Tema especial de investigación sobre seguros de dividendos⑦ ¿Cuáles son las características de los productos de las tres compañías de seguros de vida "clásicas": Taikang Life Insurance, PICC Life Insurance y China Life Insurance?

Cada año, cuando llega la bonificación de fin de año, ¿a dónde se destina el dinero? Esta es la "primera pregunta" que muchas familias se hacen al comenzar la primavera. Frente a la doble presión de la caída de las tasas de interés y la volatilidad del mercado de capitales, los inversores que desean "una felicidad estable" y también buscan oportunidades para obtener rendimientos superiores, empiezan a volver su atención hacia un producto clásico: los seguros de dividendos. Estos no solo ofrecen protección a largo plazo en caso de fallecimiento o jubilación, sino que también permiten compartir los beneficios de la compañía de seguros a través de la distribución de dividendos, convirtiéndose en una opción popular en la asignación de activos actual.

En el mercado de seguros de dividendos, las compañías tradicionales como PICC Life, CPIC Life y Taikang Life son también las principales fuerzas del mercado, no solo por su gran base de clientes y redes de distribución, sino por su profunda experiencia en el diseño de productos de dividendos, mecanismos de suavización de dividendos y ecosistemas de servicios de salud y bienestar. Frente a la variedad de productos de seguros de dividendos en el mercado, ¿cómo pueden los inversores penetrar en las estrategias de marketing y entender el valor real detrás de las pólizas?

En marzo, la sección de investigación profunda en seguros de "Daily Economic News" titulada "Bao Tong She" seleccionó productos de seguros de dividendos de las tres principales compañías: PICC Life, CPIC Life y Taikang Life, para realizar una evaluación especializada, analizando desde la forma del producto, las opciones de cobro, la distribución de dividendos, los servicios adicionales, la solidez de la compañía y la tasa de realización de dividendos, en seis dimensiones completas.

En esta evaluación, desglosaremos en detalle tres productos: Taikang Shengshi Hongyun Seguro de Vida Entera (tipo dividendos) (en adelante, Shengshi Hongyun), Taikang Xinxiang Shijia 2026 Seguro de Vida Entera (tipo dividendos) (en adelante, Xinxiang Shijia 2026), y PICC Zun Yue Changhong Pensión Anual (tipo dividendos) (en adelante, Zun Yue Changhong), para determinar cuál se adapta mejor a tus necesidades de asignación de activos y protección.

Modalidades de pago, coberturas y métodos de cobro tienen diferentes enfoques

Los tres productos tienen enfoques centrales distintos: Shengshi Hongyun y Xinxiang Shijia 2026 son seguros de vida con dividendos, centrados en la protección en caso de fallecimiento o discapacidad total, con dividendos como complemento de valor añadido, adecuados para herencias patrimoniales y necesidades de altas sumas aseguradas; mientras que Zun Yue Changhong es un seguro de anualidad con dividendos, centrado en pagos fijos en efectivo, enfocado en jubilación y ahorro a largo plazo.

En cuanto a la edad de contratación, Zun Yue Changhong cubre un rango más amplio, con un límite máximo de 80 años; Xinxiang Shijia 2026 permite contratar hasta los 71 años, siendo muy amigable para personas de edad avanzada. En modalidades de pago, los tres productos soportan pagos únicos y anuales; Xinxiang Shijia 2026 ofrece hasta cinco opciones de pago: trimestral, semestral, anual, cada 3, 6, 10, 15 o 20 años, mientras que los otros dos productos tienen menos opciones.

Como seguro de anualidad a largo plazo, Zun Yue Changhong se centra en una rentabilidad estable y flujo de efectivo, cubriendo pensiones, suma asegurada al vencimiento y beneficios por fallecimiento, con la posibilidad de que si se paga en 3 años, el valor en efectivo supere las primas pagadas en el año 7 y siga creciendo hasta la jubilación; Shengshi Hongyun y Xinxiang Shijia 2026 principalmente garantizan protección en caso de fallecimiento o discapacidad total, pudiendo cubrir a 1 o 2 personas, y en caso de siniestro, recibir beneficios por fallecimiento o discapacidad total.

