¡La comunicación óptica y CPO explotan por completo! ¡Se inicia una nueva ronda de oportunidades de mercado de gran escala!

**?**最近，光通信、CPO“一年10倍股”频频刷屏，继源杰科技、长飞光纤后，又一只标的进入了该阵营，它就是腾景科技，公司股价4月3日大涨19.22%，自2025年4月8日低点以来，股价已经累计上涨10倍。与此同时，一众个股纷纷创出新高，光通信、CPO正走出新一轮大级别行情。

大家的老朋友——边惠宗长期跟踪光通信、CPO赛道，“10倍牛股”源杰科技、长飞光纤都是其在它们股价还在“山脚”位时即重点挖到的案例。那么，**光通信、CPO接下来有哪些机会？边惠宗是怎么挖掘到长飞光纤与源杰科技的？**对此，边惠宗有详细视频讲解，弄懂核心逻辑与要点才能有更高胜率挖到下一只龙头。

光通信、CPO强势爆发

波动行情下的C位“逆行者”

4月3日，市场依旧未改弱势行情，指数多以下跌收场，但以光通信、CPO（共封装光学）为首的科技股则迎来了强势反弹，当天，CPO上涨了2.12%，光通信上涨了1.64%，分别排在260余个概念板块第一、第二。

光通信、CPO在近期的回调行情中多次成为人气主题。进一步从个股表现来看，个股以扎堆创新高/长线慢牛、批量逆市涨停、主力资金强势加码、“10倍牛股”连续曝出等成为重点特征：

**个股扎堆创新高。**以截至4月3日当天来看，全A市场有近30只个股创出历史新高，光通信、CPO概念股占据了多席，如光库科技、强瑞技术、智立方、亨通光电、长飞光纤、长光华芯、炬光科技、腾景科技、德科立等。

**逆市批量涨停。**4月3日，威腾电气、德科立等均收出“20cm”涨停，中瓷电子、通宇通讯、汇源通信（2连板）等一众个股均收出“10cm”涨停。

**主力资金加码抢筹。**统计2025年12月30日~2026年4月2日的60个交易日中，460只个股获主力资金净买入超过1个亿，22只个股获净买入金额超过10个亿，其中光通信、CPO人气龙头获得重点增仓，如长飞光纤、杭电股份、通鼎互联。

**“一年10倍股”连连出现。**2025年4月8日低点以来，源杰科技涨幅为1084.37%；长飞光纤涨幅为1062.22%。4月3日，腾景科技一举大涨近20%并创新高，2025年4月8日以来累计上涨了1002.93%。

Detrás de la subida sostenida del sector de comunicación óptica y CPO y de los líderes de gran popularidad, confluyen múltiples factores como el impulso favorable a largo plazo de la industria y la confirmación continua de los fundamentos. La fortaleza reciente de ese sector guarda una relación considerable con ciertos eventos vinculados; por ejemplo, el 2 de abril, el Ministerio de Industria y Tecnología anunció que se impulsará la implementación de aplicaciones tecnológicas como el intercambio óptico de extremo a extremo (full-optical switching). También, por la demanda de capacidad de cómputo impulsada por la IA, el precio de las fibras ópticas está subiendo: la subida fuerte y continua de las cotizaciones, como la de FiberHome y otras, está estrechamente relacionada con el estímulo del alza de precios de las fibras. Según los datos más recientes de la consultora CRU, el precio spot de la fibra óptica desnuda G.652D en China alcanzó 83.40 RMB por kilómetro de fibra en marzo de 2026, lo que supone un aumento del 165% en términos mes a mes frente a enero de 2026, y una subida del 418% interanual.

Además, también hay confirmaciones en el frente de resultados: por ejemplo, en 2025, el crecimiento de los informes anuales en lote se multiplicó. Sourcephoton logró volver a beneficios, y empresas como Changxinpobo y InnoLight (中际旭创) también registraron aumentos de más del doble (ver Tabla 2). En el periodo reciente, las que muestran una tendencia más fuerte suelen ser este tipo de acciones con excelentes resultados.

Bian Huizong estudia e investiga durante mucho tiempo las oportunidades de inversión en capacidad de cómputo, comunicación óptica, CPO y fibras ópticas, y tiene un profundo conocimiento de toda la cadena industrial. Muchos de los casos de investigación que aparecen en su obra 《边学边做》 más adelante siguieron con una tendencia fuerte; por ejemplo, el mencionado DeKeli como caso de investigación del 28 de mayo de 2025, y Tengjing Technology como caso de investigación del 10 de noviembre de 2025. Sourcephoton y FiberHome aparecen respectivamente como casos de investigación del 18 de junio de 2025 y del 28 de mayo de 2025. En ese momento, sus cotizaciones estaban en niveles relativamente bajos.

Entonces, ¿dónde aún hay oportunidades por encima de lo normal para la comunicación óptica y el CPO? ¿Cómo identificó Bian Huizong de manera prospectiva a líderes centrales como FiberHome y Sourcephoton? ¿Qué características hacen que una acción líder pase de “pequeña acción alcista” a “gran acción alcista”?

