Análisis diario: el índice de Shanghai sube más del 1%, regresando por encima de 3900 puntos, con más de cien acciones en el mercado alcanzando el límite de subida por segundo día consecutivo, la capacidad de cálculo y la energía verde continúan en auge.

Procedente de: 财联社

财联社 25 de marzo — El mercado ha oscilado y rebotado con fuerza. El índice SSE Composite sube más del 1% y vuelve a situarse por encima de los 3900 puntos; el índice ChiNext sube más del 2%. El volumen de operaciones de los mercados Shanghai y Shenzhen alcanza 2,18 billones de yuanes, 97 000 millones de yuanes más que en el día de negociación anterior. En cuanto al panorama, los temas candentes rotan con rapidez: en todo el mercado, más de 4800 acciones suben, con 105 acciones que tocan el límite diario; además, durante 2 jornadas consecutivas se registran “cientos de acciones al límite”. Por sectores, el sector de la electricidad estalla: la temática de la energía verde lidera, con más de una decena de componentes tocando el límite; 华电辽能 logra 8 cierres consecutivos al límite; 韶能股份 logra 6 días con 5 cierres al límite; 粤电力A logra 4 cierres al límite en 6 días. La temática de alquiler de capacidad de cómputo gana fuerza: 二六三、奥瑞德、利通电子 y 大位科技 tocan el límite. La temática CPO se muestra activa: 铭普光磁、阿莱德 y 可川科技 tocan el límite. La temática de fibra óptica acelera en altibajos: 通鼎互联 logra 2 cierres consecutivos al límite y 特发信息 sella el límite. En la parte bajista, las acciones de petróleo y gas se muestran más débiles: 科力股份 y 通源石油 caen. Al cierre, el SSE Composite sube 1,3%, el índice de Shenzhen Component sube 1,95% y el ChiNext sube 2,01%.

Por sectores

La temática de comunicación óptica vuelve a fortalecerse; la temática de fibra óptica lidera las subidas. Acciones como 唯科科技、长飞光纤、通鼎互连、长江通信、杭电股份, entre otras, tocan el límite; mientras que 長光华芯、长盈通、亨通光电, entre otras, registran alzas más destacadas.

En la sección de noticias: en China se actualiza el récord de transmisión en comunicación óptica. Por primera vez, en una fibra óptica monomodo de 24 núcleos a 10,3 km, se logra una capacidad de transmisión bidireccional en tiempo real de 2,5 petabits por segundo (Pb/s). Además, al entrar en marzo, con la convergencia de demanda de construcción de drones y AIDC, el precio de la fibra G.657.A2 ya ha superado los 210 yuanes por núcleo-kilómetro, rompiendo por completo el “techo” histórico de precios.

中国银河证券 señala que, en la actualidad, el mercado de fibra óptica y cable óptico se ve afectado por causas como el rápido desarrollo de la IA y de las redes de capacidad de cómputo, y que el desafío de ampliar capacidad es alto; por ello, los precios de la fibra óptica siguen subiendo. En cuanto a la demanda, los centros de cómputo inteligente han incrementado significativamente su cantidad de pedidos para DCI, redes totalmente ópticas, etc. Al mismo tiempo, en el lado de la oferta, debido a que el ciclo de ampliación global de las “varillas de fibra” (fibra preforma) es más largo (el ciclo de ampliación de varillas preformadas de fibra óptica es de ~2 años), pero bajo el contexto previo de presión de precios, la ampliación total de capacidad ha sido relativamente conservadora. Se espera que los precios de la fibra óptica y el cable óptico aún tengan potencial para seguir subiendo.

La dirección de alquiler de capacidad de cómputo también muestra un desempeño brillante: 利通电子、特发信息、大位科技 y 中嘉博创 tocan el límite. Mientras tanto, acciones como 光环新网、东方国信、网宿科技 y 奥飞数据 presentan alzas más destacadas.

En la sección de noticias: el director de la Oficina Nacional de Datos, 刘烈宏, afirma que Token, como modalidad de negocio, ofrece posibilidades cuantificables para su implementación; y también, desde el ángulo oficial, ofrece una traducción para Token —“词元”. Asimismo, indica que a principios de 2024, la cantidad de llamadas diaria promedio de Token (词元) en China fue de 21.8k; para finales de 2025, asciende a 100 billones; y en marzo de este año ya supera 140 billones, con un crecimiento de más de mil veces en dos años.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que el alquiler de capacidad de cómputo ya atravesó, previamente, un tira y afloja repetido y en esencia es una dirección con una participación de capital relativamente profunda. Por lo tanto, cuando hoy el precio sube impulsado por catalizadores positivos, es probable que, para algunos “valores de alto perfil” con mucha aceptación, aún aparezca cierta presión de realización de ganancias por parte de los participantes. Para que el sector pueda iniciar una nueva ronda de alzas, en conjunto, podría resultar difícil; se prevé que en el futuro este tema se desarrolle principalmente de forma activa y localizada en acciones individuales.

