Trump quiere una tasa de interés del 1%, pero el mercado solo ofrece un 3%: la diferencia en las expectativas de la política de la Reserva Federal está poniendo a prueba el mercado de criptomonedas

Las expectativas de Trump sobre una bajada de tipos por parte de la Reserva Federal están enfrentándose a la realidad. Según las últimas noticias, aunque el nuevo presidente de la Fed será nombrado por Trump, el mercado sigue anticipando solo dos recortes de 25 puntos básicos en 2026, muy por debajo del rango agresivo que Trump espera. Esta gran diferencia en las expectativas está elevando el riesgo en los mercados, y las criptomonedas han soportado una presión de venta significativa en los últimos dos días.

La brecha entre las expectativas del mercado y las de Trump

Comparativa de datos: expectativas vs esperanza

Según la última encuesta de CNBC, las expectativas del mercado respecto a la política de la Reserva Federal son bastante moderadas:

Por qué el mercado no confía en recortes agresivos

Detrás de esta actitud moderada hay varios factores clave:

• La inflación aún no está totalmente controlada: Aunque la inflación ronda el 2%, el mercado sigue preocupado por su estabilidad, y recortes precipitados podrían reactivar presiones inflacionarias.
• Los fundamentos económicos sostienen tipos altos: La economía estadounidense es resistente y no necesita estímulos monetarios agresivos.
• La amenaza de Trump con aranceles: La tensión comercial podría elevar los precios, limitando aún más el espacio de la Fed para recortar tipos.
• Consistencia en los precios de futuros de fondos federales: Esto no es una opinión aislada de CNBC; los precios en los futuros son coherentes, indicando un consenso amplio en el mercado.

Tanto los profesionales de Wall Street como los economistas no creen que el nuevo presidente de la Fed ceda a la presión de Trump para reducir significativamente la tasa overnight a niveles bajos como los que desea el presidente.

Cómo la incertidumbre política impacta en el mercado de criptomonedas

Riesgo macroeconómico acumulado y aumento del sentimiento de refugio

Esta diferencia en las expectativas políticas está aumentando la incertidumbre en los mercados. Según información relacionada, el 26 de enero en la apertura asiática, el mercado de criptomonedas ya sufrió una presión notable:

• Más de 5.5 mil millones de dólares en posiciones largas apalancadas fueron liquidada
• Bitcoin cayó brevemente a 86,000 dólares, alcanzando mínimos recientes
• El oro, la plata y otros activos refugio continuaron en tendencia alcista

Factores macroeconómicos que desencadenaron esta caída incluyen:

• La amenaza de Trump de imponer aranceles del 100% a las importaciones canadienses
• Aumento del riesgo de cierre del gobierno estadounidense (el presupuesto expira el 30 de enero)
• Incertidumbre sobre una posible intervención coordinada en el mercado de divisas entre EE. UU. y Japón

El mercado de derivados ya se está protegiendo

Los datos del mercado de derivados de criptomonedas reflejan la cautela de los operadores:

• La prima de las opciones put aumenta
• La volatilidad implícita sube
• Flujos de fondos hacia opciones put a largo plazo y posiciones bajistas en niveles de precios descendentes

Esto indica que el mercado se está preparando para una mayor volatilidad.

Información clave a seguir

Las señales políticas del nuevo presidente de la Fed serán decisivas. Aunque actualmente el mercado espera que los tipos se mantengan en torno al 3%, las indicaciones de Powell (actual presidente de la Fed) sobre la futura trayectoria de la política monetaria, así como las primeras declaraciones del nuevo presidente, podrían cambiar las expectativas del mercado.

En un calendario macroeconómico muy cargado (incluyendo informes de resultados tecnológicos y decisiones de tipos de la Fed), se espera que la volatilidad implícita se mantenga en niveles elevados. Antes de que se aclare el riesgo de cierre del gobierno el 30 de enero, los precios de las criptomonedas podrían seguir en un rango de consolidación.

Resumen

La obstinación de Trump en mantener tipos bajos contrasta claramente con las expectativas realistas del mercado. La opinión general es que, incluso si el nuevo presidente de la Fed es nombrado por Trump, no es probable que se desvíe mucho de los fundamentos económicos, y el espacio para recortes en 2026 será bastante limitado. Esta incertidumbre política, sumada a las tensiones comerciales y el cierre del gobierno, está elevando la volatilidad de los activos de riesgo. Para los inversores en criptomonedas, en el corto plazo es importante prepararse para una mayor volatilidad y seguir de cerca las señales de la política de la Fed y los avances en el cierre del gobierno.