Un año cerrando 2000 hoteles, los grupos hoteleros privados dejan de centrarse en el volumen

Texto | Explorador de espacios, autor | Wang Xiaoxiong

En febrero, varias cadenas hoteleras nacionales e internacionales publicaron sus informes anuales o trimestrales, y la "reducción" es una de las palabras clave. Especialmente en el caso de los principales grupos hoteleros privados nacionales, este cambio será particularmente evidente para 2025. Desde la rápida expansión de "cada condado con su propia tienda" hasta la reducción colectiva de 2000 establecimientos en un año, los grupos hoteleros privados chinos están experimentando una transformación profunda en su lógica, lo que también marca el fin oficial de la era de "gran construcción" en la hotelería china.

Reducción de 2000 establecimientos en un año, los grupos hoteleros privados dejan de perseguir "volumen"
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Durante las festividades del Año Nuevo, la noticia de la apertura del primer hotel All Seasons en todo el universo generó gran discusión en varias plataformas, y las principales cadenas hoteleras, inversores y consumidores centraron su atención en esta nueva marca hotelera que ha captado la atención del mercado.

Estilo minimalista, estilo zen, estilo contemplativo: los consumidores resumen el lenguaje de diseño de este hotel en su respiración y movimiento, con uniformes sencillos y elegantes, y una gastronomía abundante pero ligera, lo que hace que el All Seasons en Binjiang, Hangzhou, sea único en la industria.

El lanzamiento de esta marca de alta gama coincidió con la Conferencia de Socios 2025 de Huazhu. Anteriormente, Huazhu ya contaba con 33 marcas de hoteles y apartamentos de larga duración, conocida por su estrategia de crecimiento estable y sólida, tanto en la creación de marcas, fusiones y adquisiciones, como en la apertura de nuevas tiendas.

Solo en cifras, Huazhu lidera sin duda en velocidad de crecimiento y volumen. Hasta el 31 de diciembre de 2025, el número de hoteles en China reservables a través de la app Huazhu fue de 12,360 (excluyendo los hoteles operados por Accor en la app, como Mercure, Novotel y Ibis), lo que representa un aumento del 15.07% respecto a 2024, con la cadena económica HanTing siendo la más grande con 4,353 establecimientos.

Similarly, Atour also maintains strong momentum, with its 2000th store opening nationwide, and app reservations increasing by 23.53% to 2000 hotels, indicating robust demand in the mid-to-high-end market.

Lesheng y eLong también crecieron de manera estable el año pasado, con 829 tiendas en operación (+34.14%) y 2340 (+1.34%) respectivamente, formando un sólido soporte para la parte media del mercado.

Por otro lado, las cadenas GreenTree, Dongcheng, Shangmei y Luyue experimentaron una contracción colectiva en 2025 (según el número de hoteles disponibles para reservar en la app), en marcado contraste. GreenTree pasó de 4456 a 2860 establecimientos (-35.82%), incluyendo 1725 de GreenTree Inn; Shangmei cayó de 4814 a 3748 (-22.34%), con 1756 de Shangkeyou; Luyue disminuyó en un 39.95% a 1497 tiendas; y Dongcheng redujo en un 18.05% a 2239 tiendas.

En total, los ocho principales grupos hoteleros privados gestionaron 27,873 hoteles en 2025, frente a 29,794 en 2024, una caída del 6.45% en un año.

Mientras los líderes crecen de forma estable y los de tamaño medio se expanden con fuerza, la disminución total refleja una aceleración en la reestructuración del sector y una profundización en la competencia por el stock existente. Detrás de estos números, los grupos hoteleros deben interpretar las señales profundas de esta diferenciación estructural y la gran cantidad de información del mercado oculta tras los datos.

Los grupos hoteleros privados enfrentan "doble presión"
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De cara a 2026, las principales cadenas hoteleras en China adoptan una estrategia más cautelosa. Según el Instituto de Datos de Viajes y Hospedaje de Asia, en enero se abrieron 258 nuevos hoteles y se firmaron 111 nuevos contratos, una disminución respecto a diciembre del año pasado, evidenciando una desaceleración en la expansión del mercado.