Análisis detallado de la cadena industrial de comunicación óptica

Por el momento, la cadena industrial de comunicación óptica se está expandiendo y extendiendo hacia la amplitud (la cadena se vuelve más amplia), la profundidad (la cadena baja en la escala) y la longitud (extensión de la escalabilidad futura). Muchos líderes segmentados y los valores que incrementan sus apuestas en la cadena de comunicación óptica son precisamente objetivos prioritarios de asignación de capital.

¿Qué es la comunicación óptica? La comunicación óptica es un sistema que utiliza señales ópticas como portadoras de la información y fibra óptica como medio de transmisión para lograr una transmisión rápida de información. Tiene ventajas como gran capacidad de comunicación, largas distancias de transmisión e inmunidad a interferencias electromagnéticas, y constituye una infraestructura básica clave para la economía digital y la capacidad de cómputo de la IA. Desde la perspectiva de la cadena industrial, se puede dividir en tres grandes eslabones: componentes esenciales en la parte superior, integración de equipos en la parte intermedia y mercados de aplicaciones en la parte inferior (comunicación de datos de IA, telecomunicaciones, etc.):

Los componentes esenciales de la parte superior incluyen principalmente elementos básicos de la comunicación óptica; es una etapa intensiva en tecnología, donde la sustitución por producto nacional se acelera. Por ejemplo, chips ópticos, chips electrónicos (电芯片), PCB (placas de circuito impreso) y componentes estructurales, entre otros. En esa cadena, el chip óptico es el núcleo del valor, y es donde existe el mayor muro tecnológico. Empresas típicas relacionadas incluyen Lumentum (acción en EE. UU. que recientemente ha ido marcando máximos), y en China, fabricantes como Sourcephoton, Changguang Huaxin, SHJ Photonics, etc.

La integración de equipos en la parte intermedia, como los módulos ópticos y las fibras ópticas/cables ópticos. La parte intermedia integra componentes de la etapa superior en módulos ópticos, equipos de comunicación óptica y cables de fibra óptica, y constituye el eslabón clave para realizar el valor de la cadena. El módulo óptico es la interfaz central que permite la conversión entre señales ópticas y señales eléctricas; empresas representativas son InnoLight y New H3C (新易盛), entre otras. Actualmente, los módulos ópticos están evolucionando hacia una mayor velocidad y una mayor integración; por ejemplo, la tasa de penetración de módulos ópticos de 800G sigue aumentando, y los módulos ópticos de 1.6T ya han entrado en fase comercial.

Las fibras ópticas/cables ópticos son el medio de transmisión de las señales ópticas y son el “sistema nervioso” de la comunicación óptica; las fibras ópticas de núcleo hueco (空芯光纤) son una tendencia tecnológica importante. Empresas representativas incluyen FiberHome (长飞光纤), Hengtong Optic-Electric (亨通光电) y Zhongtian Technology (中天科技), entre otras. FiberHome señaló que las fibras ópticas de núcleo hueco tienen características como baja latencia, ancho de banda de transmisión amplio, bajas pérdidas y baja no linealidad, lo que ofrece soluciones de transmisión óptica de gran capacidad, alta velocidad, baja latencia y larga distancia para redes de computación y centros de datos de inteligencia artificial. Se trata de un producto pionero y disruptivo en la industria.

Para el sector de fibras ópticas/cables ópticos, China Securities Jianou (中信建投) afirma que, se espera que la demanda de fibras causada por la IA mantenga un crecimiento alto y sostenido. Primero, la cantidad global de demanda de módulos ópticos seguirá creciendo significativamente en 2026, y la demanda de fibras aumentará en consecuencia; segundo, se espera que la demanda de fibras para el “Scaleup” comience a despegar en 2027; tercero, DCI también traerá una gran cantidad de demanda. En la actualidad, la industria de fibras ópticas/cables ópticos ha pasado de la recuperación a una etapa de “oferta ajustada y aumentos simultáneos en cantidad y precio” (supply tightness y subidas de precio y volumen).

Recientemente, varias empresas han revelado detalles sobre su disposición en la cadena de comunicación óptica. Muchas de ellas han mostrado un rendimiento fuerte en su cotización en el periodo reciente. Por ejemplo, Weiting Electric (威腾电气), que indicó que su filial se centra en productos relacionados con comunicación óptica como módulos/ensambles ópticos de alta velocidad basados en tecnologías y procesos de silicio fotónico (silicon photonics). Su acción cerró en un tope alcista de “10cm” el 3 de abril. Cíni Electronics (中瓷电子) afirmó que la velocidad de transmisión de las carcasas de sus dispositivos de comunicación óptica ya cubre 2.5Gbps, 800Gbps, 1.6Tbps y otros rangos. La cotización de la empresa también cerró en un tope alcista de “10cm” el 3 de abril.

Además de Weiting Electric y Cíni Electronics, varias otras empresas han revelado su disposición (ver Tabla 3).

（Las acciones mencionadas en el artículo solo se incluyen como ejemplos para análisis y no constituyen una recomendación de compra o venta。）

(Editor: Zhang Xiaobo ）

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