[Red envelope] Gran belleza, gato persa en guerra, ¿hacia dónde va la gran A?

[Tao Gu]
El blogger lleva 6 años a tiempo completo y cuenta con 11 años de experiencia en trading. Es hábil para percibir los cambios en los detalles del mercado y anticipar las leyes del mercado con visión de futuro. Es experto en deducir el ritmo de movimiento de los índices, temas y emociones, y el modelo de compra en baja se perfecciona cada vez más. En el condado de Taoxian, los bloggers que dominan la compra en baja tienen un lugar para mí. La rentabilidad estable mensual es del 20%, con un interés compuesto anual de 8 veces. Si la rentabilidad estable mensual es del 15%, el interés compuesto anual es de 4 veces. Con una rentabilidad estable mensual del 10%, el interés compuesto anual se duplica. El blogger no tiene grandes deseos; con una rentabilidad mensual estable de aproximadamente el 10% es suficiente. Cualquier cosa adicional solo es un agradecimiento por la retroalimentación del mercado. Mantener una actitud positiva, tratar el trading como una actividad feliz, ¿por qué no hacerlo?

La mejor ofensiva es la defensa: controlar el ritmo emocional, gestionar la posición de manera flexible, administrar estrictamente las posiciones, controlar el riesgo de retroceso. Lo lento puede ser rápido, y el interés compuesto abrirá tu imaginación. La estrategia de relevos de líderes, ¿cuántos líderes puede haber en un año? Eso es un camino sin retorno: 9 de cada 10 operadores en el tablero fracasan, y solo uno sobrevive, ¡ese es un genio!

Los bloggers han logrado una transformación exitosa desde ser operadores en el tablero. Aquí no hace falta jugar a los tableros, ¡confía en tu comprensión del mercado! Esto abrirá nuevas perspectivas; el trading es, en esencia, una competencia por entender el mercado. Solo junto a quienes tienen un alto nivel de conocimiento podrás ver la verdadera naturaleza del mercado, evitar riesgos y entender el flujo de la riqueza.

Seguir es nuestro destino común. Hay miles de ideas, pero solo si tú frecuentemente das likes, haces donaciones y apoyas, no perderás el rumbo. Dar, dar, solo con dar se recibe; tu esfuerzo también es un reconocimiento a las ideas de Ding Ge. Las ideas previas al mercado de Ding Ge son realmente valiosas, ¡esperando que las descubras! Sinceramente deseo que, en 2026, las cuentas de viejos y nuevos amigos estén en verde y suban constantemente.

Volviendo al tema principal

1. Resumen de la revisión de casos de esta semana:

En el primer día de negociación, SD 2.0 y Token salieron al extranjero; durante las fiestas, fueron retirados por fondos, y el inicio de la estrategia cuantitativa se centró en metales preciosos, metales no ferrosos y productos químicos. La aplicación de IA y la capacidad de cálculo de IA establecidas antes de las fiestas resultaron incómodas; Huanrui Century dejó de seguir en la plataforma de subastas, y el 12 de febrero se dejó de seguir a Capital Online. En el último día previo a las fiestas, Hongjing Technology fue retirada tras una compra en baja. No hay una línea principal clara en el mercado; la estrategia de atención fue dispersa, siguiendo a Jiang Bolong y Wangbian Electric en diferentes momentos. Para la potencia de cálculo de IA, en la caída máxima se observó a Dabit Technology, y en aguas profundas, a Wangsu Technology.

En el segundo día, el mercado reaccionó principalmente a los productos químicos de fósforo, metales no ferrosos, comunicaciones ópticas, PCB, fibras de vidrio electrónicas, etc., relacionados con NVIDIA, y a cambios en la industria aeroespacial comercial. La potencia de cálculo nacional mostró movimientos en la apertura, pero fue retirada. La estrategia del día fue que los productos químicos de fósforo tenían dos indicaciones en la subasta, optando por arbitraje con Chuanjinnuo. En la parte de aeroespacial comercial, se observaron movimientos en Western Materials y Xinwei Communications en diferentes momentos. En potencia de cálculo nacional, se dejaron de seguir a Dabit Technology y Wangsu Technology. Se mantuvo la atención en Wangbian Electric. Los primeros dos días no se ajustaron bien al ritmo.