Aunque los datos muestran que el número de hoteles en operación de las ocho principales cadenas privadas no es completamente pesimista, el ambiente de inversión ya se ha visto afectado, y la velocidad de expansión de las cadenas ha disminuido notablemente. En el último trimestre de 2025, el crecimiento neto de tiendas en comparación con el año anterior fue solo del 5.2%, frente al 18.6% del mismo período en 2024, una diferencia significativa.

Esta desaceleración se debe a múltiples presiones que enfrentan las empresas hoteleras privadas.

* Ingresos por habitación en disminución, pero los alquileres cada vez más caros

Tradicionalmente, se consideraba que el alquiler era solo una parte de los costos del hotel, y que los operadores podían compensar esto aumentando la ocupación, prolongando la duración de la operación o subiendo los precios. Sin embargo, esta lógica está dejando de ser efectiva.

El caso del hotel Huawi Da en Tianhe, Guangzhou, ejemplifica esta tendencia. Este hotel de cuatro estrellas, con cinco años de atrasos en pagos de alquiler por casi 3.6 millones de yuanes, fue desalojado por la fuerza en enero de 2026. Similarmente, el hotel Junting en Tianshan, Xi'an, que también acumuló atrasos en alquiler durante cinco años desde 2020, fue desalojado en noviembre de 2025 tras sufrir cortes de agua y electricidad. Estos casos no son aislados, sino que reflejan una realidad en expansión en la industria.

El problema profundo radica en la brecha cada vez mayor entre costos y beneficios. En muchas ciudades, los alquileres en zonas centrales han aumentado mucho más que la capacidad de gasto de los consumidores y los precios de las habitaciones. Además, los hoteles de cinco estrellas se ven obligados a vender a precios de económicos, y las nuevas aperturas se ven envueltas en guerras de precios en OTA, creando un círculo vicioso que impide a los hoteles, incluso en mercados con demanda estable, cubrir los costos fijos en constante aumento mediante solo subidas de precios.

El papel del alquiler ha cambiado radicalmente. Ya no es un elemento flexible en la gestión, sino que en la firma del contrato se convierte en la "primera variable" que determina el rumbo. Desde hoteles de cuatro estrellas de alta gama, cadenas regionales y pequeños independientes, el alquiler elevado se ha convertido en una carga común que aplasta a la industria hotelera.

* El efecto de los líderes se intensifica, acelerando la diferenciación en el sector

Aunque la presión de costos es severa, no es la causa principal de la rápida disminución en el número de tiendas de los ocho principales grupos privados. Un análisis más profundo revela que la brecha en tamaño y ritmo de expansión entre los grupos de cabeza, medio y cola se está ampliando rápidamente, acelerando la diferenciación del sector.

Tras varias rondas de ciclos de mercado, los grupos líderes están construyendo barreras competitivas difíciles de replicar. Por ejemplo, Huazhu aprovecha ventajas en su cadena de suministro y en su sistema de membresía, formando una doble barrera. En control de costos, los inversores pueden aprovechar la plataforma "Huazhu Easy Buy" para comparar precios y obtener descuentos; el diseño modular reduce en un 50% el tiempo de apertura de nuevas tiendas; y la compra centralizada de materiales clave, como ropa de cama y sistemas de control inteligente, reduce los costos en un 15-28% en comparación con los franquiciados.

El efecto de escala refuerza la capacidad de los líderes para captar recursos y atraer miembros, mientras que los grupos de tamaño medio, aún en fase de construcción de su ecosistema de consumo, enfrentan una presión creciente. La brecha entre ellos se amplía, y el efecto Mateo se vuelve más evidente.

* Auge de las marcas internacionales

Además, la rápida entrada de marcas internacionales en China añade nuevas variables a la competencia del sector.

En 2025, Hyatt intensificó su presencia en Asia-Pacífico, fortaleciendo su portafolio de marcas de lujo y estilo de vida. En octubre, firmó un acuerdo de franquicia con Home Inn para desarrollar la marca Hyatt Jiahui en China, con planes de abrir más de 50 hoteles en todo el país en los próximos años. También se supo que Hyatt busca socios locales y planea introducir nuevas marcas, con la posibilidad de abrir mil hoteles en China en los próximos 30 años.

