Olvídate de D-Wave Quantum: Este gigante de la nube está monetizando silenciosamente la computación cuántica mientras otros intentan vender un sueño

D-Wave Quantum (QBTS +5.30%) ha sido uno de los nombres más visibles en la computación cuántica comercial y ya es un negocio que genera ingresos. La compañía está viendo una adopción creciente de sus sistemas de recocido cuántico para resolver problemas de optimización del mundo real en diferentes industrias.

Sin embargo, a pesar de las victorias con clientes y la expansión de despliegues comerciales, los ingresos siguen siendo relativamente pequeños, mientras que la rentabilidad aún parece lejana y los riesgos de valoración permanecen elevados.

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Los inversores que desean exposición a la innovación cuántica sin asumir riesgos excesivos pueden considerar en su lugar apostar por Amazon (AMZN +1.00%). El mayor proveedor de infraestructura en la nube a nivel mundial, la compañía ya ha integrado servicios cuánticos en su ecosistema más amplio, brindando a investigadores y empresas acceso a computadoras y simuladores cuánticos a través de la nube. La empresa también cuenta con un negocio principal muy rentable que respalda inversiones a largo plazo en computación cuántica.

Negocio cuántico monetizado

Amazon ya está monetizando la computación cuántica a través de Amazon Braket. Este servicio completamente gestionado y de pago por uso ofrece a los clientes acceso bajo demanda y reservado a múltiples procesadores cuánticos, simuladores y flujos de trabajo híbridos cuántico-clásicos directamente en su nube AWS. Los clientes pagan solo por los servicios tradicionales y cuánticos que utilizan, igual que cualquier otro servicio en la nube.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Cambio de hoy

(1.00%) $2.08

Precio actual

$210.64

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.2T

Rango del día

$208.94 - $211.59

Rango de 52 semanas

$161.38 - $258.60

Volumen

1.7M

Promedio de volumen

47M

Margen bruto

50.29%

Amazon Braket también es independiente del hardware. Por ello, a través de AWS, los usuarios pueden acceder a sistemas de computación cuántica de varias empresas como IonQ, Rigetti Computing y IQM. En consecuencia, el éxito de la iniciativa de computación cuántica de Amazon no depende de qué tecnología cuántica prevalezca finalmente. En cambio, Amazon se posiciona como una capa de distribución basada en la nube, ganando ingresos como socio de plataforma.

Braket también está diseñado para soportar cargas de trabajo híbridas, donde la computación clásica maneja tareas rutinarias y la cuántica tareas relativamente complejas. Un ejemplo real de este modelo híbrido se vio en junio de 2025, cuando IonQ, AstraZeneca, Nvidia y Amazon colaboraron en un flujo de trabajo de descubrimiento de medicamentos. El procesador cuántico Forte de IonQ fue accedido a través de Amazon Braket, mientras que la plataforma de software CUDA-Q de Nvidia y las GPU H200 en AWS realizaron la computación clásica. Las empresas reportaron una mejora de 20 veces en el tiempo para obtener la solución en comparación con métodos anteriores.

Por lo tanto, incluso cuando se involucra la computación cuántica, muchos problemas del mundo real probablemente requerirán un enfoque híbrido. Estas cargas de trabajo híbridas realizadas a través de Braket también impulsarán el uso y los ingresos de AWS.

Más allá de la infraestructura, Amazon también ofrece asesoramiento relacionado con la computación cuántica mediante iniciativas como Quantum Embark y Amazon Quantum Solutions Lab. Estos servicios de consultoría ayudan a crear una base de clientes leales y a profundizar las relaciones empresariales desde las primeras etapas de adopción.

Negocios que generan efectivo

La ventaja competitiva más significativa de Amazon es que la compañía no necesita que la computación cuántica sea un negocio que genere mucho efectivo en el corto plazo.

En el cuarto trimestre (que finalizó el 31 de diciembre de 2025), Amazon reportó ventas netas de $213.4 mil millones, ingreso operativo de $25 mil millones y flujo de caja libre en los últimos 12 meses de $11.2 mil millones. AWS sigue siendo un motor de crecimiento destacado y ahora es un negocio con una tasa anualizada de $142 mil millones. AWS también disfruta de una fuerte visibilidad de ingresos, ya que cerró el año fiscal 2025 con una cartera de pedidos de $244 mil millones, un aumento del 40% respecto al año anterior. Por lo tanto, aunque el negocio principal crece rápidamente, la compañía también tiene suficiente flexibilidad financiera para financiar la investigación en cuántica.

La dirección también ha destacado que la compañía está monetizando la nueva capacidad de AWS relacionada con IA “tan rápido como puede instalarla”. AWS es altamente rentable y generó $12.5 mil millones en ingreso operativo en el cuarto trimestre. Amazon también planea invertir $200 mil millones en capex en el año fiscal 2026, principalmente para ampliar la infraestructura de AWS.

El negocio de publicidad digital de Amazon también está ganando terreno, con ingresos que crecieron un 22% interanual hasta $21.3 mil millones. Este negocio de alta rentabilidad y bajo capital ayuda a reducir la dependencia excesiva del negocio de AWS, que requiere mucho capital.

Valoración

Amazon cotiza actualmente a 21.7 veces las ganancias futuras (al 23 de febrero de 2026), lo cual no es barato. Sin embargo, no es tan caro como las acciones puramente de computación cuántica, que están valoradas para una ejecución perfecta (múltiplos elevados de precio-ventas) a pesar de estar en pérdidas y generar flujos de efectivo negativos.

Los inversores en Amazon quizás no obtengan el potencial explosivo de crecimiento de una compañía puramente de computación cuántica a largo plazo, pero también enfrentan mucho menos riesgo a la baja.

Por lo tanto, para los inversores que desean exposición a la computación cuántica sin apostar por la tecnología de una sola empresa, comprar una participación en Amazon podría ser una decisión inteligente en 2026.