En el tercer día, se liquidó la posición en productos químicos de fósforo, los metales pequeños continuaron en tendencia alcista, PCB se fortaleció, y la potencia de cálculo nacional mostró una recuperación débil, con un sentimiento más fuerte que el índice. La estrategia del día fue dispersar en metales pequeños y potencia de cálculo nacional. En metales pequeños, se añadieron nuevas acciones en Yunnan Geery y Chihong Zinc & Ge. En potencia de cálculo nacional, se centraron en Runze Technology y en la atención en Huasheng Tiancheng y Capital Online en diferentes momentos. Se cancelaron las seguimientos a Chuanjinnuo, Western Materials y Xinwei Communications. La tercera jornada empezó a recuperar el ritmo.

En el cuarto día, la electricidad y los metales no ferrosos continuaron en tendencia alcista, la cadena de NVIDIA fue liquidada, y la potencia de cálculo nacional subió y bajó. La estrategia del día, basada en deducciones previas, fue que la potencia de cálculo doméstica se fortalecería aún más, y en función de la puja y la reacción tras la apertura, se añadieron nuevas acciones como Huawei Ascend, Taijia Shares, Capital Online, Huasheng Tiancheng, y Runze Technology. La potencia de cálculo cayó en la tarde, y se operó en tres objetivos en rollo. En metales pequeños, se prestó atención a Xianglu Tungsten, y en Yunnan Geery se mantuvo la atención. Se cancelaron seguimientos en Wangsu Technology y Chihong Zinc & Ge. Para evitar riesgos, se redujeron posiciones y se cerraron todas las posiciones en baja, ya que en un mercado sin línea principal clara, la estrategia seguía siendo dispersa y en rollo, con capacidad de atacar o defender.

El estudio de la XI clase de esta semana queda suspendido por limitaciones de energía y gran presión. Por favor, disculpen a los viejos hierros. Esta semana, me centraré en el trading personal, devolviendo con esfuerzo el apoyo de todos los viejos amigos, dedicando atención a la deducción de ideas previas y compartiendo ideas en cada jornada. Les deseo a todos, viejos y nuevos amigos que siguen a Ding Ge, que la próxima semana sus cuentas sigan en verde y suban sin parar.

2. Revisión de ideas previas al mercado y operaciones intradía de esta semana

3. Perspectivas para la próxima semana: deducción del índice y temas

(1) Perspectiva del índice Shanghai Composite

La gran belleza y el gato persa iniciaron una guerra, pero su impacto en el índice Shanghai fue solo breve. La tendencia del mercado de gran A tiene su propio ritmo. El viernes pasado, Nvidia sufrió la mayor caída en un día desde abril del año pasado; para el gran A, solo afectó a la puja. El índice Shanghai abrió con una caída del 0,43%, con un mínimo en 4128 puntos, que fue el nivel más bajo en la subasta. Durante la sesión, el índice se recuperó gradualmente, cerrando con un aumento del 0,39% en 4162 puntos. El volumen fue de 2.49 billones de yuanes, ligeramente menor en 504 millones. El índice superó las expectativas; incluso sin factores externos, la presión cerca del máximo anterior de 4190 puntos sigue siendo enorme. Sin un volumen de 3 billones, puede aparecer una divergencia en el máximo, y también una corrección. Por ello, tras el impacto externo del fin de semana, el índice A tendrá una presión temporal. Los incidentes con la gran belleza y el gato persa no son sorprendentes, solo que las botas han llegado. El nivel de 4100 puntos será un punto de defensa, con resistencia de las grandes finanzas y otros pesos pesados, que deberían actuar para proteger el mercado. Aunque baje de 4100 puntos, no afectará el ritmo del gran A; como mucho, buscará una tercera confirmación del patrón.

(2) Perspectivas para temas clave

(i) Petróleo, gas, metales preciosos y metales pequeños.

La guerra entre la gran belleza y el gato persa era previsible, y beneficiará directamente al petróleo, gas y metales preciosos. Sin embargo, hay mucho capital latente, así que no especules. Observa cuántos en la subasta pueden abrir en línea recta y la fuerza de las órdenes de compra. Sin una primera mano, la segunda debe ser cautelosa. Lo esperado es que fondos cuantitativos puedan retirar su dinero en cualquier momento. Los metales pequeños como germanio, tungsteno, antimonio y galio, considerados recursos estratégicos, mantienen su lógica de aumento de precios. La gran belleza, como recurso estratégico, también controla las exportaciones, y el aumento de precios sigue siendo válido. Tras el inicio del año, estos metales son los sectores con mayor potencial de crecimiento sostenido. El tungsteno de metales pequeños ha subido mucho, por lo que la estrategia es posicionarse en niveles relativamente bajos, en germanio, antimonio, galio e indio de metales pequeños.