Asimismo, los informes financieros recientes muestran que Marriott, Hilton y InterContinental han alcanzado récords en contratos firmados en China. Marriott lidera con un crecimiento interanual del 25%, Hilton ha aumentado su inventario de habitaciones a 520,000, e InterContinental ha acelerado su escala tras 50 años en el mercado.

Es evidente que las cadenas internacionales no solo compiten por "conquistar terrenos", sino también por "ganar popularidad", lo que genera una presión significativa sobre los grupos privados nacionales, haciendo que el panorama competitivo local sea aún más complejo.

* Cambios en las demandas de los consumidores

Las transformaciones profundas en el lado del consumo también desafían la capacidad de adaptación de los grupos hoteleros privados. Datos muestran que en la segunda mitad de 2025, las vacaciones largas impulsaron récords en viajes y salidas, pero el gasto per cápita se mantuvo en niveles bajos, evidenciando un fenómeno de "alta popularidad y bajo consumo", con presupuestos de alojamiento cada vez más ajustados.

El cambio en las ideas de consumo se refleja en múltiples ejemplos. La popularidad de modelos como "una habitación para cuatro personas" o "viajar a un lugar y alojarse en otro" provocó una desaceleración en la industria hotelera en verano de 2025, tanto en destinos vacacionales como en hoteles boutique urbanos, con caídas en ocupación y tarifa media.

La reducción en el total de hoteles de las ocho principales cadenas privadas en China puede ser solo la punta del iceberg de una reestructuración más amplia. En el mercado global, en 2025 se abrieron 10,157 nuevos hoteles de categoría media y superior, con 916,000 nuevas habitaciones, una disminución del 3.8% respecto a 2024. Tras años de expansión concentrada, el ritmo de nuevos proyectos se ha desacelerado, y la lógica de desarrollo del sector se está desplazando de la búsqueda de volumen a una mayor atención al retorno de inversión y la estabilidad a largo plazo.

De cara a 2026, en un contexto de presión de costos, competencia internacional y segmentación del consumo, los grupos hoteleros privados chinos deben encontrar su propia vía para romper el estancamiento y reconstruir su ventaja competitiva en la competencia por el stock existente.

El fin de la "gran expansión", la desaceleración del crecimiento hotelero en 2026
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Sun Wu, vicepresidente de Hyatt China, afirmó en una entrevista con Explorador de espacios que la era de "gran expansión" en la hotelería china ya ha terminado. La historia del sector muestra que los primeros 20-30 años fueron de construcción frenética impulsada por la oferta; luego, en la última década, la competencia se centró en canales, eficiencia y sistemas de membresía; y desde 2020, el sector ha entrado en una nueva era basada en contenido, donde la transformación del stock y la valoración emocional del cliente serán las principales fuerzas en la próxima década.

El exceso de oferta y la saturación del mercado son factores estructurales que no se pueden ignorar. En 2025, aunque la oferta en China siguió creciendo, el mercado entró en una fase dominada por el stock existente.

Según datos de la plataforma Houhai, a finales de 2025, el número total de hoteles en operación de categoría media y superior en China continental alcanzó las 84,000, con una oferta de más de 9.07 millones de habitaciones, creciendo aproximadamente un 7.7% interanual, mucho menor que el promedio de 12.7% de la última década, marcando el nivel de crecimiento más bajo en casi diez años.

La lógica del mercado ha cambiado, y las empresas privadas están activamente buscando respuestas, intentando cambiar de estrategia y método, y encontrar nuevas vías de crecimiento en la competencia por el stock.

* "Mejorar y reducir lo peor", buscando respuestas internas

Las principales, como Huazhu, optan por buscar soluciones desde su propia estructura. En 2026, Huazhu continuará con su estrategia de "crecimiento lean", pasando de una simple expansión de volumen a centrarse en la eficiencia y calidad de cada tienda, mediante optimización operativa y actualización de productos para lograr un crecimiento sostenible.

