Estrategia de mercado (14 de abril — 15 de abril, desde ayer hasta hoy)

Análisis del mercado
Desde ayer hasta hoy (14 de abril — 15 de abril), el mercado se encuentra en una fase de resonancia de “expectativas de segunda ronda de negociaciones entre EE. UU. e Irán en aumento + señales de alivio de la inflación por parte de la Reserva Federal + recuperación generalizada del apetito por el riesgo global”. El oro se estabilizó en torno a los 4700 dólares y continúa rebotando, acercándose a un máximo histórico de 4800 dólares, mostrando un patrón de consolidación de soporte en los fondos y una recuperación marginal del ánimo alcista; el mercado de criptomonedas también sube con fuerza, Bitcoin rompe los 76,000 dólares alcanzando un máximo de casi un mes, todas las principales monedas experimentan un aumento explosivo, impulsadas por la entrada continua de fondos institucionales y el cierre de posiciones cortas en masa, formando un patrón de subida fuerte.
Noticias macroeconómicas
1. La lógica central de negociación del mercado entra en una línea de recuperación de “expectativas de política de la Reserva Federal en relajación marginal + disminución del riesgo de conflicto geopolítico + alivio parcial de las preocupaciones de estanflación”, y las expectativas de recortes de tasas en el año muestran una clara recuperación. El 14 de abril, hora local, la Reserva Federal publicó el Libro Beige, que muestra una ligera expansión de la actividad económica en EE. UU., la tensión en el mercado laboral continúa disminuyendo, y la presión inflacionaria en la mayoría de las regiones se ha moderado, proporcionando espacio para ajustes en la política de la Fed. La herramienta CME FedWatch indica que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios en abril y junio sigue siendo superior al 97%, pero la probabilidad de recorte en septiembre sube a 48%, y la proporción de precios para un solo recorte en todo el año aumenta al 72%, reduciendo significativamente las expectativas de no recortar tasas. En cuanto a la situación en Oriente Medio, la Casa Blanca confirmó avances constructivos en la primera ronda de negociaciones indirectas entre EE. UU. e Irán, ambas partes acordaron realizar una segunda ronda de conversaciones de alto nivel en Islamabad el 16 de abril, aumentando las expectativas de extensión del acuerdo de alto el fuego, y disminuyendo marginalmente el riesgo de conflicto geopolítico; sin embargo, Irán aún no relaja el control del estrecho de Ormuz, y el Brent se mantiene en un rango alto de 108-110 dólares por barril, las preocupaciones de estanflación aún no se han disipado completamente. El índice del dólar retrocede de 104.8 a 104.3, y el rendimiento de los bonos a 10 años cae a 4.31%, debilitando temporalmente la presión macroeconómica sobre el oro y las criptomonedas, y el apetito por el riesgo global continúa recuperándose, con los tres principales índices de Wall Street cerrando en positivo.
2. Tras estabilizarse en un soporte clave, el oro rebota con fuerza, acercándose a un nuevo máximo histórico, con una reducción de la presión macroeconómica y un flujo de fondos institucionales que genera una subida en resonancia. El oro spot internacional abrió ayer en 4685 dólares, y luego subió de forma continua, alcanzando un máximo de 4792 dólares, acercándose a los 4800 dólares, y actualmente cotiza en 4767.52 dólares por onza, con un aumento del 1.75% en 24 horas; los futuros de oro COMEX también muestran fortaleza, alcanzando un máximo de 4812 dólares y cotizando en 4792.9 dólares, con un aumento del 0.53% en el día. En el mercado nacional, el oro en Shanghai cotiza a 1050.42 yuanes por gramo, con un aumento del 0.79%; el oro T+D se sitúa en 1049.42 yuanes por gramo, también con un aumento del 0.79%; las principales marcas como Chow Tai Fook y Lao Feng Xiang mantienen sus precios de oro en venta minorista en el rango de 1445-1450 yuanes por gramo. Los principales impulsores de esta tendencia: primero, el Libro Beige de la Fed transmite señales de moderación inflacionaria, y tanto el dólar como los bonos estadounidenses caen, reduciendo significativamente la presión macroeconómica sobre el oro; segundo, las negociaciones entre EE. UU. e Irán aún contienen incertidumbre, y la demanda de refugio geopolítico proporciona un soporte en el fondo del precio del oro; tercero, la lógica a largo plazo de compra de oro por parte de los bancos centrales mundiales no ha cambiado, y según la Asociación Mundial de Oro, en el primer trimestre, las compras netas de oro por parte de los bancos centrales aumentaron un 18% interanual, con soporte fuerte en la zona de 4650-4700 dólares por físico. En cuanto a fondos, el ETF de oro más grande del mundo, SPDR Gold Trust, aumentó en 2.37 toneladas el 14 de abril, hasta 1058.11 toneladas, poniendo fin a varias jornadas consecutivas de salida neta, mostrando una clara recuperación de fondos institucionales. Los niveles clave actuales: soporte principal en 4720-4750 dólares (soporte de cambio de resistencia), soporte fuerte en 4680-4700 dólares (nivel de ruptura de la tendencia alcista actual, línea de demarcación entre alcistas y bajistas); resistencia principal en 4780-4800 dólares, resistencia fuerte en 4850 dólares (zona de máximos históricos).