Por ejemplo, el fosfuro de indio (InP) es un semiconductor de segunda generación del grupo III-V, con ventajas en banda prohibida directa, alta movilidad electrónica, emisión en 1.3–1.6 μm y resistencia a la radiación, siendo el "sustrato dorado" para comunicaciones ópticas y RF de alta frecuencia.

Aplicaciones en comunicación óptica (máximo uso, la potencia de IA es esencial):

• Núcleo de módulos ópticos de alta velocidad: único sustrato práctico para módulos 800G/1.6T/3.2T
• Emisión: láser DFB/EML (1310/1550 nm)
• Receptor: fotodetector PIN/APD
• Modulación, amplificadores ópticos, motores de silicio
• Escenarios: centros de datos de IA, estaciones base 5G/6G, redes troncales, cables submarinos

En RF de alta gama (6G, satélites, radares):

• Dispositivos de frecuencia ultra alta: 100 GHz+ mmWave/terahercios, mejor rendimiento que GaAs/GaN
• Transistores HBT/HEMT, circuitos integrados de microondas MMIC
• Aplicaciones:
  • Estaciones base 6G y ondas milimétricas, comunicaciones satelitales (Starlink, Beidou)
  • Radar de matriz en fase, guerra electrónica, buscadores de misiles
  • Radioastronomía, exploración del espacio profundo

Sistemas de conducción y detección inteligentes:

• LiDAR: fuente/detector de estado sólido de largo alcance en 1550 nm, capaz de detectar a más de 250 m, compatible con conducción autónoma L3+/L4
• Radar de ondas milimétricas: 77/79 GHz en la parte frontal del vehículo

Aeroespacial y defensa:

• Celdas solares resistentes a radiación: para uso en el espacio y satélites, con eficiencia un 15% superior a la del silicio, usadas en Jilin-1 y en la exploración marciana de la NASA
• Fotodetectores espaciales: sensores infrarrojos y visibles en ambientes extremos

Tecnología cuántica:

• Láseres de puntos cuánticos y fuentes de fotones únicos: hardware central para computación y comunicación cuántica
• Sensores cuánticos: detección de desplazamiento y campos magnéticos a escala nanométrica, para imágenes biomédicas y estudios geológicos

Las acciones estadounidenses en fosfuro de indio, como Axt, que ha multiplicado su valor por 8 en 4 meses, ya tienen referencias comparativas. Las principales acciones de fosfuro de indio y metales pequeños son las siguientes:

Yunnan Geery (002428)

• Único sustrato InP producido en masa en China, filial Xinyao Semiconductor (participada por Huawei Hubble)
• Capacidad: 150,000 piezas/año, ampliada a 300,000–400,000 en 2026; rendimiento de 6 pulgadas superior al 70%
• Clientes: Huawei, Guangxun, Sanan; cuota de mercado nacional en 2026 potencialmente superior al 50%
• Lógica: módulos ópticos de IA + demanda rígida en RF 6G, brecha global del 70%+, volumen y precios en ascenso

Tian Co., Ltd. (000960)

• Líder mundial en indio: reservas de 4,821 toneladas, capacidad anual de 127 toneladas de indio primario (más del 11% del mercado mundial)
• Controla Hualian Zinc & Indium, la mayor base de indio primario del mundo, con autosuficiencia en toda la cadena industrial (minería→ fundición→ indio de alta pureza→ blancos)
• Lógica central: los precios del indio son muy elásticos, impulsando módulos ópticos de IA, paneles solares y fotovoltaica con triple demanda

Huaxi Nonferrous (600301)

• Zona minera en Guangxi Dachang, reservas de 3,500 toneladas de indio (29% del país), capacidad anual de 50 toneladas de indio primario
• Barreras técnicas: producción en masa de indio ultra puro de 7N, suministro directo a semiconductores, módulos ópticos y blancos de alta gama
• Lógica central: escasez de materiales de indio de alta gama, y la expansión de la potencia de cálculo de IA y fosfuro de indio beneficiarán en el núcleo

Zhuye Group (600961)

• Recuperación de subproductos de fundición de zinc, capacidad anual de 60 toneladas, tasa de recuperación superior al 95%, pureza de 5N–6N
• Proveedores clave: BOE y TCL, con ventajas de costo en indio reciclado
• Lógica central: la subida de precios del indio casi en su totalidad se debe a incrementos en beneficios, con alta elasticidad a corto plazo, siendo pioneros en la reacción

