plazos. Tras el ajuste, las tasas de interés de los depósitos acordados, y de aviso de un día y siete días, se redujeron en 5, 10 y 20 puntos básicos en comparación con principios de este año.

El Banco de Jilin anunció el mismo día 1 de abril que ajustaría las tasas de interés de los depósitos en renminis, solo para productos de depósito a plazo fijo de tres años, reduciéndolas del 1.75% anualizado al 1.70%, una disminución de 5 puntos básicos. Tras el ajuste, la diferencia de tasas entre los depósitos a plazo de tres y cinco años se redujo de 15 a 10 puntos básicos.

Además, el Banco de Xichang Shangxiang informó que, a partir del 1 de abril, ajustará las tasas de interés de algunos depósitos en banca móvil, estableciendo en 1.8% las tasas de interés de los depósitos a plazo de 3 y 5 años, ambas con una reducción de 20 puntos básicos respecto a las tasas actuales.

El banco rural Jingfa de Pukou, Nanjing, tomó medidas aún más tempranas, ya que desde marzo ha reducido las tasas de interés de los depósitos en dos ocasiones consecutivas. El 9 de marzo, ajustó la tasa de interés de los depósitos a un año del 1.85% al 1.65%, y la de dos años del 1.8% al 1.65%. El 20 de marzo, volvió a reducirlas, dejando la tasa de un año en 1.5% y la de dos años en 1.47%.

Asimismo, bancos rurales y municipales como el Banco Rural de Shiqing Hui Nong Shang, el Banco Rural de Yuanjiang Beiyin, el Banco de Xinjiang, el Banco de Songjiang Fuming en Shanghái, y el Banco Rural Youyi en Heilongjiang, también redujeron las tasas de interés de los depósitos en marzo, principalmente en depósitos a largo plazo, con reducciones entre 5 y 30 puntos básicos.

En cuanto al alcance de los ajustes, estos cubrieron prácticamente todos los períodos, aunque la magnitud de las reducciones en las tasas a largo plazo fue más significativa. Varias instituciones redujeron notablemente las tasas de depósitos a 3 y 5 años, y algunas ya tienen tasas de diferentes plazos prácticamente iguales o incluso invertidas, con tasas a largo plazo por debajo de las a corto plazo.

Respecto a la concentración en la reducción de las tasas de productos de depósito a corto plazo, los expertos del sector consideran que esto refleja que, tras la “primera fase de impulso” en la campaña de inicio de año, los bancos están volviendo a centrarse en el control de los costos de pasivos.

El analista jefe de Tongce, Wang Pengbo, afirmó que, tras la finalización de la campaña de inicio de año, la industria necesita volver a centrarse en el control de los costos de pasivos. Por ello, optan por reducir activamente los costos de los depósitos y optimizar la estructura de los plazos. Es probable que más bancos sigan esta tendencia y realicen un reequilibrio en las tasas de interés de los depósitos.

El margen neto de interés de las seis grandes instituciones sigue en caída

Detrás de la reducción de las tasas de interés de los depósitos, en realidad, está la presión de que el margen neto de interés de los bancos se mantenga en niveles bajos de forma persistente.

Recientemente, la Administración Nacional de Supervisión Financiera publicó los principales indicadores regulatorios de los bancos comerciales en 2025, mostrando que, al cierre del cuarto trimestre de 2025, el margen neto de interés de los bancos comerciales se mantuvo en 1.42%, en línea con el trimestre anterior, estabilizándose en ese nivel por tercer trimestre consecutivo, poniendo fin a una tendencia de caída unilateral que duró varios años.

En cuanto a los tipos de bancos, el sector muestra una diferenciación en los márgenes, siendo más estables los bancos medianos y pequeños: los márgenes netos de interés de los bancos comerciales grandes, bancos de acciones, bancos urbanos y bancos rurales en 2025 fueron del 1.30%, 1.56%, 1.37% y 1.60%, respectivamente. Entre ellos, los bancos rurales mostraron una recuperación de 2 puntos básicos respecto al tercer trimestre; los bancos de acciones y los bancos urbanos permanecieron estables, y los bancos grandes experimentaron una ligera caída de 1 punto básico. Los bancos extranjeros vieron una disminución de 0.03 puntos porcentuales en su margen neto de interés respecto al tercer trimestre.