Este cambio estratégico se refleja en la aceleración del cierre de tiendas y en la liquidación de propiedades con bajo rendimiento. En 2025, Huazhu cerró más de 300 tiendas, y Atour cerró más de 200, eliminando establecimientos con mala ubicación o con ingresos por debajo de ciertos umbrales (como RevPAR un 20% por debajo del promedio regional).

Sobre esa base, en 2026, Huazhu acelerará el desarrollo del modelo de activos ligeros, aumentando los ingresos por gestión de franquicias y licencias, reduciendo la dependencia de activos propios, y mejorando la eficiencia operativa y la resistencia a ciclos económicos.

Los grupos de tamaño medio también ajustan su rumbo. Shangmei enfocará en calidad en lugar de velocidad, planeando completar 100 hoteles en propiedad en 2026, principalmente en ciudades de primer nivel, para validar su modelo financiero y garantizar la calidad y estabilidad del servicio; GreenTree establecerá estándares más estrictos y mecanismos de supervisión para mejorar la calidad de sus franquicias, asegurando coherencia en la marca y el servicio.

En resumen, en 2026, el sector hotelero privado en China entrará en una fase de "mejorar y reducir lo peor", con ajustes en ambos extremos.

* Profundización en marca y colaboración

Cuando los grupos hoteleros privados dejan de obsesionarse con la cantidad, más empresas optan por mejorar la calidad desde la experiencia emocional, buscando diferenciación.

Lesheng, que creció notablemente en 2025, está expandiendo su alcance mediante alianzas estratégicas con otros sectores. En enero de 2026, firmó con Yikang Shengming para crear un ecosistema de sueño profundo; en febrero, firmó con la Ciudad Internacional de Slow en Guchun, promoviendo hoteles temáticos para mascotas y resorts de cuatro diamantes, integrando turismo cultural y economía de mascotas.

Yelvong se centra en la cultura de marca y la experiencia del usuario, con su marca Tan Yi, que ofrece servicios como terapia con piedra de ágata y salas de caligrafía, buscando una competencia diferenciada y profundizando en su estrategia. Además, continúa perfeccionando su marca familiar Huazhu Kids, con actividades personalizadas para familias, consolidando su posición en el mercado de vacaciones familiares.

Los datos del mercado muestran que estos cambios ya tienen efectos iniciales. En enero de 2026, All Seasons de Huazhu abrió 20 nuevas tiendas, HanTing 17, y ambas cadenas aumentaron respecto al mes anterior; Atour abrió 10 tiendas, y eLong inauguró 4 y 5 hoteles, respectivamente. Aunque estos números representan solo un crecimiento de un dígito respecto al año anterior, en el sector ya se percibe una tendencia de transformación.

Un informe de Citic Securities señala que, con la desaceleración en la caída de alquileres comerciales en China, la cautela de los franquiciados y la reducción de pipelines en las cuatro principales cadenas, la oferta del sector hotelero disminuirá aún más. Se espera que la ocupación en las grandes ciudades se recupere, y los precios tengan cierta elasticidad, con un crecimiento en RevPAR de solo unos pocos dígitos bajos en las principales cadenas. Esto indica que el crecimiento basado únicamente en escala será insostenible, y que la competencia futura se centrará en calidad, experiencia e innovación.

Mirando hacia 2026, la disminución en la cantidad de hoteles no significa decadencia, sino que refleja un proceso de maduración del sector. Los costos, como alquileres rígidos y aumento de costos laborales, seguirán presionando los márgenes; la eficiencia en la cadena de suministro y la operación ligera serán clave para sobrevivir. La demanda, caracterizada por un "alto interés y bajo gasto", requiere que los operadores capten mejor el valor emocional y de experiencia, explotando el potencial de valor agregado en una cama, una comida o una experiencia de sueño profundo. La competencia internacional y la internacionalización de marcas nacionales seguirán entrelazadas, siendo la diferenciación más resistente que la simple clasificación por tamaño.

Aunque el crecimiento en 2026 será más lento, quizás sea la mejor época para el sector. Abandonar la ansiedad por "volumen" permitirá consolidar marcas que puedan resistir los ciclos económicos. Para los grupos hoteleros privados, más importante que cerrar tiendas es cerrar la puerta a la era pasada y encontrar la llave para abrir un nuevo mundo.