Taylor Swift se dirige a la cotización en Nueva York mientras Bill Ackman propone la fusión con $64B Universal Music

Universal Music Group, hogar de artistas como Taylor Swift y Sabrina Carpenter, podría encaminarse hacia una cotización en Nueva York después de que el activista multimillonario Bill Ackman propusiera una fusión de $64 mil millones.

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Pasar de Ámsterdam a Nueva York

Bajo el acuerdo propuesto anunciado hoy, la firma de inversión de Ackman, Pershing Square Capital Management, fusionaría UMG, que cotiza en Ámsterdam, con un vehículo de adquisición con base en EE. UU.

Ackman dijo que esto valoraría el sello discográfico en €30.40 por acción o alrededor de $64.7 mil millones. Eso supondría una prima del 78% sobre el precio de cierre de la compañía el jueves pasado antes de las vacaciones de Pascua.

Los accionistas de UMG que estén de acuerdo con el acuerdo recibirán €9.4 mil millones en efectivo, equivalente a unos €5.05 por acción, más 0.77 acciones de la nueva compañía.

Bill Ackman

El acuerdo implicaría que UMG cambie su cotización a Nueva York solo un mes después de que descartara planes para una cotización en EE. UU. debido a condiciones de mercado inciertas. Ackman ve una cotización en Nueva York como una buena forma de aumentar el precio de las acciones de la compañía.

El Precio de la Acción se ha Estancado

“El precio de las acciones de UMG se ha estancado debido a una combinación de problemas que no tienen que ver con el desempeño de su negocio musical y, de forma importante, todos ellos se pueden abordar con esta transacción”, dijo Ackman.

Él cree que el acuerdo podría generar €15 mil millones en los próximos cinco años para inversiones, adquisiciones y recompras de acciones.

La compañía recién creada asumiría una deuda adicional de €5.4 mil millones, y UMG vendería su participación en Spotify Technology SPOT -0.92% ▼ por unos €1.5 mil millones después de pagar impuestos y compensar a los artistas.

La incertidumbre sobre lo que finalmente hará el multimillonario francés Vincent Bollore con su participación también ha pesado sobre las acciones, dijo Ackman.

“Pershing Square es actualmente el cuarto mayor accionista de UMG que cotiza en Ámsterdam, con una participación del 4.7%. El multimillonario francés Vincent Bollore es quien necesita ser convencido por la propuesta de Ackman, dado que su empresa posee el 18.5% de UMG y una exposición adicional a través de Vivendi, que está controlada al 30% y posee el 13.4% de UMG. China’s Tencent TCEHY +0.19% ▲ también es un accionista importante con una participación del 11.4%. Son participaciones considerables, y por eso Ackman necesitará una ofensiva total de persuasión para ganárselas”, dijo Dan Coatsworth, director de mercados de AJ Bell.

Nicolas Marmurek, analista de Square Global, dijo que sin el apoyo de Bollore la “propuesta luce muy claramente muerta desde el principio”. “Dudamos que Bollore acepte esos términos”, dijo, según lo informado por Bloomberg.

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