2026-01-16 05:25:48

Recientemente, hemos hablado sobre la recaudación de fondos de algunas estrategias cuantitativas, y la que más me impresionó fue una que se centra en la liquidez de Aerodrome como market maker, con un rendimiento anualizado de más del 60%. Lo más importante es que esta estrategia prácticamente no tiene retrocesos evidentes, y el control de riesgos está muy bien hecho.

Los recaudadores, debido a que el riesgo es controlable, quieren una participación en las ganancias no menor, tomando el 45% de los beneficios, lo que deja a los LP con un rendimiento anualizado de un poco más del 30%. La verdad, ese número todavía es bastante bueno en el contexto actual.

Por otro lado, las estrategias de arbitraje en el mercado son bastante interesantes. Muchos equipos de trading cuantitativo que hacen arbitraje solo ganan unos pocos puntos al año, y llegar a un 20% ya se considera bastante. La diferencia es enorme; por un lado, la ventaja de liquidez y el modelo de beneficios claros del market making, y por otro, el espacio de arbitraje en sí mismo se está estrechando cada año.

Me gustaría escuchar sus opiniones: ¿han visto estrategias cuantitativas confiables? Especialmente aquellas que puedan generar rendimientos sólidos y con retrocesos controlados. ¿Estas estrategias también se están volviendo más competitivas en los últimos dos años?

AERO-1,75%

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NFTregretter

· 01-19 01:38

Vaya, ¿un 60% de rendimiento anual sin retroceso? ¿Por qué siempre tengo la sensación de que esto es un poco arriesgado... Hacer mercado es realmente más atractivo que hacer arbitraje, pero un corte del 45% también es realmente duro. Que el arbitraje se vuelva cada vez más competitivo es cierto, ya no hay muchas oportunidades desde hace tiempo.

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AltcoinHunter

· 01-17 09:17

¿Un 30% anual para LP? Esa cifra suena bien, pero siempre siento que algo no cuadra... ¿Repartir un 45% de beneficios de manera tan agresiva, es que realmente tienen un control de riesgos impresionante o están preparando alguna trampa para un cisne negro? Estoy de acuerdo en que hacer arbitraje es cada vez más difícil, pero un 60% de ganancias... hermano, si eso realmente pudiera mantenerse de forma estable, ¡ya habrían invertido todo el capital en ello!

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NewDAOdreamer

· 01-16 05:52

¿Rendimiento anual del 30% para LP? ¡Esa proporción de beneficios es realmente impresionante! Sin embargo, si se gestiona bien el control de riesgos, realmente vale la pena. El arbitraje ya está muy competido, los robots ejecutan órdenes en milisegundos, los particulares no tienen ninguna oportunidad. En cuanto a la liquidez de Aerodrome, me gustaría profundizar en ello, ¿alguien puede desglosar la lógica específica? ¿Una caída del 60% casi sin recuperación? ¿Qué tan estable debe ser ese modelo? Parece un poco poco realista. Hacer mercado es definitivamente más atractivo que el arbitraje, pero ¿dónde están realmente los riesgos? ¿Se ha probado durante caídas bruscas del mercado? Solo quiero saber cuánto tiempo puede mantenerse esta estrategia; ¿qué pasa si el pool de liquidez se agota? ¿Se acaba todo?

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rugpull_survivor

· 01-16 05:50

El porcentaje de 60% de rendimiento anual... para ser honesto, suena bastante atractivo, pero una división de beneficios del 45% también es bastante dura, ¿verdad? La arbitración se está volviendo cada vez más competitiva, realmente parece que todo se está llevando al límite. Es muy difícil encontrar estrategias estables en este momento, la mayoría ya están monopolizadas por grandes instituciones. La creación de mercado de liquidez en Aerodrome es realmente más agresiva que la arbitración, ¿es razonable que la diferencia sea tan grande? Un rendimiento anual del 30% para los LP suena bien, pero todavía tengo mis dudas. En los últimos dos años, la competencia en el sector de las estrategias cuantitativas ha sido realmente intensa, los pequeños jugadores realmente no pueden entrar. Las estrategias con una gestión de riesgos sólida están en todas partes, lo clave es si se puede negociar una división de beneficios.

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4am_degen

· 01-16 05:49

¿Es posible mantener un rendimiento anual del 60% en el mercado de creador de mercado y aún controlar la caída? Esto requiere una estabilidad extrema, la verdad es que resulta un poco difícil de creer. La arbitraje realmente se está volviendo cada vez más competitivo, el espacio es limitado. La oportunidad de liquidez en Aerodrome es real, pero una comisión del 45% también es demasiado alta. Los beneficios del 30% para los LPs son claramente visibles ahora, pero temo que las estrategias puedan fallar en el futuro. Lo que más preocupa en el trading cuantitativo es que la caída repentina puede llegar en cualquier momento; incluso con un buen control de riesgos, no se puede evitar un cisne negro. He conocido a algunos, pero los que realmente son estables son muy pocos; la mayoría solo muestran buenos datos en las primeras etapas.

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