Impulsado por la noticia de la relajación de la tensión geopolítica en Oriente Medio, el mercado de criptomonedas ha experimentado un rebote general en las últimas 24 horas. Bitcoin puso fin a su tendencia bajista de cinco meses consecutivos, y las principales monedas como Ethereum subieron en sincronía, aunque el mercado en general mantiene una actitud cautelosa.

El núcleo de este rebote proviene de la disminución del riesgo geopolítico. Según informes, el presidente iraní Mahmud Pesehíyan expresó su voluntad de cesar las hostilidades, y el presidente estadounidense Trump también envió señales de poner fin al conflicto en Oriente Medio. Estas declaraciones han aliviado eficazmente la aversión al riesgo que anteriormente dominaba el mercado, provocando que los fondos vuelvan de activos refugio a activos de riesgo.

Alex Thorn, director de investigación de Galaxy Digital, señaló: “Con la desaparición de la prima de miedo añadida a activos como Bitcoin y Ethereum, el mercado de criptomonedas respira aliviado. Estamos viendo una rotación típica en la preferencia por el riesgo.” Esta evaluación coincide en gran medida con el comportamiento del mercado: los contratos de futuros de Bitcoin sin cerrar subieron un 8%, y la tasa de financiación pasó a ser positiva, lo que indica que la tendencia alcista entre los traders de derivados se está recuperando.

Cabe destacar que Bitcoin en marzo registró un aumento de aproximadamente el 2%, poniendo fin a cinco meses consecutivos de caída desde octubre del año pasado, y fue el primer mes con rendimiento positivo desde septiembre de 2024. Esta ruptura técnica ha inyectado una actitud cautelosamente optimista en el mercado.

Hasta hoy (1 de abril), durante la sesión asiática, el precio de Bitcoin se ha consolidado en el rango de 67,800 a 68,000 dólares, con un aumento diario de aproximadamente el 0.25%. Ayer, impulsado por noticias, Bitcoin superó brevemente los 68,000 dólares, alcanzando un máximo de 68,399 dólares, aunque posteriormente retrocedió parte de esa ganancia.

Desde el punto de vista técnico, Bitcoin se encuentra en una posición clave:

- Resistencia: la zona de 68,500-68,800 dólares constituye una resistencia importante a corto plazo. Si logra superarla y mantenerse, el siguiente objetivo apunta a los 70,000 dólares y al límite superior del canal en 72,600 dólares. Es importante notar que la zona de 70,000-72,600 dólares no se ha superado en más de dos semanas; mantenerse por encima indicaría la continuación de la tendencia alcista.
- Soporte: la zona de 65,900-66,500 dólares ofrece un soporte fuerte. Si se rompe, podría probar aún más el nivel de 64,000 dólares.

Los datos en cadena muestran que el precio realizado (Realized Price) de Bitcoin es de 54,286 dólares, y el precio spot actual tiene una prima de aproximadamente el 21% sobre este, lo que indica que los poseedores promedio aún están en ganancias. Los analistas señalan que, en la historia, las grandes acumulaciones suelen ocurrir cuando el precio spot está por debajo del precio realizado, por lo que actualmente se debe actuar con cautela.

Ethereum muestra un rendimiento relativamente fuerte, superando brevemente los 2100 dólares en las últimas 24 horas, alcanzando un máximo de 2123 dólares. Hasta el momento de esta publicación, ETH se negocia en el rango de 2080-2100 dólares, con datos del sector que muestran un aumento de aproximadamente el 0.93%.

Análisis técnico de Ethereum:

- Resistencia: los niveles de 2,140-2,150 dólares son una resistencia clave a corto plazo. Superarlos podría desafiar la EMA de 50 días en 2,160 dólares y el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 2,380 dólares.
- Soporte: el nivel de 2,000 dólares proporciona un soporte inicial, siendo más importante el soporte en el punto medio del canal en 1,950 dólares.

Es importante destacar que la estructura fundamental de la red de Ethereum presenta cambios: más de 380,000 ETH (más del 31% del suministro total) están en staking, con una cola de staking de aproximadamente 50 días y casi sin cola de retiro. Los analistas indican que esta divergencia entre “precio débil pero mayor participación en la red” generalmente no dura mucho tiempo.

En cuanto a la liquidez, los fondos de cobertura han reducido significativamente sus posiciones largas en ETH, especialmente en la plataforma Coinbase Derivatives, lo que ha sido una fuente importante de presión a la baja en los precios recientes. Actualmente, la posición en corto en ETH en el mercado (aproximadamente 4,22 mil millones de dólares) es mucho mayor que la posición en largo (alrededor de 1,1 mil millones de dólares). Si el precio sube 100 dólares, podría desencadenar una gran liquidación de cortos.

Diferenciación sectorial: RWA y DePIN en alza, sector de IA en fuerte retroceso

Aunque las principales monedas mantienen un rendimiento sólido, dentro del sector de criptomonedas se observa una clara diferenciación:

- Liderazgo en aumento: el sector RWA sube un 0.87% (ONDO sube un 2.94%), DePIN sube un 0.77% (RENDER sube un 3.14%), y Layer2 apenas un 0.08% (OP sube un 1.30%).
- Retroceso importante: el sector IA cae un 9.84% en 24 horas, con SIREN cayendo un 79.02% y KITE un 9.03%. Esta diferenciación muestra que los fondos están saliendo de los sectores de IA, que fueron tendencia, hacia áreas con aplicaciones más básicas y concretas.

El rebote actual del mercado está principalmente impulsado por la disminución del riesgo geopolítico, pero en general sigue siendo una tendencia de “cautela optimista”. Los analistas señalan que los recientes aumentos de precios son más una reacción a movimientos de fondos a corto plazo y noticias macroeconómicas, que una recuperación estructural de compras. La demanda spot sigue débil y el mercado de derivados carece de una confianza direccional fuerte.

Puntos de atención para el futuro:

1. Eventos macroeconómicos: el informe de empleo de marzo el 3 de abril, y si los datos de empleo de febrero (que fueron débiles con 92K nuevos empleos no agrícolas) siguen mostrando debilidad, podrían reforzar las expectativas de recortes de tasas, apoyando a BTC.
2. Niveles clave: si Bitcoin logra mantenerse por encima de 68,500-68,800 dólares y desafía los 70,000 dólares, esto determinará la dirección a corto plazo.
3. Factores estructurales: en marzo, el ETF de Bitcoin registró una entrada neta de 1.2 mil millones de dólares, poniendo fin a cuatro meses consecutivos de salida neta. La continuidad de esta tendencia será importante de seguir.

En cuanto a recomendaciones de inversión, se sugiere reducir apalancamiento en esta etapa, evitar concentrarse excesivamente en altcoins, y considerar la recuperación de corto plazo como una oportunidad para ajustar posiciones en lugar de aumentar exposición. Dado el calendario macroeconómico intenso en abril (datos de CPI, reunión de la FOMC, transición en la dirección de la Reserva Federal), la volatilidad del mercado puede aumentar, por lo que mantener una estrategia flexible y un control de riesgos sigue siendo prioritario.