Como seguros de dividendos, Shengshi Hongyun obtiene dividendos de la diferencia de mortalidad y de intereses, mientras que los otros dos productos generan dividendos a partir de intereses, distribuidos en forma de dividendos en efectivo. En cuanto a la distribución de dividendos, los tres productos ofrecen diferentes vías: Xinxiang Shijia 2026 tiene hasta cuatro formas de recibir dividendos. Específicamente, Zun Yue Changhong solo permite cobro en efectivo y acumulación de dividendos en la cuenta con intereses; Shengshi Hongyun, además de acumular intereses, permite usar dividendos para pagar una prima única y comprar la suma asegurada básica; Xinxiang Shijia 2026, además de estas opciones, ofrece la posibilidad de usar dividendos para pagar la próxima prima.

Además, Zun Yue Changhong y Xinxiang Shijia 2026 soportan préstamos sobre la póliza, y Xinxiang Shijia 2026 también ofrece la opción de convertir en renta vitalicia.

En cuanto a canales de venta, los tres productos se venden exclusivamente a través de agentes.

Pueden integrarse con recursos de comunidades de jubilados

Además de las funciones de dividendos y protección de la póliza, las compañías de seguros ofrecen una serie de servicios de valor añadido a sus clientes, especialmente a quienes poseen seguros de dividendos y otros seguros de vida a largo plazo. En general, cuanto mayor sea la prima y más tiempo mantengan la póliza, mayores serán los servicios y niveles que podrán disfrutar.

Como compañías tradicionales, las tres tienen presencia en comunidades de jubilados, lo que también se ha convertido en una de sus características en el sector de salud y bienestar.

En la práctica, Taikang fue pionera en la creación de comunidades de jubilados, estableciendo en 2010 la marca "Taikang Home", que introdujo el modelo de comunidades con atención continua (CCRC), innovando con el modelo "una comunidad, un hospital" y el enfoque de cuidado multidisciplinario "1+N", ofreciendo desde prevención de enfermedades y gestión de salud hasta emergencias y rehabilitación. Actualmente, Taikang Home cuenta con 47 proyectos en 37 ciudades, con 27 comunidades abiertas en 24 lugares, y más de 20,000 residentes.

Desde 2021, China Pacific Insurance ha establecido 15 parques en 13 ciudades en 9 comunidades, con 9 comunidades ya en operación y capacidad para 16,500 camas de servicios de atención. La marca "CPIC Home" ha desarrollado las líneas de productos "Yiyang", "Le Yang" y "Kang Yang"; además, el proyecto "Bai Sui Ju" ofrece servicios de experiencia inteligente en 127 ciudades, brindando a la población de mayor edad servicios integrales de seguridad, atención médica y cuidado en el hogar.

PICC Life lanzó en 2022 el sistema de servicios de bienestar "Warm Hearted Years", y ha creado cinco sub-marcas escalables, planificando un sistema integral que incluye "Warm Heart Companion" (residencias asistidas), "Warm Heart Home" (cuidado en el hogar), "Warm Heart Medical" (medicina integral), "Warm Heart Care" (cuidado de salud) y "Warm Heart Travel" (jubilación en viajes). Hasta septiembre de 2025, "Warm Hearted Years" ha establecido servicios en 14 provincias y 24 ciudades, con 50 instituciones de cuidado, y continúa expandiéndose; los productos de servicios relacionados suman ya 88, incluyendo pensiones personales y otros productos principales, para satisfacer diversas necesidades de protección.

En cuanto a los servicios adicionales de estos tres productos, si la suma asegurada alcanza cierto nivel, los asegurados podrán acceder a la residencia en comunidades de jubilados de las compañías. Por ejemplo, Zun Yue Changhong requiere un total de primas de 1 millón de yuanes (primas recibidas y pagadas) para acceder a los servicios de "Warm Hearted Years" de PICC; Shengshi Hongyun, si cumple con los requisitos, puede disfrutar del ecosistema "Seguro + Salud y Bienestar" de CPIC, que incluye gestión de salud y derechos de residencia en comunidades; Xinxiang Shijia 2026, tras cumplir con los requisitos, puede acceder a "Happiness Appointment" y obtener la residencia en comunidades de Taikang.