Por acciones individuales

Hoy el sentimiento del mercado sigue recuperándose. Durante dos jornadas consecutivas, más de 100 acciones tocan el límite diario. Entre ellas, el sector de la energía verde continúa con un estallido, y las acciones en subida consecutiva desde niveles altos mantienen el efecto de “negocio rentable” que está impulsando el entusiasmo. En ese marco, 华电辽能 da un paso más, llevando la altura del mercado hasta 8 cierres consecutivos al límite; 韶能股份 logra 6 días con 5 cierres al límite; 华电能源 logra 12 días con 7 cierres al límite; y 粤电力A logra 6 días con 4 cierres al límite. No obstante, debe tenerse en cuenta que, después de dos días consecutivos con más de 10 acciones tocando el límite en el sector eléctrico, el sentimiento de corto plazo podría acercarse a un punto máximo. Si mañana no hay un relevo de capital suficiente, se prevé que algunas acciones podrían quedar rezagadas primero debido a discrepancias en el manejo de fondos. Para el enfrentamiento de corto plazo, conviene mantener el principio de “quedarse con lo fuerte y abandonar lo débil”.

La liquidez del hardware de capacidad de cómputo vuelve a activarse repetidamente: 长飞光纤 y 通鼎互联 logran dobles cierres consecutivos al límite; 铭普光磁 también muestra un “rebote con reversión” y toca el límite. Además, acciones populares como 中际旭创、新易盛、源杰科技、德明利, entre otras, también mantienen una estructura de tendencia alcista. Tal como se recalcó en múltiples ocasiones anteriores, las acciones vinculadas a la cadena de IA, para la tecnología, tienen un efecto impulsor fuerte sobre el sentimiento de corto plazo; si pueden sostener la fortaleza, favorece la continuidad del rebote actual.

Análisis para el futuro

Hoy el mercado continúa con el rebote; los tres grandes índices suben más del 1%. El SSE Composite vuelve a 3900 puntos, y en esencia también ha cubierto la brecha dejada por la caída del lunes. Combinando los indicadores diarios KD, también se ha formado una “cruz dorada” en niveles bajos; por tanto, el corto plazo aún podría contar con impulso para seguir subiendo. En ese momento, el mínimo del rango tipo caja previo, 4002, es un punto importante que conviene vigilar. Si se logra posicionarse con éxito por encima, podría significar que el dinero ha pasado por un cambio de manos suficientemente amplio, y la confianza para el mercado alcista podría ir recuperándose gradualmente; incluso si el índice muestra un segundo retroceso, el riesgo sería relativamente controlable. Además, hay que prestar atención a que, tras el rebote de ampliación general de dos días, ya se han acumulado ciertas ganancias realizadas. Si el volumen de operaciones no puede seguir incrementándose de manera continua, se espera que la diferenciación entre acciones y entre sectores se vuelva gradualmente más evidente; por ello, ajustarse al ritmo adecuado sigue siendo clave. Conviene prestar especial atención a las oportunidades de compra en retroceso (“bajo absorción”) durante el proceso de ajuste por diferencias en las rutas más populares.

Noticias clave del mercado

1、中远海运集运：a partir de hoy se restablecen los nuevos contratos de reserva de carga desde Lejano Oriente hacia seis países de Medio Oriente, como Arabia Saudita e Irak (contenedor estándar)

中远海运集运 publicó el 25 de marzo un aviso de servicio. A partir de hoy se restablecen los nuevos contratos de reserva de carga (contenedor estándar) desde Lejano Oriente hacia las siguientes naciones del Medio Oriente: incluyendo Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita, Baréin, Qatar, Kuwait e Irak.

2、国家能源局：a finales de febrero la capacidad instalada acumulada de generación eléctrica en todo el país fue de 3,95 mil millones de kW; +15,9% interanual

La 国家能源局 publicó datos estadísticos de electricidad de enero a febrero de 2026 para todo el país. A finales de febrero, la capacidad instalada acumulada de generación eléctrica en todo el país fue de 3,95 mil millones de kW, con un crecimiento interanual de 15,9%. De ellos, la capacidad instalada de generación solar fue de 1,23 mil millones de kW, +33,2% interanual; la capacidad instalada de energía eólica fue de 97B de kW, +22,8% interanual. En enero-febrero, los equipos de generación eléctrica acumularon un promedio de utilización de 466 horas, 39 horas menos que en el mismo período del año anterior.

（财联社 枫林）