Zinc Co. (000751)

• Principal proveedor de indio de alta pureza en Asia, capacidad anual de 30 toneladas, purificación hasta 8N
• Cuota de mercado en objetivos ITO: más del 30%, con costos un 15% inferiores a la industria
• Lógica central: demanda conjunta de paneles, fotovoltaica y semiconductores en resonancia

Yuguang Lead & Zinc (600531)

• Recuperación de subproductos de plomo y zinc, producción en pequeños lotes de indio de ultra alta pureza, apto para semiconductores y módulos ópticos
• Tecnología líder, material de indio de alta gama, campeón invisible en alta elasticidad, pequeño y de alta calidad

Longhua Technology (300263)

• Capacidad anual de indio de alta pureza: 50 toneladas, cuota de mercado en objetivos ITO: 15%, margen bruto superior al 60%
• Cadena industrial completa: indio reciclado → indio de alta pureza → blancos, vinculada a CATL y LONGi
• Lógica central: transición de la venta de materias primas a productos de alto valor añadido, con alta certeza de rendimiento

(2) Token que sale al extranjero (pregunta directamente a Doubao)

Token que sale al extranjero = El gran modelo de IA chino empaqueta la potencia de cálculo de inferencia en tokens (unidades de computación de IA) y los vende globalmente a través de API, nube y código abierto, logrando una exportación de servicios digitales donde "la electricidad no sale del país y el valor se vende en frontera".

 Esencia: versión digital de "exportación de potencia + potencia de cálculo"

• Empaquetar la energía verde de bajo costo de China + computación a gran escala + modelos optimizados en tokens medibles y venderlos globalmente
• Sin aranceles, sin logística, sin inventarios; pertenece al comercio de servicios digitales

Dos modelos principales (2026):

1️⃣ TaaS (Inferencia como servicio, rentabilidad principal)

• Modo: usuarios internacionales conectan directamente a nodos API/nube chinos y pagan en tokens
• Dónde está la potencia: centros de computación inteligente nacionales o en el extranjero, completando la inferencia
• Ejemplos: MiniMax, Kimi, Zhipu GLM, DeepSeek con API global abierta
• Ventajas: ganar dinero en el extranjero, controlar calidad, escalar rápidamente
• Desafíos: latencia transfronteriza, cumplimiento, pagos, garantía SLA

2️⃣ SaaS (Estándar de ecosistema, expansión ligera de activos)

• Modo: descargar modelos open source chinos (como GLM-5) en el extranjero y desplegar localmente o en el extranjero, ajustando
• Dónde está el token: en producción en el extranjero, China exporta estándares y ecosistema de modelos
• Ejemplos: Tongyi Qianwen, Llama 2 versión China, ecosistema abierto de Kunlun Wanwei
• Ventajas: activos ligeros, sin latencia, amplia penetración, liderazgo técnico global
• Desafíos: rentabilidad débil, altos costos de mantenimiento ecológico

¿Por qué los tokens chinos pueden ir al extranjero (ventajas clave)?

1️⃣ Costos imbatibles (la lógica más dura)

• Energía verde en el oeste (0,2 yuanes/kWh) + computación a gran escala, el costo por token es solo 1/20 del de EE. UU.
• El costo de inferencia es solo 1/3 a 1/5 del de OpenAI/Gemini, con rendimiento cercano a la primera línea

2️⃣ La escala ya supera a EE. UU. (punto de inflexión en febrero de 2026)

• Datos de OpenRouter: llamadas semanales en modelos chinos alcanzan 5.16 billones de tokens, superando por primera vez a EE. UU.
• 61% del mercado mundial, los tres primeros son modelos chinos (MiniMax, Kimi, Zhipu)

3️⃣ Cumplimiento + canales libres de impuestos

• Es una exportación de servicios digitales, sin aranceles en transmisión electrónica según la OMC
• Cumplimiento en datos transfronterizos, divisas y ciberseguridad, sin barreras comerciales físicas

4️⃣ Ingeniería + ventajas ecológicas

• Iteraciones semanales, capacidades de agentes y código fuertes, adaptadas a desarrolladores globales
• Ecosistema open source que rompe rápidamente en Hugging Face y GitHub

Cadena industrial completa para la exportación de tokens (beneficios en toda la cadena de acciones A):

1️⃣ Capa de modelos (la "máquina de imprimir dinero" de tokens)