Análisis de la solidez de las compañías aseguradoras

El rendimiento futuro de los seguros de dividendos está estrechamente relacionado con la capacidad de cumplimiento a largo plazo de las aseguradoras. En general, las compañías con más años en el mercado, capital suficiente y buena calificación, garantizan mejor los derechos de dividendos de los asegurados.

Taikang Life fue fundada en agosto de 1996. En agosto de 2016, fue aprobada su reorganización en grupo y renombrada como Taikang Insurance Group Co., Ltd. En noviembre del mismo año, comenzó a operar, transfiriendo sus negocios de seguros y activos relacionados a Taikang Life. Para fines de 2025, su activo total superará los 2 billones de yuanes, con primas de más de 269 mil millones de yuanes y una ratio de solvencia de 249%. Con casi 30 años en operación, tiene amplia experiencia en seguros de dividendos: en el cuarto trimestre de 2025, el flujo de efectivo neto de sus cuentas de seguros de dividendos fue de 73.3 mil millones de yuanes, apoyando sólidamente la distribución de dividendos. La compañía ha reportado más de 100 productos con tasas de realización de dividendos superiores al 100%, con datos de más de diez años, y varias de sus pólizas acumulan tasas de realización de dividendos superiores al 75% en los últimos 7 años.

CPIC Life, fundada en noviembre de 2001, es una filial especializada en seguros de vida de China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd., con un capital social de 8,6282 millones de yuanes y activos totales de 2.68 billones de yuanes. En 2024, alcanzó primas de 261 mil millones de yuanes, un aumento del 3.3%; con un valor de nuevas operaciones de 13.258 millones, creciendo un 20.9%; y un beneficio neto de 35.821 millones, un 83.4% más que el año anterior. La ratio de solvencia total es del 210%. Entre sus más de 100 productos de dividendos en efectivo, la tasa máxima de realización fue del 145% y la mínima del 40%; en 20 productos con dividendos en suma asegurada, la tasa de incremento de dividendos fue del 70%, y la tasa máxima de dividendos al vencimiento alcanzó el 96%, con la mínima en el 36%. Los productos antiguos mantienen sus tasas, y las nuevas ofertas tienen tasas entre 83% y 145%.

PICC Life, fundada en noviembre de 2005, es una filial de China People's Insurance Group, con un capital social de 25.761 millones de yuanes. Tiene una red de 36 sucursales provinciales en 31 provincias, regiones autónomas y municipios, y 3,5 mil oficinas y centros de servicio en 301 ciudades y 1593 condados (ciudades, distritos).

En términos de rentabilidad, las tres aseguradoras mostraron beneficios netos positivos en los primeros tres trimestres del año pasado. La más rentable fue CPIC Life, con 34.08 mil millones de yuanes; la de mayor crecimiento fue PICC Life, con un aumento del 467.6%, alcanzando 13.98 mil millones de yuanes.

En rendimiento de inversión, en los últimos tres años, PICC Life tuvo la tasa más alta con un 4.11%, seguida por CPIC Life con un 3.06%, y Taikang Life con un 2.92%. La tasa de rendimiento de inversión promedio en los últimos tres años muestra que PICC Life lidera con un 6.1%, siendo la más sólida en capacidad de inversión; Taikang Life tiene un 6.09%, y CPIC Life un 4.06%.

En cuanto a la capacidad de pago, las tres compañías tienen ratios de solvencia principales superiores al 100% y ratios de solvencia total alrededor del 200%, muy por encima de los requisitos regulatorios, con colchones de solvencia adecuados. Taikang Life presenta los valores más altos, con una ratio de solvencia principal del 195.24% y una ratio total del 284.16%. Según la evaluación regulatoria, la última calificación de riesgo integral de CPIC Life es AA, mientras que Taikang Life y PICC Life tienen calificación A.

Los expertos en seguros recomiendan que los consumidores elijan productos según su perfil de riesgo y necesidades de transferencia de riesgo, considerando también las necesidades de protección familiar y sus ingresos económicos.