Las stablecoins podrían finalmente llevar los pagos transfronterizos a la era digital, afirma el CEO de XTransfer, Bill Deng

Bill Deng, CEO de la plataforma fintech china XTransfer, piensa que las stablecoins pueden ayudar a digitalizar finalmente las transacciones entre empresas, que todavía suelen estar atrapadas en un mundo de PDFs y correos electrónicos.

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Gran parte del comercio transfronterizo ahora opera las 24 horas del día. Puertos, aeropuertos y centros de cumplimiento trabajan a todas horas.

Pero “cuando se trata de dinero, no existe una infraestructura 24/7”, se quejó Deng durante una entrevista con Fortune en el marco del Foro Económico de Malasia en Kuala Lumpur a principios de febrero. Las transacciones financieras entre empresas y consumidor final, incluso a través de fronteras, ahora pueden hacerse en minutos. Sin embargo, en el mundo empresarial, “negocian acuerdos mediante facturas pro forma y todavía intercambian información por correo electrónico”, dice.

Las stablecoins, tokens digitales vinculados a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense, pueden hacer los pagos “más transparentes, rápidos y con un costo mucho menor”, argumentó Deng. “Para pagos nacionales, las stablecoins no aportan tanto valor. Pero para transacciones transfronterizas, pueden ser extremadamente valiosas.”

Varios gobiernos, incluyendo EE. UU., Japón y la ciudad china de Hong Kong, han establecido marcos regulatorios para las stablecoins. El valor total de mercado de todas las stablecoins ahora es de 300 mil millones de dólares, un aumento del 75% interanual. Pero aún hay mucho camino por recorrer antes de que las stablecoins comiencen a jugar un papel en los pagos internacionales: una estimación de McKinsey sitúa los pagos anuales con stablecoins en solo 390 mil millones de dólares, o solo el 0.02% del total.

Las pequeñas y medianas empresas en todo el mundo en desarrollo a menudo recurren a sistemas de “banca en la sombra” no regulados para transferir dinero a través de fronteras. Por ejemplo, existe “hawala”, una forma de transferencia de dinero con siglos de antigüedad que precede al sistema bancario internacional formal. En una transacción típica de hawala, un cliente paga en efectivo a un corredor en un país, y un corredor correspondiente en el país de destino paga el monto equivalente al destinatario previsto. Hawala suele ser más rápida que la banca tradicional y se extiende a áreas desatendidas por la infraestructura financiera convencional. “Se ha convertido en la opción principal para las pymes en muchos países en desarrollo”, explicó Deng.

Sin embargo, debido a su uso por redes criminales, los gobiernos han examinado con atención hawala y otros sistemas financieros en la sombra por lavado de dinero. Como hawala opera fuera del sistema bancario formal, sus fondos a veces se mezclan con ganancias de fraudes u otros delitos. Cuando los bancos detectan estos flujos contaminados, congelan las cuentas.

“Los bancos son reacios a ofrecer servicios a las pymes, lo que obliga a las empresas a usar hawala, y como resultado, los bancos están aún menos dispuestos a atenderlas”, dice Deng.

XTransfer ya ayuda a las empresas a navegar por un laberinto global de regulaciones contra el lavado de dinero; Deng afirmó que la inteligencia artificial ayuda a su empresa a cumplir con las normativas con mayor precisión que los bancos tradicionales, a solo el 5% del costo.

También señaló que las stablecoins podrían ayudar a los gobiernos a vigilar los flujos financieros ilícitos. Las transacciones con stablecoins pueden contener datos sobre el remitente, el receptor y el propósito del pago, lo que facilita a los reguladores actuar rápidamente si algo parece sospechoso. “Si hay evidencia criminal que demuestre que el dinero debe ser congelado, los emisores pueden hacerlo en un segundo”, explicó.

Deng y otros cinco cofundadores establecieron XTransfer en 2017 como una versión B2B de Alipay, el omnipresente servicio de pagos chino. Deng había pasado más de una década en el sector de pagos, primero en Visa y luego en Ant Financial, filial de Alibaba. Después de que varios de sus colegas dejaron la empresa para comenzar sus propios negocios, incluido Didi, la firma de transporte compartido, Deng decidió dar el salto y convertirse también en fundador de una startup.

XTransfer atiende a más de 800,000 empresas, casi la mitad fuera de China; la compañía procesa más de 12 mil millones de dólares en pagos cada mes y representa más del 2% de las exportaciones de China. A finales de 2025, la firma firmó alianzas estratégicas con Maybank de Malasia, Kasikornbank de Tailandia y Bank SinoPac de Taiwán.

Aún así, XTransfer está en primera fila para observar cómo cambian los flujos comerciales, impulsados por la decisión del presidente de EE. UU., Donald Trump, de imponer una amplia gama de aranceles a las importaciones estadounidenses. (El 22 de febrero, la Corte Suprema de EE. UU. declaró ilegales muchos de estos aranceles; Trump ha prometido mantener los aranceles de todos modos).

Deng dice que la participación de EE. UU. en los pagos que pasan por la plataforma de XTransfer ha caído del 22% hace unos años al 9% actual. En contraste, los flujos de países del “Sur Global” ahora representan el 70% del total.

El negocio de XTransfer en Asia, África y América Latina creció un 106% en 2025, con África aumentando más del 270%, según un comunicado de prensa de enero.

A largo plazo, Deng ve que el comercio se desplazará de potencias manufactureras individuales como China, hacia cadenas de suministro que serán más como una red conectando diferentes economías más pequeñas. Y argumenta que las empresas chinas pueden ayudar a fomentar el crecimiento de los sectores manufactureros en otros lugares.

“Lo primero que piensan los locales sobre los chinos es que son ricos”, dice con una sonrisa. “Muchos chinos están trayendo negocios a estos países, igual que EE. UU. y Gran Bretaña trajeron negocios a China hace 40 años.”

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