La “paradoja de la guerra” de Bitcoin: ¿presión a corto plazo y refugio a largo plazo?

Bitcoin está sufriendo recientemente un retroceso bajo presión. La causa directa es la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán, que hace que el dinero fluya hacia activos de refugio tradicionales como el oro y el dólar, mientras que los activos de riesgo (incluido BTC) están siendo vendidos. Esta es una respuesta típica de “tensión de liquidez”: las instituciones, en medio de la incertidumbre, priorizan la realización de beneficios en activos con alta volatilidad.

Pero lo interesante es que los datos on-chain muestran que las direcciones que tienen más de 1 año siguen incrementando sus tenencias, y que el saldo en los exchanges ha caído al nivel más bajo desde 2018. Esto significa que los creyentes a largo plazo no se han marchado; la presión vendedora a corto plazo proviene principalmente de los fondos de cobertura y de los minoristas dominados por el pánico.

En términos técnicos, el BTC en el gráfico diario ha caído por debajo de la media móvil de 60 días (aprox. $68,500). Abajo, el soporte fuerte está en el rango de $62,000-$64,000. Si se quiere un rebote hasta el nivel de $70,000, hay que cumplir simultáneamente tres condiciones:
① Que la situación entre EE. UU. e Irán no empeore (o que aparezcan señales de alto el fuego);
② Que el mercado estadounidense se estabilice y que el índice de miedo VIX baje por debajo de 20;
③ Que la narrativa del halving de Bitcoin vuelva a dominar el sentimiento del mercado (todavía quedan alrededor de 10 días).

En conjunto, la dificultad para que en la próxima semana haya un rebote hasta $70,000 es alta; es más probable que primero haya una consolidación en el rango de $64,000-$69,000. Si el precio del petróleo se mantiene por encima de $115, el aumento de las expectativas de inflación presionará a la probabilidad de recorte de tipos de la Reserva Federal, lo cual es desfavorable para BTC. La verdadera ventana de ruptura podría abrirse alrededor del halving del 20 de abril.

Estrategia personal: conservar el 50% de la posición; con el resto del capital, comprar en caídas y vender en subidas. Si BTC cae cerca de $63,000, añadiré en varias tandas.
#特朗普再下最后通牒