3. El mercado de criptomonedas experimenta una subida explosiva, Bitcoin rompe los 76,000 dólares alcanzando un nuevo máximo de fase, impulsado por la entrada de fondos institucionales y la liquidación masiva de cortos, formando un triple impulso alcista. Bitcoin abrió ayer en 71450 dólares, y luego subió con fuerza, superando consecutivamente las barreras de 72000, 74000 y 76000 dólares, alcanzando un máximo de 76016.7 dólares, un máximo de casi un mes, y actualmente cotiza en 75850 dólares, con un aumento superior al 6% en 24 horas; Ethereum también sube explosivamente, alcanzando un máximo de 2415 dólares y cotizando en 2390 dólares, con un aumento del 9% en 24 horas; las principales monedas como SOL y DOGE también suben más del 8%, mostrando un entusiasmo alcista generalizado. En cuanto a datos on-chain y fondos: el ETF de Bitcoin en spot entró en 2.36 mil millones de dólares en flujo neto el 14 de abril, alcanzando un máximo en casi dos semanas, con un ingreso neto de 1.58 mil millones de dólares de Fidelity FBTC, mientras que el GBTC de Grayscale mostró una reducción en salidas netas a 8.9 millones de dólares, indicando una fuerte entrada de fondos institucionales; Strategy (antes MicroStrategy) reveló que del 6 al 12 de abril, aumentó en 4871 BTC, alcanzando un total de más de 767,000 BTC, proporcionando soporte fundamental al mercado; en el mercado de contratos, 102,000 traders fueron liquidado en 24 horas, con un monto total de liquidaciones de 214 millones de dólares, de los cuales el 82% fueron cortos, y la liquidación masiva de cortos fue clave en la subida; en datos on-chain, las salidas netas diarias de BTC en exchanges superaron las 28,000 monedas, alcanzando un máximo en casi dos meses, con acciones de acumulación en direcciones de ballenas por debajo de 72,000 dólares, y las transferencias de grandes cantidades en rangos de mil monedas muestran un aumento en la proporción de acumulación al 78%, con direcciones de largo plazo manteniendo un 63%, indicando una presión de venta muy limitada; el índice de miedo y avaricia de criptomonedas subió a 58, entrando en un rango neutral-optimista, y el sentimiento del mercado se recupera completamente. Desde el punto de vista técnico, el gráfico diario ha superado con éxito la resistencia fuerte en 73,000 dólares, abriendo completamente la tendencia alcista a mediano plazo, con solo la zona de 78,000-80,000 dólares enfrentando una fuerte resistencia por parte de posiciones atrapadas en el pasado.
Advertencias especiales
El oro ya se acerca a los 4800 dólares, un máximo histórico, y el ánimo alcista continúa recuperándose, pero el entorno de altas tasas de interés de la Fed no ha cambiado esencialmente, y la zona de máximos históricos por encima de 4800 dólares presenta una fuerte presión de venta, aumentando significativamente el riesgo de volatilidad a corto plazo. No persigas ciegamente las compras en alza, y ten cuidado con la rápida corrección que puede traer el cierre de beneficios de los alcistas; se recomienda operar con posiciones ligeras y seguir la tendencia, comprando en pequeñas cantidades en la zona de soporte de 4720-4750 dólares, con un stop estricto en 4680 dólares, y reducir posiciones en la zona de 4780-4800 dólares en cada rebote, controlando estrictamente el nivel de exposición para evitar riesgos de movimientos extremos en máximos.
El mercado de criptomonedas, tras la fuerte subida actual, ha superado las resistencias previas, la tendencia a mediano plazo está completamente abierta y el sentimiento del mercado se ha recuperado, pero tras un aumento excesivo a corto plazo, puede requerir una corrección técnica, y el riesgo de perseguir en la zona de 76,000 dólares se ha incrementado notablemente. Está terminantemente prohibido mantener posiciones con todo el capital en compras en alza; el nivel de exposición debe mantenerse por debajo del 40%. Solo si el mercado se estabiliza en la zona de soporte de 73,000-74,000 dólares, se puede considerar aumentar posiciones en fases; si el precio cae nuevamente por debajo de 73,000 dólares, hay que estar alerta ante riesgos de corrección a corto plazo, reducir rápidamente las posiciones para asegurar beneficios y priorizar la protección contra retrocesos en niveles altos.