El investigador de China Postal Savings Bank, Lou Feipeng, analizó que la presión por la reducción del margen neto de interés y la continua caída en las tasas de interés de los préstamos obligan a los bancos a gestionar de manera más detallada sus pasivos, guiando los fondos hacia plazos cortos y medianos mediante tasas invertidas. Además, esto indica que el proceso de liberalización de las tasas de interés de los depósitos se está acelerando, y los bancos medianos y pequeños están pasando de una captación de fondos poco diferenciada a una competencia más diferenciada. Hasta ahora, se han obtenido ciertos resultados.

Por otra parte, según los informes financieros recientes, en 2025, los ingresos operativos y las ganancias netas de las seis grandes instituciones bancarias han mostrado un crecimiento doble positivo. Sin embargo, debido a la bajada de las tasas de interés de referencia (LPR), la revaloración de los préstamos existentes y la intensificación de la competencia por los depósitos, el margen neto de interés de estas instituciones sigue en tendencia a la baja.

En concreto, el Banco Postal de China mantiene una ventaja relativa, con un margen de interés del 1.66%, siendo el más alto entre las seis grandes instituciones; el Banco de la Construcción tiene un margen de 1.34%. Los demás bancos tienen márgenes generalmente por debajo del 1.3%, específicamente: Banco Agrícola 1.28%, Banco Industrial y Comercial 1.28%, Banco de China 1.26%, Banco de Comunicaciones 1.20%.

En cuanto a las caídas, todos los márgenes de interés de las seis instituciones bajaron respecto a 2024, siendo la menor la del Banco de Comunicaciones, con una reducción de 7 puntos básicos. Aunque todavía en disminución, en comparación con 2024, la caída del margen de interés de las seis grandes en 2025 se ha ido estabilizando. La reducción en los márgenes de Banco de China y Banco Industrial y Comercial fue 5 puntos básicos menor que en 2024; en los bancos agrícola y de construcción, la disminución fue de 4 y 2 puntos básicos, respectivamente.

De hecho, desde la segunda mitad de 2025, el mercado ya anticipa cierta estabilización en el margen de interés de las seis grandes instituciones. Según los datos de fin de año, el margen de interés del Banco Industrial y Comercial y del Banco de Comunicaciones se mantuvo en los niveles del tercer trimestre de 2025, y las caídas del margen de interés del Banco de la Construcción y del Banco Postal de China en 2025 se controlaron en entre 0.01 y 0.02 puntos porcentuales respecto al tercer trimestre, indicando una señal de estabilización más clara.

No obstante, la mayoría de los análisis consideran que el margen de interés ya tocó fondo y que hay altas probabilidades de que mejore en el futuro. Según el análisis del analista Liu Chengxiang de Kaiyuan Securities, si el Banco Central reduce la tasa de interés en 50 puntos básicos en el primer trimestre de este año, esto impulsaría el margen de interés de los bancos listados en 0.46 puntos básicos en 2026, con variaciones entre bancos estatales, bancos de acciones, bancos urbanos y bancos rurales: 0.42, 0.54, 0.54 y 0.60 puntos básicos, respectivamente.

Además, en 2026, se estima que el volumen de depósitos residenciales a vencimiento de los bancos comerciales será de aproximadamente 47 a 54 billones de yuanes, y que los depósitos a plazo fijo con vencimiento de 2 años o más alcanzarán entre 25 y 29 billones de yuanes. Los depósitos a plazo que vencen en el primer trimestre, con revaloración, tendrán reducciones en las tasas de 15, 60, 135 y 145 puntos básicos en los bancos estatales para los plazos de 1, 2, 3 y 5 años, respectivamente, lo que también puede mejorar en 10 puntos básicos el margen de interés de los bancos en 2026.