Acabo de investigar cómo las empresas fintech han remodelado por completo la columna vertebral de las finanzas modernas, y honestamente es más dramático de lo que la mayoría de la gente se da cuenta. Según investigaciones recientes de Andreessen Horowitz, estas firmas ahora proporcionan la infraestructura principal para aproximadamente el 70% de los nuevos productos financieros que se lanzan a nivel mundial. Eso es un cambio enorme respecto a hace apenas una década.

Piensa en lo que solía significar la infraestructura financiera. Tenías Visa, Mastercard, SWIFT, FIS, Fiserv—básicamente un puñado de gigantes que controlaban todo. Siguen siendo importantes, pero el juego real ha cambiado. Ahora tienes empresas fintech construyendo toda esta nueva capa encima, haciendo que las finanzas sean programables y accesibles a través de APIs.

La escala es increíble. Solo Plaid conecta a más de 12,000 instituciones financieras con aplicaciones fintech. Marqeta impulsa la emisión de tarjetas para Square, DoorDash, Affirm. Galileo gestiona 150 millones de cuentas. ¿Y esta capa de infraestructura? Es una oportunidad de $150 mil millones. Lo que realmente llamó mi atención es el crecimiento del gasto: las inversiones en infraestructura fintech aumentaron un 28% anual entre 2020 y 2025, mientras que los sistemas bancarios tradicionales solo vieron un crecimiento del 6%. Eso te dice todo sobre hacia dónde fluye el dinero.

Banking-as-a-Service probablemente sea la innovación más interesante aquí. Estas plataformas BaaS permiten a empresas como Apple y Uber ofrecer servicios bancarios reales—cuentas de depósito, tarjetas de débito, préstamos—sin necesidad de tener su propia licencia bancaria. El proveedor BaaS se encarga del cumplimiento, ellos poseen al cliente. El mercado pasó de prácticamente nada a $40 mil millones en 2025, y se proyecta que alcance los $74 mil millones para 2030. Para las empresas fintech específicamente, esto significa que una startup de dos personas ahora puede hacer lo que hace una década requeriría 200 personas y aprobación regulatoria.

Los pagos en tiempo real son otra pieza enorme. UPI de India, Pix de Brasil, Faster Payments del Reino Unido, FedNow de la Fed—todos procesan transacciones al instante ahora. El volumen global de pagos en tiempo real alcanzó los 266 mil millones de transacciones en 2025, frente a 118 mil millones solo tres años antes. Y las empresas fintech no solo usan estos sistemas; están construyendo sobre ellos. Wise creó su propia red de liquidación multimoneda para evitar la banca corresponsal tradicional. Ripple usa blockchain para liquidaciones transfronterizas.

Pero aquí es donde se vuelve preocupante. El riesgo de concentración es real. Cuando Synapse, un importante proveedor BaaS, enfrentó problemas financieros en 2024, esto se propagó a decenas de empresas fintech y sus clientes. Los reguladores lo notaron. La OCC, FDIC y la Reserva Federal emitieron en conjunto una guía en 2025 sobre asociaciones banco-fintech y gestión de riesgos de terceros. Según la evaluación de riesgos de BCG, las principales preocupaciones son la resiliencia operativa, la seguridad de los datos y la protección del cliente en estas cadenas de servicios de múltiples partes.

La industria fintech todavía está creciendo fuerte—se espera un CAGR del 23%—pero eso depende de mantener esta capa de infraestructura estable y confiable. La cifra del 70% podría en realidad subestimar la tendencia. A medida que más productos financieros se construyan sobre infraestructura impulsada por APIs, podríamos estar viendo que el 90% de los nuevos servicios financieros dependan de la infraestructura de las empresas fintech en cinco años. Esa es la verdadera historia aquí.