• Modelos grandes nacionales: MiniMax, Kimi, Zhipu, DeepSeek, Kunlun Wanwei (Tiangong)
• Acciones relacionadas en A: Kunlun Wanwei (300418), Zhejiang Wenhulian (Kimi), Daily Interactive (DeepSeek)

2️⃣ Arrendamiento de potencia de cálculo / IDC (demanda central rígida)

• Proveer clústeres de GPU y centros de computación inteligente para inferencia de tokens
• Acciones en A: Hongbo (exclusiva de MiniMax), Capital Online (Zhipu), Runze Technology (Byte/Tencent), Xiechuang Data (Wanka en el extranjero)

3️⃣ Redes transfronterizas / CDN (peaje de tráfico)

• Resolver latencias marítimas y garantizar llamadas estables
• Acciones en A: Wangsu Technology (más de 2800 nodos globales), 263 (red privada transfronteriza + cables submarinos)

4️⃣ Base de hardware (reemplazo nacional)

• Servidores de IA, chips, módulos ópticos, refrigeración líquida, energía
• Acciones en A: Topway Information (Ascend), Haiguang Information, Cambrian, Inspur, Zhongji Innolight (módulo óptico)

Impacto principal en las acciones A (actualización 2026):

1️⃣ Línea principal establecida: demanda de potencia de cálculo + ir al extranjero + resonancia de sustitución nacional en triple nivel

• Token que sale al extranjero = explosión en demanda de potencia + aceleración de sustitución + poder de fijación de precios global, convirtiéndose en la línea más fuerte en 2026
  2️⃣ Camino claro para la realización de beneficios

• Fábricas de modelos → arrendamiento de potencia → IDC → hardware → energía; toda la cadena en ascenso

• Empresas con alta proporción de ingresos internacionales serán las primeras en realizar beneficios (como Hongbo, Xiechuang, Wangsu)

3️⃣ Reestructuración de valoración

• De "IA doméstica" a "Proveedor global de servicios de IA", valor comparado con empresas extranjeras SaaS y de potencia de cálculo
• La valoración de arrendamiento de potencia y redes transfronterizas tiene mayor elasticidad

4️⃣ Orden de rotación sectorial

• Corto plazo: arrendamiento de potencia, redes transfronterizas (beneficio directo)
• Mediano plazo: hardware de IA, módulos ópticos, refrigeración líquida (implantación)
• Largo plazo: energía verde y equipos eléctricos (expansión de la base de potencia)

El token que sale al extranjero experimentó un repunte y retroceso el viernes; mi interpretación personal es que el sector aún no ha terminado y seguirá repitiéndose. Especialmente el viernes, Nvidia cayó un 4% nuevamente, y la cadena industrial de Nvidia en la gran A, en ese día, solo afectó a la puja. Tianfu Communications resistió con fuerza en aguas profundas, cerrando en rojo, por lo que el lunes no será tan afortunado: la cadena industrial de Nvidia volverá a estar bajo presión, lo cual favorece al lado de la potencia informática nacional. La exportación de tokens al extranjero, tras repetirse, tiene probabilidad de consolidarse como línea principal. La fermentación más fuerte del viernes fue Huawei Ascend, con una fuerte emocionalidad dirigida a las acciones de Taijia. Aunque el lunes pueda verse afectado por noticias externas negativas, la reflujo sectorial no será suficiente y la divergencia en el reconocimiento del núcleo sigue siendo una estrategia válida.

¿Cómo afrontar el lunes? Para más detalles, revisa la deducción de ideas previas al mercado alrededor de las 8 a.m. del lunes. La deducción de Ding Ge tiene oro esperando ser excavado. Espero que los viejos amigos, muevan sus manos ricas y den un like gratis. Por supuesto, con el apoyo de 100 puntos y un cupón de gasolina, el hermano Ding estará aún más satisfecho, y con un poco de motivación, seguiré haciendo análisis para devolverles.

Aviso legal:

¡La revisión del caso es solo para ideas y registros personales!
La inversión tiene riesgos, el trading debe ser cauteloso, ¡el plan nunca cambia tan rápido como el mercado!
El artículo es solo mi interpretación del mercado, solo un registro personal de compartición.
No constituye asesoramiento de inversión, solo para referencia; compra y venta bajo tu propio riesgo.

Gracias por el artículo anterior, a los viejos amigos que impulsan el petróleo, no olviden, gracias por su apoyo, ¡que todos los días vean límites de subida! Que sus cuentas sean tan rojas como un koi, ¡las pérdidas no existen!